SCOR ID

Bon tout ca c'est sympa, maintenant on va songer à se calmer.
Prise de bénéfice pour ma part. ca reste de la réassurance nom de dju.

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Concfimed and signed

O/w TP : 27.85€




J'ai 28.5% du portif immobilisé sur le MT je vais me faire plus rare.ciao

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Reste positif sur le dossier.

La baisse des derniers jours est sur faite!
point d'entrée pr integrer la valeur en fond de portif.
0 titre

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Downgrade de Jp pour un Neutral.

Je reste optimiste sur le case et conserve la valeur en fond de portefeuille surtout ds un cotnexte de remontée des taux.

Le titre subit une grosse prise de bénefice today

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7% en sovereign bond.

Message complété le 06/11/2013 09:36:08 par son auteur.

effectivement Kessler est la pièce maitresse du groupe

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très bon management , fiable et efficace, prudence dans les investissements , management des coûts fixes sérieux, maîtrise des intégrations de la croissance externe..
est exposée au $/€
belle valeur de fond de portefeuille
il serait intéressant de connaitre son exposition sur la dette france .

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+2% à l'ouverture.

Message complété le 06/11/2013 09:12:30 par son auteur.

+11%. Rating Outperform

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Une publi de bonne facture > attentes du consensus.
Une publi d'hors et déjà en ligne avec le plan Optical Dynamic amorcé en Sept.

Une croissance des primes en ligne avec les obj. du plan.
Un effet taux de change négatif

Une duration du portefeuille en légère améloration.

Le marché devrait saluer la publication aujourd'hui.

Message complété le 06/11/2013 08:01:05 par son auteur.

en légère augmentation*

Message complété le 06/11/2013 08:02:49 par son auteur.

Il faut bien sur rajouter un CoR excellent au vu du nb importants de nat cat sur les 9M à 94,1% ainsi qu'une marge technique solide à =3.7% sur la partie réass vie.

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+12% depuis la date de ce premier post sur SCOR. Aujourd'hui le titre superforme suite aux publis US de bonnes factures sur le marché de la réassurance qui laisse présager le meilleur pour SCOR très exposé US depuis notamment l'acquisition de Generali US.

Nous irons chercher le TP à 29€ puis j'updaterai le case mais la hausse devrait être forte, graduelle et prolongée.Surponderez avec grosso merdo un potentiel de 10% vs cours actuel sur le CT et surement bcp plus sur le LT -->>remontée des taux inéductable viendra impacter très ^positivement le business.

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A mon opinion,

Scor reste le re-assureur le mieux placé pour béneficier de la hausse des taux d'interets.
La présentation de l'ID est dispo sur le site et nous détaille les "competitive advantage" de la boite résumés ci-dessous.
La qualité du mgmt,le track record impressionnant ainsi que l'extroardinaire mutation du groupe pourrait meme se traduire par un stock s'échangeant avec un premium vs peers.
Pro's

- great exposure to US market.
- resilient business
- rising yields

Con's

- Pricing pressure due to massive cash inflows.
- P&C growth in US might be weaker than forecasted

Message complété le 06/09/2013 15:05:21 par son auteur.

Pro's

- Mgmt might revise upward their targets as long as the "Dynamic Optimal" plans remains dynamic....
- FCF's will amount to approximatly 6bn over the next two years : capital re-allocation
- Duration investment book is the shortest within the sector

Con's
- The pluriannual plan is based on prudent and cautious assumptions
- a minimum pay-out ratio of 35% is not a challenging target for the company
- Investement returns will amount to 3% which is too prudent as well.

Message complété le 06/09/2013 15:10:41 par son auteur.

source : http://www.scor.com/images/stories/pdf/Inverstors/financial-reporting/presentation/irday2013_presentationfinal.pdf

Message complété le 06/09/2013 15:31:09 par son auteur.

Ce call est ce qu'on appelle un macro-call, ni plus ni moins.

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