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en logique d'investisseur, il faudrait plutôt acheter Tenaris qui fonctionne mieux, qui n'a pas de dettes et un div 2019 à 4,30% (alors que aucun Div chez VK depuis 8 ans !).
VK ne souffre pas la comparaison, elle est dans le gouffre et n'en sortira qu'avec une recovery orientée sur l'écologie.
L'analyse est un peu limitée mais il faut regarder les historiques qui expliqueront un peu la problématique .
Tenaris a regroupé des sociétés possédant des unités dans les pays à faible coût de production contrairement à Vallourec qui a commencé récemment ses restructurations .
Par ailleurs , l'endettement lourd de VK pèse sur ses capacités de réaction face aux appels d'offres mais son avenir semble trouver quelques lueurs après redressement récent de ses comptes .
Entre les deux , la logique du choix d'investissement pourrait bien ne pas être si évidente .
Le concurrent direct de VK est TENARIS qui reste le n°1 mondial de la fabrication des tubes en acier sans soudures, Comment expliquez-vous que cette entreprise (CA 2019 de 7,7 milliards avec EBITDA de 1,52 milliard, taux de marge nette de 12% et pas de dettes) tienne la distance par rapport à Vallourec qui est dans le gouffre financier ? Alors que l’industrie de l’acier est en crise ...