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Des alliances se forment pour racheter les services énergétiques d'Engie - sources
19/05/2021 | 08:42
PARIS (Agefi-Dow Jones)--Le démarrage du processus d'enchères n'est pas attendu avant l'été, comme indiqué par Engie mardi lors de la présentation de son plan stratégique, mais déjà les candidats au rachat des services énergétiques du groupe affûtent leurs armes. Selon les informations de L'Agefi, plusieurs consortiums sont en cours de constitution pour être en mesure de s'offrir ce périmètre aux contours encore indéfinis, mais dont la valorisation pourrait être comprise entre 4 et 6 milliards d'euros.
Le premier consortium est constitué par Spie et le fonds américain Clayton Dubilier & Rice, ont indiqué plusieurs sources. Contacté, le spécialiste des services multi-techniques coté sur Euronext n'a pas souhaité faire de commentaire. Mais son alliance avec un poids lourd international du non-coté s'avérerait indispensable, tant la transaction à venir pourrait être transformante. Celle-ci lui permettrait de plus que doubler son excédent brut d'exploitation -- qui a reculé de 18,9% à 339,2 millions d'euros en 2020.
Pour accroître la faisabilité d'un rapprochement qui donnerait naissance au numéro un mondial des services énergétiques, la porte pourrait être ouverte à une éventuelle participation de la Caisse des dépôts et placement du Québec (CDPQ) et de la holding de la famille Peugeot FFP, tous deux actionnaires de Spie, ont précisé les sources.
L'ensemble à vendre, provisoirement baptisé "Bright", intéresse aussi un consortium formé autour de CVC et de PAI Partners, a appris L'Agefi de plusieurs sources.
Le premier fonds dispose de poches particulièrement profondes. L'an dernier, il avait levé plus de 21 milliards d'euros dans le cadre du closing de son huitième véhicule d'investissement. Cette somme colossale lui a notamment servi au premier trimestre dans le cadre du rachat du fabricant de médicaments en vente libre Cooper-Vemedia, valorisé 2,2 milliards d'euros à cette occasion.
Un troisième pool d'acquéreurs pourrait aussi voir le jour autour de Bouygues, selon plusieurs sources. Comme l'avait précédemment révélé le magazine Challenges, le groupe de BTP et de télécoms a fait part de son intérêt pour "Bright" et chercherait à unir ses forces avec d'autres prétendants. "Bouygues s'active actuellement en rencontrant de nombreux fonds d'investissement, dans l'espoir de nouer une alliance", constate une source bancaire. Or, les investisseurs ne manquent pas. Bain Capital, Carlyle et d'autres acteurs du private equity tournent actuellement autour du périmètre, soulignent les sources. Même si quelques défections seraient à l'ordre du jour, à l'instar d'Advent International.
Timing serré
Dans cette cession d'envergure, Engie est accompagné par Credit Suisse, BNP Paribas et Citi. Mais le chemin risque d'être semé d'embûches. Car, si les groupes que sont Bouygues et Spie peuvent jouer la carte française pour rassurer les pouvoirs publics, la présence des nombreux fonds étrangers rendent le sujet politiquement très sensible. "Comment peut-on lancer un tel processus alors qu'il risque de se télescoper avec les élections présidentielles ?", souligne un banquier.
Le périmètre "Bright" pourrait représenter près de 20% du chiffre d'affaires total d'Engie, soit plus de 12 milliards d'euros, mais aussi et surtout 74.000 employés, dont 27.000 dans l'Hexagone. "Le démarrage du processus au 1er juillet risque d'aboutir à une signature d'ici la fin de l'année ou dans les premiers mois de 2022, avec tout le risque politique que cela implique si un fonds étranger venait à être sélectionné", renchérit un investisseur.
A moins que le scénario d'une introduction en Bourse ne soit finalement privilégié, avec toutes les incertitudes que cela pourrait entraîner en termes de prix et de possibilité d'exécution. Une difficulté à l'heure où Engie prévoit d'accélérer le rythme annuel de son développement dans les énergies renouvelables, dans le but d'atteindre une capacité totale installée de 50 gigawatts (GW) en 2025 et 80 GW en 2030.
Ribo
Il faut avoir les actions la veille du détachement.
Si tu les vends à l'ouverture, tu touches le dividende quand même car celui-ci est 'détaché' à 0:00:01 !
Exact ! Si tu vends avant le détachement du dividende.
Mais tu ne perdras quasi rien, vu que le cours est ajusté mécaniquement de la valeur du dividende le jour du détachement . ça peut même descendre plus bas.
Bonjour, si je vend mes Engie avant le dividende je suppose que je ne percevrai rien ? Merci d'avance, cdt
Que du beau temps en perspective !
cours, tenkan, kijun = tout au-dessus du nuage.
Objectif TDM = 13.73 (+4%)
Dividende 24/05/21 = 0,53 €
Engie vient de déclarer un résultat opérationnel courant trimestriel de 2,1 milliards d’euros (+ 8,3%).
La société veut porter sa croissance annuelle dans les renouvelables à 4 GW entre 2022 et 2025.
Le groupe réaffirme aussi sa politique de dividende qui vise à distribuer 65% à 75% du résultat net récurrent part du groupe. Ce résultat devrait atteindre 2,7 à 2,9 milliards d’euros en 2023.
Ribo
UBS conserve son opinion positive sur le titre avec une recommandation d'achat.
Auparavant situé à 15.65 EUR, l'objectif de cours est abaissé et passe à 15.00 EUR.
Engie a annoncé hier soir la signature d'un accord portant sur la cession de sa participation de 60,5% dans Engie EPS SA, un des principaux fournisseurs et intégrateurs de systèmes de stockage et d'e-mobilité, au groupe industriel taïwanais TCC. Cette cession s'inscrit dans la stratégie de simplification du groupe, réduira sa dette financière nette d'environ 165 millions d'euros et génèrera une plus-value d'environ 80 millions d'euros.
A suivre... 🔎
La bonne résolution d'Engie dans le charbon
18 Avril 2021 Le groupe Engie s'oriente vers la neutralité carbone.
Il va falloir attendre le 18 mai pour connaître le nouveau plan stratégique d’Engie. Concocté par sa nouvelle directrice générale, Catherine MacGregor, il devrait refléter le désir de simplification du groupe dans les services, voulue en 2020 par le conseil d’administration présidé par Jean-Pierre Clamadieu.
Il devra aussi mettre le groupe sur la voie de la neutralité carbone. Ce qui ne sera pas chose facile. Sur ses 101 GW de capacité de production d’électricité, Engie ne compte que 30 GW de renouvelables et 6 GW de nucléaire belge, dont le parc sera fermé d’ici à 2025. Le reste est réalisé avec des énergies fossiles, gaz en tête, et encore 4 % (4,3 GW) de charbon... contre 13 % à fin 2015.
Depuis cinq ans, Engie a pu fermer trois unités et céder des actifs. Le groupe veut maintenant sortir complètement du charbon en Europe d’ici à 2025 et dans le monde d’ici à 2027. La fermeture de deux centrales au Chili d’ici à 2024 et d’une au Pérou en 2022, soit 400 MW de moins, a déjà été actée. Reste 3,9 GW. Catherine MacGregor a expliqué que l’option de conversion à la biomasse ou au gaz serait maintenant privilégiée. Et lorsque ce serait impossible, Engie cédera à nouveau des actifs.
Bouygues et Spie sur les rangs pour les services énergétiques d'Engie. Les deux champions français envisagent de racheter l'activité de services mise en vente par l'énergéticien français. En concurrence avec des fonds d'investissement, ils font valoir un projet industriel.
Engie espère faire monter les enchères.
A suivre... 🔎
Ribo
HSBC dégrade Engie à 'conserver' et ramène son objectif de 15,7 à 13,6 euros.
Bonjour
Suis perdu EPS e mobility est détenu par qui? Pas par EPS ? L annonce du contrôle par FCA et EPS Italie donnera des sous à qui?
Je suis désolé! Me suis "planté de file en postant un graphe.Il est dans la file que j'ai nommé "BAISSE A PREVOIR EN DAYLI TDM - 14%".
Mais il ne faudrait plus utiliser cette file!
Ribo
Goldman Sachs maintient son opinion acheteuse sur le titre. L'objectif de cours demeure inchangé à 15.30 EUR.
Message complété le 16/03/2021 11:04:45 par son auteur.
@chatdoux
je ne suis pas sur Engie, c'est juste pour vous faire plaisir que je mets les objectifs... 
Ribo
Le 'Corned-Beef' se mange sans faim...
Oui, mais...
Depuis le temps que les analystes la mettent en "Conserve"...
Les boites vont finir par périmer !
: )
Ribo
LeRevenant
Ribo
AlphaValue reste à accumuler avec un objectif relevé de 15 à 15,50 EUR.