Et vous votre avis - Page 6

vat elle rebondir !

Endettement. Avec la crise économique actuelle, le sujet de la dette revient sur le devant de la scène. Certaines entreprises fragiles dont le bilan est caractérisé par un fort effet de levier doivent en urgence restructurer leur situation financière... Solocal est dans ce cas de figure. Le financement des départs a occasionné des charges importantes. Sur l'année écoulée, l'ex-Pages Jaunes a creusé sa dette d'une centaine de Millions d'Euros. Elle atteignait 422 ME fin 2019, soit un effet de levier de 2,3 par rapport à l'Ebitda de l'exercice. Même si ce levier reste dans les clous, le gros de la dette est représenté par une obligation à échéance 2022 présentant un coupon élevé de 10%. De plus, les conséquences de la pandémie sur l'activité de l'entreprise sont très pénalisantes.

Ebitda. L'essentiel des clients de Solocal sont des petites structures qui subissent de plein fouet le choc de la crise. Dans ces conditions, Solocal s'attend pour cette année à un repli de l'ordre de 20% de son chiffre d'affaires avec un Ebitda de 130 Millions d'Euros alors qu'il était de 191 ME en 2019. Pour préserver le cash, le management a choisi de ne pas régler le dernier coupon trimestriel de l'obligation... Un accord vient d'être trouvé avec les créanciers afin d'éviter le redressement judiciaire lié à une trésorerie réduite à néant. Une augmentation de capital d'un montant de 347 ME est envisagée dont la majeure partie serait constituée par la conversion d'une partie de la dette en fonds propres. Si cette opération est menée à bien, la dette nette devrait revenir autour de 1,5 fois l'Ebitda.

Porteurs. Les actionnaires doivent maintenant se prononcer sur cet appel au marché lors de l'Assemblée Générale du 24 juillet. Ils auront d'ailleurs la possibilité de participer à l'augmentation de capital qui devrait s'effectuer au prix unitaire de 3 centimes... Lors de notre conseil sur Solocal rédigé en août 2019 alors que le titre valait 70 centimes, nous étions réservés sur ce dossier. La société est en effet prise en tenaille entre les incontournables GAFA et de nouveaux acteurs très agiles du numérique. Même si le virage de Solocal vers le tout digital est intéressant, la société est confrontée à un environnement concurrentiel difficile. En conséquence, nous continuons d'être prudents vis-à-vis de Solocal.

Nous étions réservés sur ce dossier Solocal, nous le sommes toujours...

Message complété le 08/07/2020 17:42:03 par son auteur.

Merci philibert j’ai peu de temps slts

Retour sur le plus bas,après vous pouvez toujours vous fiez à ODOOO

SOLOCAL : Oddo BHF reste à l'Achat

Par AOF (Agence Option Finance)

Publié le 16/03/2020 à 13:38

(AOF) - Oddo BHF maintient sa recommandation à Achat et a pour objectif de cours 0,90 euro sur Solocal (ex-Pages Jaunes). La maison d'analystes réagit à l'annonce de la suspension du versement de coupon trimestriel de son obligation à échéance mars 2022. Le broker précise que cette décision illustre les craintes d'une forte tension sur la trésorerie du groupe au regard de la probable chute des ventes. Il ajoute que la société est particulièrement exposé aux artisans et restaurateurs, très impactés par les mesures de confinement actuelles.

Le courtier indique que Solocal dispose dorénavant de 30 jours pour négocier avec ses créanciers un report de paiement. A défaut, il est, selon lui, probable qu'il envisage des opérations en capital comme une nouvelle augmentation de capital ou une obligation convertible par exemple.

lundi 15 juin 2020 à 08h22

(CercleFinance.com) - Le Monde a publié vendredi un article évoquant deux scénarios capitalistiques pour Solocal.

La société de ' private equity ' française Montefiore aurait proposé de prendre une participation majoritaire via une augmentation de capital et un apport de 200 ME de cash rapporte Oddo.

Le deuxième scénarios serait que certains créanciers auraient proposé de convertir 1/4 de la dette et d'apporter 20 ME de cash additionnel. Ces options seraient évoquées dans le cadre d'une pression forte sur la trésorerie d'ici fin juin.

Oddo souligne que la société ne fait pour le moment aucun commentaire et le cours de la société est suspendu ce jour dans l'attente d'une communication.

Le groupe a indiqué à plusieurs reprises envisager des solutions industrielles. Ce qui correspond au 1er scénario évoqué par Le Monde indique le bureau d'analyses.

' En supposant une augmentation de capital de 300 ME et une opération au cours actuel, le fonds Montefiore pourrait détenir environ 50% du capital avec un apport de cash de 200 ME. Certes les actionnaires actuels seraient fortement dilués mais l'opération permettrait de réduire l'endettement qui pourrait alors ressortir autour de 300 ME ' indiquent les analystes.

' Une telle opération permettrait de replacer Solocal dans de meilleures conditions financières et de lui accorder du répit pour passer cette crise. Le management pourrait ainsi poursuivre la transformation du groupe et mettre en oeuvre la stratégie qu'il avait arrêtée en 2018 ' rajoute Oddo.

Le bureau d'analyses confirme son conseil à l'achat sur la valeur avec un objectif de 0,35 E.

Copyright (c) 2020 CercleFinance.com. Tous droits réservés.

Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.

0.03€ ??

tu peux expliquer STP?

Juste pour la formation....orteurs. Les actionnaires doivent maintenant se prononcer sur cet appel au marché lors de l'Assemblée Générale du 24 juillet. Ils auront d'ailleurs la possibilité de participer à l'augmentation de capital qui devrait s'effectuer au prix unitaire de 3 centimes...🤫

Ainsi, cette restructuration repose essentiellement sur une augmentation de capital de 347 millions d'euros intégralement garantie par les créanciers obligataires (dont 85 millions d'euros d'apport de liquidités et le solde en réduction ou conversion de dette).

SoLocal indique que cette opération nécessitera la réduction du nominal des actions puis sera suivie d'un regroupement d'actions (100 actions anciennes pour 1 nouvelle). Elle sera complétée par l'obtention d'une ligne de financement additionnelle de 32 millions d'euros intégralement garantie par certains créanciers obligataires au cas où la société n'obtiendrait pas un prêt garanti par l'Etat (PGE) d'un montant au moins égal et ce, avant l'assemblée générale mixte du 24 juillet 2020.

La société précise que cette ligne sera tirée après l'AGM pour permettre au groupe d'assurer ses besoins de trésorerie. Le désendettement de l'entreprise couplé à l'atteinte des objectifs annoncés devraient permettre une importante récupération de valeur pour les actionnaires qui participeraient à l'opération.

Solocal a confirmé hier s'attendre à une baisse de son chiffre d'affaires de l'ordre de 20% en 2020, en raison de la crise provoquée par le Coronavirus. Annonce de fin avril.

En mars dernier, le groupe, qui capitalise désormais moins de 100 ME en Bourse, annonçait suspendre son coupon obligataire de mars. SoLocal avait ensuite suspendu sa guidance 2020.

Aujourd'hui, la société suspend aussi le coupon obligataire prévu le 15 juin. Solocal estime que la chute de ses ventes entraîne une réduction de 25% de ses encaissements par rapport à l'an passé.

Enfin, un prêt garanti par l'Etat est en discussion avec les banques.

MON ANNONCE DU 24 ETAIT PAS MAUVAISE ....A VOTRE SERVICE

shortpositie op 2 mei 2020: 3,19%

On attire à l ouverture puis on balance

Message complété le 27/04/2020 12:42:15 par son auteur.

on la voit tous baisser et c 'est la qu elle monte à 0.19

Voire 0,08

🤔 0.12 ?

Solocal anticipe au moins 20% de baisse de chiffre d'affaires sur 2020

23/04/2020 06:44 | Boursier | 31 | Aucun vote sur cette news

Le carnet de commandes total s'élève à 346 ME au 31 mars 2020, en baisse de -3,9%

Solocal anticipe au moins 20% de baisse de chiffre d'affaires sur 2020

Au 1er trimestre 2020, le chiffre d'affaires consolidé de Solocal s'élève à 126 millions d'euros, en baisse de -11,5% par rapport au chiffre d'affaires du 1er trimestre 2019 (142,4 ME). Il se décompose en 118 ME de chiffre d'affaires Digital et 8 ME de chiffre d'affaires Imprimés.

Le chiffre d'affaires Digital de 118 ME au 1er trimestre 2020 diminue de -7,4% par rapport au 1er trimestre 2019 du fait du rythme de conversion des ventes en chiffre d'affaires. Néanmoins le rythme de cette baisse est en amélioration depuis quatre trimestres illustrant la bonne dynamique des ventes du second semestre 2019.

PUBLICITÉ

Ads by Teads

Le chiffre d'affaires Imprimés de 8 ME au 1er trimestre 2020 enregistre une baisse de -45,7% par rapport au 1er trimestre 2019. Les clients et les utilisateurs continuent de délaisser les annuaires imprimés au profit des supports digitaux. L'activité Imprimés représente 6,5% du chiffre d'affaires total du trimestre et sera arrêtée en 2020.

Le carnet de commandes total s'élève à 346 ME au 31 mars, en baisse de -3,9% par rapport au 31 décembre 2019. Cette baisse est en partie due au déclin de l'activité Imprimés qui enregistre une baisse de -20% du carnet de commandes par rapport au 31 décembre 2019.

Quelle gestion de la crise sanitaire ?

Face à la situation inédite liée à la crise sanitaire du Covid, Solocal a immédiatement réagi. D'un point de vue financier, Solocal a très rapidement pris des mesures pour préserver sa situation financière sans pour autant sacrifier sa capacité de rebond.

Les membres du Conseil d'Administration et le Directeur Général ont décidé pendant la durée du confinement une réduction de 25% : de la rémunération pour les administrateurs et le président ; de la rémunération fixe du Directeur Général.

A la suite de la suspension du paiement de son coupon trimestriel, Solocal a engagé des discussions avec ses créanciers obligataires et a d'ores et déjà obtenu de leur part un 'stand-still' (accord de ne pas accélérer leurs sûretés) jusqu'au 14 juin. Solocal communiquera en temps utile sur le résultat de ses discussions en cours avec ses créanciers obligataires.

La position de trésorerie du groupe au 31 mars 2020 s'élève à 17 ME.

Procédure de conciliation

Dans le prolongement de son communiqué du 19 mars 2020, Solocal annonce que Solocal SA a sollicité du Président du Tribunal de Commerce de Nanterre l'ouverture d'une procédure de conciliation pour une durée initiale de 4 mois pour lui permettre de faire face aux difficultés résultant de la crise sanitaire actuelle.

Par ailleurs, au 31 mars, Solocal avait payé 81% des salaires et indemnités prévus au titre du plan de transformation 2018 et de son extension en 2019 (sur un montant total de 225 ME). Il reste 43 ME à décaisser au titre du plan de transformation, dont 36 ME d'ici le 31 décembre 2020.

Perspectives 2020

L'impact de la baisse d'activité sur les mois de mars, avril et mai et d'une reprise très progressive se traduiront mécaniquement par une baisse d'au moins 20% de chiffre d'affaires sur l'année et impacteront négativement 2021.

Cette baisse sera partiellement compensée par des réductions de coût et le bénéfice des mesures de soutien à l'économie annoncées par le gouvernement, pour un montant cumulé de l'ordre de 40 ME.

Solocal précisera ses nouvelles perspectives dès que la date et les modalités de sortie du confinement seront connues et les impacts quantifiables, au plus tard fin juillet 2020 lors de l'annonce des résultats semestriels 2020.

A ce prix ... affaire .....et à 0.15 une méga affaire ...0.12 miam miam ....

J'ai été inspiré , il y a 2 ans, j'ai vendu à 1,13€. Je ne reviendrais pas sur cette valeur qui est trop risquée

merci philiberts

mais que peut on esperer avec des fonds propres negatifs et cette dette ???

Bonjour

Pour ceux qui maîtrisent l'univers du numérique savent que cette entreprise a un potentiel énorme. Je pense qu'il faut investir dans cette entreprise, je trouve que l'action a sa juste valeure aux alentours des 1 euros

Je ne maîtrise pas cette univers et c est pas mon métier mais faire aussi BIEN que eux y a pas de soucis.

1 euros oui pourquoi pas........ après regroupement.

Message complété le 10/04/2020 01:30:34 par son auteur.

c est de mieux en mieux chez solocal
https://fr.trustpilot.com/review/solocal.com

Message complété le 14/04/2020 12:39:13 par son auteur.

Sur BFM
https://bfmbusiness.bfmtv.com/mediaplayer/video/la-france-qui-resiste-le-patron-du-groupe-solocal-veut-transformer-cette-crise-en-opportunite-1304-1238617.html

Message complété le 14/04/2020 12:40:33 par son auteur.

le patron veut transformer , mais toujours avec un train de retard

Pour ceux qui maitrisent l'univers du numerique savent que cette entreprise a un potentiel énorme. Je pense qu'il faut investir dans cette entreprise, je trouve que l'action a sa juste valeure aux alentours des 1 euros

Hop dépôt d’un petit cierge ici 😌