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07/11/2014 15:20:39
Erreur dans le titre non (pareil sur zone bourse)?
Le texte dit: "Bryan Garnier maintient sa recommandation 'achat' sur Capgemini et relève sa valeur intrinsèque ('fair value') de 64 à 66 euros, dans le sillage d'une hypothèse de marge opérationnelle ajustée de 10% à 10,5% à moyen terme."
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Le texte dit: "Bryan Garnier maintient sa recommandation 'achat' sur Capgemini et relève sa valeur intrinsèque ('fair value') de 64 à 66 euros, dans le sillage d'une hypothèse de marge opérationnelle ajustée de 10% à 10,5% à moyen terme."
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07/11/2014 15:20:39
(CercleFinance.com) - Bryan Garnier maintient sa recommandation 'achat' sur Capgemini et relève sa valeur intrinsèque ('fair value') de 64 à 66 euros, dans le sillage d'une hypothèse de marge opérationnelle ajustée de 10% à 10,5% à moyen terme.
Le courtier estime que la croissance organique des revenus va s'accélérer à +3,5% au quatrième trimestre, avec la reprise en Allemagne et en Amérique Latine, ce qui devrait amener Capgemini à +2,9% sur l'ensemble de 2014.
Le broker prend désormais en compte l'impact de la reprise du partenariat avec Fijutsu par le HMRC (fisc britannique) dans le contrat Aspire à partir de la mi-2015, à savoir 250 millions d'euros de revenus en moins et 0,2 point de marge opérationnelle en plus en année pleine.
'Aussi, nous diminuons nos estimations de chiffre d'affaires de 1% pour 2015 et de 2% pour 2016, mais conservons nos estimations de BPA ajusté virtuellement inchangées à partir de 2016', affirme Bryan Garnier.
Copyright © 2014 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
Le courtier estime que la croissance organique des revenus va s'accélérer à +3,5% au quatrième trimestre, avec la reprise en Allemagne et en Amérique Latine, ce qui devrait amener Capgemini à +2,9% sur l'ensemble de 2014.
Le broker prend désormais en compte l'impact de la reprise du partenariat avec Fijutsu par le HMRC (fisc britannique) dans le contrat Aspire à partir de la mi-2015, à savoir 250 millions d'euros de revenus en moins et 0,2 point de marge opérationnelle en plus en année pleine.
'Aussi, nous diminuons nos estimations de chiffre d'affaires de 1% pour 2015 et de 2% pour 2016, mais conservons nos estimations de BPA ajusté virtuellement inchangées à partir de 2016', affirme Bryan Garnier.
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