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Après une émission de titres hybrides , Akka précise ses intentions et vise une nouvelle croissance
Ribo
20/03/2019 | 10:06 Akka Technologies : Oddo note 'une surprise', reste neutre
Appréciant des résultats 2018 'globalement en ligne avec les attentes', l'analyste Oddo BHF reste neutre sur le titre Akka Technologies, attendant une réunion investisseurs pour mettre à jour ses prévisions.
S'il note tout de même 'une surprise positive sur le FCF', à 69 ME hors éléments non-récurrents (affacturage...), soit 4.6% du CA (conforme à la guidance et nettement supérieur aux attentes), grâce à une maitrise du BFR et à une diminution des Capex, le broker maintient en effet son opinion neutre 'au regard d'une valorisation relativement riche à près de 12x l'EBIT 2019e (vs secteur à 10x), qui ne tient pas suffisamment compte des risques liés à l'intégration de PDS Tech'.
Au passage, l'analyste confirme son objectif de cours de 59 euros, légèrement au-dessus du cours actuel du titre.
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La mire est remontée par Portzamparc à 70.3€ suite au résultat publié
https://www.businesswire.com/news/home/20190319005708/fr/
Bonne progression des marges et perspectives prudentes pour 2019 .
Dividende inchangé à 0.70€
Message complété le 19/03/2019 18:05:46 par son auteur.
original société
https://www.akka-technologies.com/sites/default/files/2019-03/CP-FR-AKKA%20Resultats%202018%20-%20VF%2019.03.2019.pdf
Le bureau d’études explique être plus confiant sur la trajectoire de croissance d'Akka, au vu des leviers à sa disposition :
_ diversification clients en Allemagne
_ expansion aux Etats-Unis
_ développement de ses compétences dans le digital.
Mais je suis en accord avec les autres sociétés citées quant à la qualité du gisement français dans le secteur
Tout ce qui n’est pas gagné est perdu !
Je parlai de devoteam dans le meme secteur mais il y a aussi sopra steria
Message complété le 28/04/2018 21:41:38 par son auteur.
Lesquelles*
Le plus intéressant relève des perspectives élevées , point sur lequel AKKA jouit d'une certaine crédibilité quant à la réussite des nombreuses intégrations réalisées , qui devraient donc se poursuivre.
Une rentabilité des capitaux propres à 6% à comparer avec les 15% des années précédentes.
Et un endettement de 175% et qualifié de high yield, ce qui ne justifie en rien le PER qui est actuellement de 75 années de revenu.
Bien trop élevé par rapport aux entreprises qui sont placés sur le même créneau comme Devoteam par exemple que l'on peut citer.
Message complété le 26/04/2018 22:37:57 par son auteur.
Devoteam c'est :
Marge d'explotation 8%
Rentabilité des capitaux propres 16%
Une dette de 23%
Un PER de 29
Croissance économique supérieure à 10% et objectifs ambitieux affichés :CLEAR 2022 va permettre de capter la croissance offerte par la révolution digitale en
améliorant de façon pérenne les performances financières de l’entreprise pour atteindre d’ici 2022 :
o 2,5 Mds€ de Chiffre d’Affaires
o 250 M€ de Résultat opérationnel d'activité
o 150 M€ de Free Cash Flow
Akka pèse un peu plus d'un milliard en bourse au 26 avril 2018
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