Casino Guichard: Oddo reste à Neutre et ajuste l'objectif de cours

Pas trop positif sur la valeur:
1 la remonté de carrefour
2 son exposition au Bresil
3 Reste Cher

Achat en repli sur 74E, lors de la parution de resultats

Répondre

(CercleFinance.com) - Les analystes d'Oddo ont réalisé ce matin une étude sur le titre Casino.

Ils restent à Neutre sur la valeur et ajuste l'objectif de cours. Pour l'instant, ils estiment qu'une valorisation en ligne avec le secteur est correcte, soit un objectif de cours ajusté à 86E (contre 78E), faisant ressortir un EV/EBIT 2014e de 10x.

" Le develerage restera, selon nous, au coeur de la stratégie pour 2014-2015 avec l'objectif de renforcer à terme l'intégration économique des filiales stratégiques (dont GPA) pour diminuer l'impact dilutif des minoritaires sur les BNA " indique Oddo.

Les analystes ont aucun doute que Casino, compte tenu de la qualité de ses actifs, réussira ce deleverage, mais cela pourrait prendre du temps.

" A court terme, les ventes du T4 pourraient être un catalyseur positif : poursuite de l'amélioration séquentielle escomptée pour les hypermarchés Géant et pas de ralentissement sur le Brésil " expliquent les analystes d'Oddo.

Copyright (c) 2013 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.

© www.abcbourse.com

Répondre