ASML : Concurrence chinoise

Ce qui est à méditer dans cette histoire comme dans beaucoup d'autres domaines.

1) les USA et plus largement l'Occident ont lancé dès 2017, leurs programmes de "confinement de la Chine". Il fallait qu'elle soit "contenue", qu'elle ne puisse plus se développer. Il fallait se désengager, fuir le "rival systémique". Cela a entrainé le blocage des exportations vers la Chine, devenue paria, de la haute technologie occidentale et notamment les semi-conducteurs. Il fallait promouvoir l'Inde en lieu et place de la Chine.

2) Début 2019, je me souviens encore de discussions très âpres sur les orientations de l'Etat chinois visant à promouvoir un écosystème complet et une souveraineté absolue dans ce domaine considéré comme un des futurs piliers de la croissance en remplacement de l'immobilier.....

3) L'épisode Covid, a renforcé l'hostilité occidentale vis à vis de la Chine sans entamer sa résilience, ni la faire renoncer à ses objectifs.

4) La sortie du Covid, les progrès rapides réalisés dans les puces < à 50nm d'abord, puis < 15 nm puis < à10nm, <7 nm et enfin <3nm et <1nm maintenant, mettent la Chine au même niveau de performances que les meilleurs mondiaux que sont Tsmc et Samsung. Une dizaine de champions a émergé dont 5 à 6 sont maintenant devenus des poids lourds de cette industrie. Toutes les sanctions occidentales prises contre la Chine, les blocages de puces Nvidia et autres, n'ont fait qu'accélérer la construction de cet écosystème dont les lignes ont été tracées dès 2019.

ASML a été obligé par les USA lors du premier mandat de Trump à renoncer à vendre à la Chine ses machines de DUV....Sous le mandat de Biden, ASML a du renoncer à livrer des composants sur de vieilles machines à UV, composants devant remplacer d'autres défectueux.

Au final:

- La Chine a atteint son but. Elle maîtrise toute la chaine de bout en bout, de la conception de puces, à leur fabrication, leur intégration dans d'autres systèmes avec les outils logiciels correspondants aux fonctions de ces systèmes; De plus elle a les terres rares... Elle est complètement souveraine et peut maintenant imposer ses propres standards.

- Les sanctions n'ont servi à rien d'autre que renforcer sa résilience et sa volonté .

- ASML a beaucoup perdu, empêchée de vendre au pays qui aurait pu être son plus gros client de tous les temps; L'impact sur sa capacité d'investissement est considérable et le retard pris ne sera jamais comblé. Par ricochet, c'est toute l'Europe qui en souffrira.

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Surtout, il y a une autre méthode de gravage complètement différente de la DUV, qui est en cours de tests actuellement en Chine.

Lorsqu'elle sortira et sera industriellement opérationnelle (2030 -2035 ???) ASML sera reléguée au rayon des souvenirs.

Toutes ces évolutions à venir sous peu, vont avoir un effet immédiat sur:

- TSMC, le taiwanais qui en ce moment "quitte Taiwan" et s'éclate partout dans le monde occidental (USA/Japon/ Europe) .

- Tous les gros producteurs US de "chips", Nvidia et cie, japonais , coréens (Samsung) et bien entendu sur nos lilliputiens Soitec et St micro....

Bien analysé avec quelques mois d'anticipation !

Rien d'étonnant;

J'avais signalé que la dernière étape était "résolue" dans mon post du 18/01/2026 16:06:40 de "Nouveautés en Chine" et concluait même par un :

" à suivre: impacts sur ASML et éventuellement cours de l'action."

La Chine se lance dans la fabrication d'outils de fabrication de puces DUV de sa propre conception, rapporte The Information

information fournie par Reuters •27/07/2026 à 16:11

La Chine a commencé à fabriquer des machines de lithographie par immersion dans l'ultraviolet profond (DUV), développées localement. Il s'agit d'un outil essentiel à la fabrication de puces, longtemps dominé par le fournisseur néerlandais ASML ASML.AS , a rapporté lundi The Information.

Ces machines devraient être livrées cette année à de grands fabricants chinois de puces, notamment Semiconductor Manufacturing International Corp , Hua Hong Semiconductor 688347.SS et ChangXin Memory Technologies, précise l'article, citant des sources proches du dossier.

L'action ASML a chuté de 4,6% à la suite de cette information.

Principaux éléments de l’article:

* Ces sources n’ont pas révélé l’identité du fabricant soutenu par l’État en raison du caractère sensible du sujet.

* Cette avancée pourrait à terme concurrencer ASML en Chine, mais le système présente encore des lacunes en termes de performances et de fiabilité et doit faire l’objet de tests supplémentaires avant d’entrer en production de masse, ce qui permet à la société néerlandaise de conserver ses avantages pour l’instant.

* La production sera limitée dans un premier temps, avec environ cinq machines DUV cette année et une vingtaine en 2027.

* Les machines DUV à immersion, qui impriment des motifs de circuits sur des plaquettes de silicium, constituent les outils de lithographie les plus avancés dont disposent les fabricants de puces chinois depuis que des restrictions leur ont coupé l’accès aux systèmes de lithographie à ultraviolets extrêmes (EUV).

* La Chine développe également une machine EUV nationale, bien qu’elle en soit encore au stade du prototype.

* Cette technologie pourrait offrir aux fabricants chinois de puces une source alternative d’équipements essentiels, alors que les États-Unis envisagent de renforcer les restrictions sur les exportations et la maintenance d’outils de lithographie à destination de la Chine.