Et à la fin il ne restera plus que l'OR. - Page 31

En cas de « disparition » de l’Or de Fort Knox on nous dit que l’Or en $ exploserait à la hausse et que le $ s’effondrerait.

Ça ne devrait pas faire du tout les affaires de l’Or en €.

Tout dépendra du % de hausse de l’Or en $ et du % de baisse de celui-ci vis à vis de l’€.

Çà serait énorme comme information, avec la possibilité de diffuser l'événement en direct, FORT KNOX, possible visite gratuite.
Ci-dessous traduction non garantie. Interview en anglais.

Fort Knox : Peter Schiff s'exprime sur le mystère de l'or américain
Bruno Venditti | 28 février 2025 | 22h52 Marchés USA Or

https://www.youtube.com/watch?v=eMIy2hoNb-c

Dans cette interview de MINING.COM, le célèbre commentateur de marché Peter Schiff discute du scepticisme croissant entourant les réserves d'or américaines.

Alors que des questions se posent sur la quantité réelle d’or stockée à Fort Knox, le problème suscite plus d’attention qu’il ne l’a été depuis des décennies.

En réponse, le président Donald Trump et Elon Musk, directeur du département de l'efficacité gouvernementale, ont annoncé une visite au Fort Knox Bullion Depository, avec la possibilité de diffuser l'événement en direct.

https://www.youtube.com/watch?v=IvrM4Tv7gbc

Dans sa dernière interview, Peter Schiff prévient que « l’enfer se déchaînera » si l’on découvre que les États-Unis ne disposent pas de leurs prétendues réserves d’or. Il prédit qu'une telle révélation enverrait les prix de l'or dans une « balistique » tout en faisant « s'effondrer » le dollar, car elle exposerait l'Amérique comme étant « sans défense », sans réserves pour défendre sa monnaie.

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Avec les réserves habituelles, la prudence est de mise, je ne suis pas Conseiller Financier. À vos risques et périls.

Il l'avait dit qu'il le ferait, il l'a fait :

" Guerre en Ukraine : Donald Trump décide d'une «pause» dans l'aide militaire à Kiev

Donald Trump a décidé de suspendre jusqu'à nouvel ordre l'aide militaire fournie par les Etats-Unis à l'Ukraine. Il ne s'agit pas d'une «fin permanente» mais une «pause» en attendant une recherche de solution pour la paix."

Elle vise toutes les aides de matériels non encore arrivés en Ukraine, c-a-d en cours d'acheminement.

En dehors du matériel il y a aussi toute la couverture de la zone de guerre qui est quasiment totalement assumée par les usa ou l'OTAN. Mais l'OTAN en Europe sans les usa, c'est quoi ? Cette couverture semblerait toujours maintenue. TRUMP peut donc encore faire monter la pression.

Graphiquement parlant, on navigue entre tenkan et kijun, l"Or en € tente de se stabiliser sur ses plus hauts.

Mike Walz, conseiller à la Sécurité nationale américain :

" La patience du peuple américain a des limites, leurs portefeuilles ont des limites et les réserves d'équipement militaire ont des limites "

C'est dit.

La pression monte et se traduit dans les faits aussi.

Je crois avoir lu que les USA avaient décidé d'arrêter les opérations de cyberattaques contre les Russes.

Tiens donc ? Les USA " de Biden " étaient en guerre contre les russes ?

Trop technique pour moi, mais à lire quand même.

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Les flux d’or vers les États-Unis pourraient s’atténuer, mais la géopolitique pourrait entraîner de nouveaux pics et perturbations – World Gold Council
Kitco Media
Par Ernest Hoffman
Publié :
16:43
Mis à jour :
16:57
Kitco News
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Les flux d’or vers les États-Unis pourraient s’atténuer, mais la géopolitique pourrait entraîner de nouveaux pics et perturbations – Image teaser du World Gold Council

(Kitco News) – L’or coule vers l’Ouest – et vers les États-Unis en particulier – depuis que les menaces de tarifs de Trump ont pris le devant de la scène sur les marchés des métaux précieux. Mais bien que les risques géoéconomiques élevés puissent provoquer des pics intermittents de flux, certains signes montrent que les perturbations actuelles s’atténuent, selon le World Gold Council (WGC).

Dans leur dernière analyse, le directeur mondial de la recherche du WGC, Juan Carlos Artigas, et le stratège principal du marché pour l’Europe et l’Asie, John Reade, ont noté la récente augmentation des stocks d’or du COMEX et l’élargissement de l’écart entre les prix à terme et les prix au comptant, tous deux déclenchés par l’incertitude des tarifs.

« Fin 2024, les stocks du COMEX ont commencé à augmenter alors que les inquiétudes grandissaient quant à l’impact des tarifs sur les importations d’or », ont-ils écrit. « Cette poussée des importations d’or aux États-Unis a pris de nombreux observateurs du marché de l’or par surprise, car le pays est (plus ou moins) autosuffisant dans ses besoins en or, étant à la fois un producteur et un consommateur important. Bien que l’or lui-même n’ait pas été directement ciblé, la spéculation et l’évolution des stratégies de gestion des risques dans un contexte d’inquiétudes concernant les tarifs douaniers généralisés ont tout de même eu un impact notable sur les prix et les modèles de négociation. Cette tendance s’est poursuivie jusqu’au début de 2025 et, à ce jour, les stocks enregistrés et éligibles du COMEX ont augmenté respectivement de près de 300 t (9 millions d’onces) et de plus de 500 t (17 millions d’onces). »

teaser image

Reade et Artigas ont expliqué que les spéculateurs et les investisseurs « détiennent souvent d’importantes positions nettes longues sur les contrats à terme sur l’or sur le marché à terme du COMEX, tandis que les banques et autres institutions financières vendent ces contrats à terme à découvert en tant que contreparties. Mais ces institutions financières ne sont généralement pas à découvert sur l’or ; elles détiennent plutôt des positions longues de gré à gré (OTC) pour couvrir leurs positions courtes sur les contrats à terme. Et comme l’or physique se trouve plus souvent sur le marché OTC de Londres – en tant que grande plaque tournante des échanges et souvent un endroit moins cher pour stocker de l’or – les institutions financières préfèrent généralement détenir ces couvertures à Londres, sachant qu’elles peuvent rapidement – ​​en temps normal de marché – expédier de l’or aux États-Unis en cas de besoin. »

« Ces derniers mois, de nombreux traders ont choisi de devancer la menace des tarifs douaniers en déplaçant l’or vers les États-Unis, évitant ainsi la possibilité de devoir payer des frais plus élevés », ont-ils déclaré. « Parallèlement à l’augmentation des stocks, le prix des contrats à terme sur l’or du COMEX – et leur écart par rapport à l’or au comptant négocié à Londres – a également augmenté, les traders prenant en compte les coûts potentiels liés aux tarifs. Par exemple, l’écart entre le contrat à terme actif sur l’or du COMEX et l’or au comptant a atteint jusqu’à 40 $ US/oz à 50 $ US/oz (140-180 pb), soit nettement plus que la moyenne de 13 $ US/oz (60 pb) des deux dernières années. »

Cependant, ils ont souligné que ce type de mouvements sur le marché de l’or n’est pas nouveau. « Les stocks du COMEX – et l’écart entre les prix à terme et au comptant – ont déjà augmenté, notamment au début de la pandémie de COVID », ont-ils écrit. « La principale question des investisseurs, au milieu des rapports sur la baisse des stocks, est la suivante : le plus grand centre de négociation OTC de l’or, Londres, peut-il faire face à la perturbation du marché ? »

Pour répondre à cette question, Artigas et Reade examinent les perturbations actuelles dans le contexte de situations comparables, à commencer par la pandémie de Covid-19.

« Alors que les stocks du COMEX ont augmenté pendant la COVID, ceux de Londres ont chuté », ont-ils déclaré. « Et les deux ont fini par se normaliser. À l’heure actuelle, les stocks totaux déclarés par la LBMA s’élèvent à environ 8 500 tonnes, dont environ 5 200 tonnes sont détenues à la Banque d’Angleterre (BoE). »

teaser image

Et si Artigas et Reade ont noté des rapports sur de longues files d’attente pour récupérer l’or à la Banque d’Angleterre, ils ont déclaré que la BoE fonctionne différemment des coffres-forts commerciaux, et que « des temps d’attente plus longs créent une perception de pénurie qui s’explique plutôt par la logistique ».

Une autre conséquence de la perturbation des flux est une augmentation du taux de prêt de l’or. « Un calcul basé sur les taux d’emprunt au jour le jour et les taux de swap d’or, comme indicateur, suggère que les taux de location d’un mois ont atteint jusqu’à 5 % en janvier, reflétant la « tension » sur le marché de l’or de Londres », ont-ils déclaré.

Artigas et Reade ont également souligné que les diverses sources d’approvisionnement en or peuvent aider à soutenir la normalisation alors que la situation actuelle se dénoue, ce qui semble avoir commencé.

« Les données commerciales du Bureau du recensement suggèrent qu’une bonne partie de l’or qui afflue aux États-Unis provient de Suisse. À son tour, une partie de cet or pourrait provenir du Royaume-Uni car il doit être raffiné à partir de barres de bonne livraison (~ 400 oz) en barres de 1 kg – le poids accepté pour la livraison dans les contrats à terme du COMEX », ont-ils écrit. « Les autres sources d’or comprennent le Canada, l’Amérique latine, l’Australie et, dans une moindre mesure, Hong Kong. Et puis il y a l’or provenant de la production minière nationale – les États-Unis étant le cinquième producteur mondial – qui peut être raffiné localement. »

« Bien sûr, l’or qui afflue aux États-Unis en provenance du monde entier peut limiter la quantité d’or entrant sur d’autres marchés, y compris Londres, mais nous pensons que l’impact devrait être temporaire », ont-ils ajouté. « Cela est d’autant plus vrai que l’or a de multiples sources d’approvisionnement – ​​production minière et recyclage – réparties dans le monde entier, ce qui réduit la dépendance à l’or importé pour répondre à la demande locale à moyen terme. »

Le WGC constate déjà des signes de normalisation sur le marché de l’or. « L’accumulation des stocks du COMEX a ralenti ; le différentiel de spread entre les contrats à terme sur l’or et les prix au comptant est en baisse, et le spread bid-ask pour les ETF sur l’or – dont beaucoup stockent leur or à Londres – reste bien équilibré », écrivent-ils. « En outre, les taux de location semblent également se calmer, les données suggérant qu’ils sont désormais plus proches de 1 % et bien en dessous du record de janvier. »

Si une partie des gains de prix de l’or peut être attribuée à la dynamique, l’analyse des auteurs « suggère qu’elle a été soutenue par des flux de fuite vers la qualité dans un contexte de volatilité accrue des marchés financiers alimentée par des préoccupations géoéconomiques et géopolitiques. »

« L’or n’a pas été directement visé par les tarifs douaniers, mais les réactions du marché à l’incertitude commerciale ont entraîné un changement significatif du comportement commercial et ont eu un impact sur le prix de l’or », ont-ils déclaré. « Le mouvement de l’or de Londres vers les États-Unis, la hausse des primes du COMEX et les inquiétudes concernant la disponibilité ont été en grande partie le résultat de décisions de gestion des risques plutôt que de véritables problèmes d’approvisionnement. »

« Maintenant que les stocks du COMEX semblent bien approvisionnés et que l’arriéré des retraits de la BoE continue d’être résorbé, ces perturbations devraient s’atténuer au cours des prochaines semaines », ont-ils conclu. « Cependant, cette période nous rappelle brutalement que même les préoccupations indirectes en matière de politique commerciale peuvent avoir des répercussions sur les marchés financiers mondiaux. »

Kitco Media
Ernest Hoffman

Encore et toujours les Banques Centrales ?

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Les prix de l’or sont déterminés par les flux et les banques centrales, et non par la macroéconomie et les investisseurs : voici comment le savoir – IG
Kitco Media
Par Ernest Hoffman
Publié :
18:18
Mis à jour :
19:11


(Kitco News) – Les prix de l’or ne sont plus déterminés par les réactions des investisseurs aux fondamentaux macroéconomiques, mais par les flux physiques et la demande des banques centrales, selon une analyse d’IG.

Dans un rapport publié lundi, les analystes d’IG ont écrit que l’or a toujours représenté différentes choses pour différentes personnes. « Certains le voient comme une couverture contre l’inflation, d’autres comme une valeur refuge », ont-ils déclaré. « Pour beaucoup, c’est une alternative au dollar ou aux obligations d’État payant des intérêts. Chez eyeQ, nos modèles intelligents prennent en compte tous ces points de vue : les attentes d’inflation, l’appétit pour le risque (comme le VIX), le dollar américain et les rendements réels. »

« À l’heure actuelle, ces facteurs indiquent une juste valeur de 2 906 $ – le niveau auquel l’or devrait se situer compte tenu des conditions macroéconomiques actuelles », ont-ils déclaré.

« La juste valeur de notre modèle (la ligne orange) est en hausse depuis des mois, ce qui montre un solide soutien macroéconomique à la hausse des prix de l’or », a noté IG. « Mais après la récente baisse, l’or se négocie désormais 1,9 % en dessous de sa juste valeur – une légère décote, mais rien d’extraordinaire. Pour les amateurs d’or, cependant, il peut y avoir une meilleure valeur ailleurs. Les actions minières aurifères, comme Newmont, sont considérées comme beaucoup moins chères – actuellement 13 % en dessous de leur juste valeur en fonction des conditions macroéconomiques. »

Les analystes ont également partagé une méthode simple pour déterminer si le marché de l’or est actuellement déterminé par des facteurs macroéconomiques ou par des flux physiques.

« Vérifiez le score de pertinence macroéconomique dans le graphique [ci-dessus] », ont-ils déclaré. « Un nombre élevé ici signifie que les facteurs macroéconomiques dominent et que nos signaux sont plus forts. Un nombre faible suggère que les flux (comme les achats des banques centrales) sont plus influents.»

IG a déclaré que le point de basculement, selon ce modèle, est le niveau de 65 %. « Au-dessus de cela, la macro règne », ont-ils déclaré. « En dessous, vous voudrez creuser dans ces autres facteurs comme les flux d’ETF ou le stockage des banques centrales. Pour l’instant, c’est là que se trouve l’histoire.»

Les prix de l’or montrent une certaine vigueur lundi après la performance décevante de la semaine dernière. L’or au comptant s’est négocié pour la dernière fois à 2 891,32 $ l’once pour un gain de 1,16 % sur le graphique journalier.

Kitco Media
Ernest Hoffman

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On devrait en avoir encore pour quelques années d'achats d'Or par les Banques Centrales.

Non ?

En dollars, oui, mais la hausse de l'€ contre le $ nous plombe.

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L'or et l'argent enregistrent de forts gains grâce aux offres de valeurs refuges et à la chute de l'USDX
Kitco Media
Par Jim Wyckoff
Publié :
19:10
Mis à jour :
19:19


(Kitco News) - Les prix de l'or et de l'argent affichent de très fortes hausses dans les échanges américains de la mi-journée lundi, en raison d'une nouvelle demande de valeurs refuges en raison de tensions géopolitiques élevées et d'une forte baisse de l'indice du dollar américain pour commencer la semaine de négociation. L'or d'avril a augmenté de 54,70 $ à 2 902,70 $. Les prix de l'argent de mai ont augmenté de 0,929 $ à 32,425 $.

L'aversion au risque est élevée pour commencer la semaine de négociation, après la réunion tendue de vendredi entre le président américain Trump et le président ukrainien Zelensky qui a mis en péril les relations des États-Unis avec l'Ukraine et le potentiel d'un cessez-le-feu entre l'Ukraine et la Russie. Entre-temps, les tarifs douaniers américains contre le Mexique, le Canada et la Chine devraient entrer en vigueur mardi. Les prix de l'or sont en forte hausse pour commencer la semaine, après avoir connu la semaine dernière sa pire semaine en trois mois.

Les principaux marchés extérieurs voient aujourd'hui l'indice du dollar américain fortement baisser. Les prix à terme du pétrole brut Nymex sont légèrement en baisse et se négocient autour de 69,50 $ le baril. Le rendement du bon du Trésor américain de référence à 10 ans est actuellement de 4,199 %.

Techniquement, les haussiers des contrats à terme sur l'or d'avril ont un avantage technique global à court terme. Cependant, une tendance à la hausse des prix sur le graphique à barres quotidien a été au moins temporairement annulée. Le prochain objectif de prix à la hausse des haussiers est de produire une clôture au-dessus de la résistance solide au plus haut du contrat de 2 974,00 $. Le prochain objectif de prix à la baisse à court terme des baissiers est de pousser les prix à terme en dessous d'un solide support technique à 2 800,00 $. La première résistance est observée à 2 920,00 $, puis à 2 942,00 $. Le premier support est observé au plus bas de la nuit de 2 866,30 $, puis à 2 850,00 $. Évaluation du marché de Wyckoff : 7,5.

Les haussiers et les baissiers des contrats à terme sur l'argent de mai sont sur un pied d'égalité sur le plan technique à court terme. Cependant, les prix ont tendance à baisser sur le graphique à barres quotidien. Le prochain objectif de prix à la hausse des haussiers de l'argent est de clôturer les prix au-dessus d'une solide résistance technique à 33,00 $. Le prochain objectif de baisse pour les baissiers est de clôturer les prix en dessous du support solide à 30,00 $. La première résistance est observée à 32,61 $, puis à 33,00 $. Le prochain support est observé à 32,00 $, puis au plus bas de la nuit à 31,635 $. Évaluation du marché de Wyckoff : 5,0.

Kitco Media
Jim Wyckoff

Concernant l'Or en €, on subit la hausse de € vs le $, et pas une petite hausse, une hausse de 1,11 %.

On parvient quand même à rester stable sur les 2754 €, la kijun ayant stoppé, pour le moment, la baisse des cours.

Voyons voir ce que kitco.com nous dit.

Le BTCUSD est en train de reperdre tous ses gains alors même que l'Or en $ à bien rebondi sur la kijun, comme espéré.

En hausse de 1,11 % sur les 2889 $

On poursuit la consolidation quasiment sur les derniers plus hauts. Il reste la tenkan à franchir sur laquelle on bute ce soir.

Le BTC prend actuellement 9,13 % à 93950 $.

Idem pour l’Or demain, en hausse, mais dans une moindre proportion ?

Message complété le 02/03/2025 22:24:49 par son auteur.

BTCUSD

Mais ma réponse ne serait pas complète si je n'ajoutais pas : " C'est au pied du mur qu'on voit le maçon "

Ben oui, il va bien falloir que TRUMP ordonne à ce que l'on stoppe les livraisons de matériels militantes en tous genres, faute de quoi ce serait lui qui passerait pour un clown.

" Celui de Kiev " va certainement chercher à finasser, se drapant dans des oripeaux que portaient les Bouffons des cours royales. Il a d'ailleurs bien commencer hier soir en remerciant, par des mille " mercis " l'Amérique toute entière, son peuple, ses institutions etc ... Comme moquerie on ne pouvait mieux faire. Un clown vous ai-je dit.

Elon, un très grand Monsieur, dépourvu d'émotions nos dit-on, à qui peu arrivent à la cheville, pourrait commencer par couper Starlink.

Bigrement intéressante la partie qui commence.

Urbi e orbi

Machiavel

Jean de la Fontaine.

1 - Hier TRUMP s’est adressé, comme la bénédiction de Pâques faite par le pape « urbi e orbi » c.-à-d « A Rome et au Monde ». Les dirigeants du canal de Panama et du Groenland savent maintenant à quoi s’en tenir.

Ces deux-là et les autres aussi.

2 -TRUMP a aussi fait du Machiavel « à l’envers ». Sa prise de position sur l’Ukraine envoie aussi des messages ipso facto au peuple américain et à certaines institutions à qui il prendrait l’envie de faire bande à part dans les directives à suivre.

3 - Jean de la Fonraine nous écrivait que « La raison du plus fort est toujours la meilleure ». C’est on ne peut plus d’actualité.

Beaucoup vivaient, en pensée, dans la grotte de Platon.

Il est grand temps d’en sortir.

Nous avons exactement la même façon de voir les choses @sarriette.

Et c'est la raison pour laquelle je m'adressais à @mitte qui parlait de Zelensky en l'appelant le clown de Kiev

Trump : Je vois différemment les choses : tellement facile de relever la barre au moment du chantage à la signature ... je préfère la version ci-dessous.

Un vrai tenancier de tripot, sans aucune vergogne. On palre de vies humaines, pas de chantage au pognon.

“Pas de mots pour dire notre ahurissement devant cette extorsion en direct, face caméras, orchestrée par les chefs d’une superpuissance qui jouent la paix du monde comme on joue au poker, transformant la Maison-Blanche en tripot mafieux et hurlant, le fusil sur la tempe de leur proie : ‘Soit vous signez et vous nous remerciez, soit nous allons vous abandonner’.” (Le Soir)

Alors que les États-Unis et la Russie ont entamé des négociations jeudi à Istanbul, le quotidien italien La Stampa se demande si la Maison-Blanche ne se serait pas rendue compte que “la paix n’était pas à l’horizon”. Il est possible que Trump “ait décidé de rejeter la faute sur Zelensky : en fin de compte, ce serait une manière efficace de donner sa tête à Poutine, sans admettre qu’il a commis une erreur en misant trop sur le leader du Kremlin”,

Mes excuses à tous mais comme on dit en Provence "j'ai la boufaïsse" à cause de ce cinglé sans valeurs humlaines. Quant à Elon , c'est un Asperger. Les Asperger ne ressentent AUCUNE émotion. Ah oui du coup ils sont terriblement efficaces !

Merci, ça m'a fait du bien, c'est déjà ça.

Clown de Kiev ? Dmitriev sort de ce corps !

Perso, j'ai vu 2 clowns face à un président qui défend les intérêts de son pays. Ces 2 clowns prônent la paix mais en réalité ils ne cherchent qu'à faire des affaires et des économies.

Respiration salutaire ?

On avait écrit "prises de bénéfices raisonnables "

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La séquence de huit semaines de victoires de l'or prend fin, mais le rallye est loin d'être terminé
Kitco Media
Par Neils Christensen
Publié :
21:42
Mis à jour :
22:00

(Kitco News) - La séquence de huit semaines de victoires de l'or s'est arrêtée net, le métal précieux étant confronté à sa plus grande perte depuis la semaine de l'élection de novembre.

Après avoir atteint un nouveau record au-dessus de 2 970 dollars l’once, l’or est en déclin unidirectionnel, les prix tombant à leur plus bas niveau en trois semaines. Les contrats à terme sur l’or d’avril se négociaient pour la dernière fois à 2 850 dollars l’once, en baisse de plus de 1,5 % sur la journée et de plus de 3 % par rapport à vendredi dernier.

Bien que la chute de l’or ait été spectaculaire, de nombreux analystes ont déclaré que la volatilité n’était pas surprenante ; le métal précieux a été techniquement suracheté, les investisseurs ayant tenté de le pousser à 3 000 dollars l’once.

Ole Hansen, responsable de la stratégie des matières premières chez Saxo Bank, a décrit l’évolution des prix de cette semaine comme une correction attendue depuis longtemps. Il a ajouté qu’il pourrait voir l’or tester le support à environ 2 800 dollars l’once. Dans le même temps, il s’attend à ce que les prix de l’argent tombent en dessous de 31 dollars l’once.

« Là où va l’or, l’argent suit, mais souvent à un rythme plus rapide », a-t-il déclaré. « Il faut prêter attention aux niveaux de retracement de Fibonacci de 0,5 et 0,618 à 31,08 $ et 30,54 $, ce dernier étant également la moyenne mobile sur 200 jours.

Dans l’ensemble, nous considérons qu’il s’agit d’une correction saine avant une nouvelle poussée vers 3 000 $ et au-delà pour l’or et l’argent évoluant vers le haut des 30 $. »

Malgré la baisse, de nombreux analystes ont déclaré que la vente massive n’avait causé que des dommages techniques limités à l’or.

« Pour l’instant, il s’agit d’un repli de routine, et je ne suis pas inquiet. Il pourrait reculer et retester le support de 2 800 $, qui était le sommet de fin octobre », a déclaré Jess Colombo, analyste indépendant des métaux précieux et fondateur du BubbleBubble Report. « Si, pour une raison quelconque, il clôture en dessous de ce niveau de 2 800 $, j’adopterais une perspective plus défensive qui s’appliquerait aux actions minières et aux positions de trading à court terme, mais pas à mes avoirs en lingots physiques. »

Colombo a noté qu'il est difficile d'être totalement baissier sur l'or alors que les pressions inflationnistes continuent d'augmenter et que l'économie américaine continue de s'affaiblir.

Dernier exemple de risques économiques croissants, la Réserve fédérale d'Atlanta a publié ses dernières prévisions du produit intérieur brut. La banque centrale régionale prévoit une contraction de l'économie américaine de 1,5 % au premier trimestre de cette année. Il s'agit d'une forte détérioration des conditions économiques par rapport à la semaine dernière, lorsque la Fed d'Atlanta prévoyait une croissance de 2,3 % au premier trimestre.

Les analystes ont également noté que l'or devrait rester bien soutenu en tant qu'actif refuge, car le gouvernement américain sous la présidence de Donald Trump a annoncé qu'il imposerait des droits de douane de 25 % sur les importations en provenance du Canada et du Mexique et de 10 % sur la Chine à partir du 4 mars. Cette décision devrait déclencher une guerre commerciale alors que le Canada et le Mexique se préparent à riposter aux États-Unis en imposant leurs propres droits de douane ciblés.

Kelvin Wong, analyste de marché senior chez OANDA, s'attend à ce que les prix de l'or restent dans une solide tendance haussière à long terme, même si les prix se corrigent à court terme. Il a ajouté que le niveau de support clé qu'il surveille est de 2 716 $ l'once.

« Une clôture quotidienne en dessous de ce niveau est susceptible de déclencher une phase de baisse corrective plus profonde sur plusieurs mois », a-t-il déclaré. « La faiblesse actuelle par rapport au nouveau sommet historique de lundi est probablement une baisse corrective sur plusieurs semaines en raison d'une éventuelle liquidation de positions spéculatives nettes longues sur le marché des contrats à terme. »

Wong a ajouté que toute nouvelle détérioration des données économiques fournirait un soutien refuge à l'or.

( ndlr : que des données économiques ? )

La publication des chiffres de l'emploi non agricole de février la semaine prochaine renouvellera l'attention sur le marché du travail américain. Dans le même temps, les traders et les investisseurs prêteront attention aux données PMI du secteur des services et du secteur manufacturier.

Les investisseurs attendront également avec impatience la décision de politique monétaire de la Banque centrale européenne, qui pourrait avoir des implications plus larges pour l'or. La BCE devrait à nouveau réduire ses taux d'intérêt la semaine prochaine, ce qui pourrait soutenir le dollar américain et créer un obstacle pour l'or. ( pas évident car la baisse de l'€ vs le $ jouera en faveur de l'Or cotée en € )

Données économiques à surveiller la semaine prochaine :

Lundi : estimations flash de l'IPC de l'euro, ISM manufacturier PMI américain
Mercredi : rapport sur l'emploi ADP ; ISM services PMI américain
Jeudi : décision de politique monétaire de la Banque centrale européenne, demandes hebdomadaires d'allocations chômage aux États-Unis
Vendredi : emplois non agricoles aux États-Unis.

Kitco Media
Neils Christensen

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Les américains, TRUMP ET VANCE ONT DÉBARQUÉ ZELENSKY. IL NE SERA PLUS LEUR INTERLOCUTEUR.

Certains américains ont créé des Maidans de certaines couleurs, ils peuvent peut-être faire en sorte que le pouvoir change de mains, non ?

Faudra, amha, que Zélensky fasse attention quand il traversera la route... Allez un p'tit coup de complotisme avant le week-end. Oserait-on un kompromat ?

On termine ne baisse de 0,44 % sur les 2755 €, juste au-dessus de la kijun.

GOLDMAN SACHS TIENT LA POSITION.

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Le prix de l'or augmentera encore de 8 % en 2025 pour atteindre 3 100 $/oz – Goldman Sachs Research
Kitco Media
Par Ernest Hoffman
Publié :
17:02
Mis à jour :
17:08

(Kitco News) – Le prix de l’or a augmenté de plus de 40 % depuis janvier 2024, et la demande des banques centrales continuera de soutenir la hausse vers de nouveaux sommets bien au-dessus de 3 000 $ l’once, selon Goldman Sachs.

Dans son dernier rapport, l’analyste de Goldman Sachs Research Lina Thomas prévoit que l’or gagnera encore 8 % en 2025 pour atteindre un nouveau sommet historique de 3 100 $ l’once. L’équipe avait précédemment prévu que le prix de l’or n’augmenterait que jusqu’à 2 890 $.

« L’augmentation des prévisions est soutenue par une demande d’or plus élevée que prévu de la part des banques centrales, qui ont augmenté leurs réserves de cette matière première depuis le gel des avoirs de la banque centrale russe en 2022, suite à l’invasion de l’Ukraine par la Russie », a écrit la banque d’investissement.

En plus de la forte demande des banques centrales, Goldman Sachs Research prévoit également une augmentation des achats d’ETF sur l’or, car la baisse des taux d’intérêt stimulera les prix de l’or et rendra l’or plus attrayant pour les investisseurs.

« Ces facteurs pourraient être quelque peu compensés par la réduction par les spéculateurs de leurs positions longues nettes sur l’or sur les marchés à terme, ce qui, selon Goldman Sachs Research, devrait peser quelque peu sur le prix de l’or », ont-ils averti. « Les positions longues nettes sont actuellement très élevées, car les craintes de tarifs douaniers durables de la part de l’administration Trump poussent les investisseurs vers des actifs refuges, dont l’or. »

Mais l’incertitude persistante entourant les tarifs douaniers, le risque géopolitique ou les craintes d’une augmentation des niveaux de dette publique pourraient pousser les spéculateurs à augmenter leurs positions longues. « Ce scénario ferait grimper le prix de l’or jusqu’à 3 300 dollars l’once troy d’ici la fin de 2025 », a écrit Thomas dans le rapport.

Cependant, le principal facteur de cette prévision plus élevée est les achats des banques centrales, qui ont une fois de plus dépassé les attentes en décembre.

« Avant le gel des avoirs de la banque centrale russe en 2022, la demande institutionnelle mensuelle moyenne sur le marché de gré à gré de l’or de Londres s’élevait à 17 tonnes », a-t-elle noté. « En décembre de l’année dernière, ce chiffre a atteint 108 tonnes. »

Thomas a estimé que la demande de la banque centrale sur le marché de gré à gré de l’or de Londres a été multipliée par cinq après le gel des avoirs russes. En conséquence, Goldman Sachs Research a augmenté ses projections de demande de la banque centrale dans ses prévisions actualisées du prix de l’or.

Thomas a ajouté qu’une demande constamment plus élevée des banques centrales pourrait faire augmenter le prix de l’or jusqu’à 9 % cette année.

Les économistes de Goldman Sachs prévoient également deux baisses des taux d’intérêt de la part de la Réserve fédérale cette année, ce qui devrait donner un coup de pouce supplémentaire à l’or en tant qu’actif non porteur d’intérêts.

« Ces deux dynamiques devraient l’emporter sur le ralentissement attendu du prix de l’or dû au fait que les spéculateurs se débarrassent de leurs positions longues nettes inhabituellement élevées sur le métal jaune sur les marchés à terme », ont-ils écrit. « Les positions longues nettes des spéculateurs sont élevées en raison de la demande d’or en tant qu’actif refuge – un phénomène qui pourrait être de courte durée si les marchés deviennent plus sûrs de l’environnement économique et politique. »

Le rapport indique qu’un retour à des niveaux plus normaux de positions longues des spéculateurs pourrait peser sur l’or à court terme, mais les prix devraient toujours avoir tendance à augmenter d’ici la fin de l’année.

Goldman Sachs Research a énuméré plusieurs facteurs qui pourraient amener le métal jaune à sous-évaluer ou à dépasser sa projection de prix de fin d’année de 3 100 $.

« Dans l’ensemble, ces risques sont à la hausse – ils sont plus susceptibles de faire grimper le prix plus haut que prévu », ont-ils écrit. « Par exemple, si l’incertitude politique reste élevée ou si les inquiétudes persistantes concernant les tarifs continuent de stimuler la demande d’actifs refuges, l’équipe prédit que les investissements spéculatifs dans l’or pourraient faire grimper les prix jusqu’à 3 300 $ d’ici décembre 2025. »

« Nous voyons également un risque de hausse pour nos prévisions de prix de l’or en raison d’une demande plus forte que prévu des banques centrales en raison d’une plus grande incertitude politique américaine », a écrit Thomas, ajoutant que si les achats des banques centrales atteignent 70 tonnes par mois en moyenne, les prix de l’or pourraient grimper jusqu’à 3 200 dollars d’ici la fin de 2025.

« De même, une augmentation des inquiétudes concernant la trajectoire de la dette publique américaine pourrait inciter les banques centrales disposant d’importantes réserves du Trésor américain à acheter davantage d’or, ainsi qu’à stimuler le positionnement spéculatif et les flux d’ETF, ce qui pourrait entraîner une hausse supplémentaire de 5 % des prix d’ici la fin de l’année, les portant à 3 250 dollars », indique le rapport.

En termes de risques à la baisse, les prix de l’or pourraient être inférieurs aux prévisions actualisées de Goldman si la Réserve fédérale réduit les taux d’intérêt américains moins que ne l’attendent ses analystes. « Par exemple, si la Fed maintient ses taux stables, l’équipe s’attend à ce que le prix de l’or atteigne seulement 3 060 dollars l’once troy d’ici la fin de 2025 », ont-ils déclaré.

Kitco Media
Ernest Hoffman

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Ajoutons que la situation actuelle entre TRUMP ET ZELENSKY NE LAISSE PAS AUGURER DES LENDEMAINS ENCHANTEURS.

On se demandait hier quelles pouvaient être les soutiens de l"Or et bien le clown de Kiev pourrait en nêtre un.

Graphiquement on tient sur la kijun.

Pour combien de temps ?

P'têtre quelques jours encore non ?

Que vont décider les représentants de la " petite Europe " ce week-end ?

Or en €.

Les cours à 2744 € se rapprochent de la kijun à 2730 €.

Ce serait bien qu'elle tienne.

Or en $

Les 2843 $ à tenir ? ( kijun journalière ).

Rien n'est jamais acquis, ni perdu ......

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L'or est toujours en route pour atteindre 3 000 $, mais de nouveaux moteurs sont plus dynamiques - Shah de WisdomTree
Kitco Media
Par Neils Christensen
Publié :
27 février 2025 - 21h47
Mis à jour :
27 février 2025 - 21h59


(Kitco News) - La poussée de l'or vers 3 000 $ l'once a poussé le marché en territoire de surachat, augmentant les risques de pression de vente à court terme.

Bien que les prix de l'or soient tombés en dessous de 2 900 $ l'once alors que les investisseurs prennent des bénéfices, un analyste de marché affirme que le métal précieux reste bien soutenu. Les pressions inflationnistes croissantes et le chaos entourant d'éventuelles guerres commerciales mondiales ont accru les risques d'erreurs de politique gouvernementale et bancaire centrale ayant un impact sur l'activité économique mondiale.

L'or au comptant s'est négocié pour la dernière fois à 2 879,20 $ l'once, en baisse de 1,26 % sur la journée. Les prix de l'or sont en baisse de près de 2,5 % par rapport au record de lundi.

Dans une récente interview avec Kitco News, Nitesh Shah, responsable des matières premières et de la recherche macroéconomique, Europe chez WisdomTree, a noté que sa modélisation montre que les prix de l'or sont surévalués d'environ 15 %. Cependant, il a ajouté que la modélisation n’était pas très convaincante, car les facteurs traditionnels de l’évolution du métal précieux ont été remplacés par des facteurs plus dynamiques. Il a expliqué que son modèle représentait environ 65 % de l’évolution actuelle des prix.

« La demande de la banque centrale, le rôle plus large de la Chine sur le marché et d’autres facteurs ne sont pas présents depuis assez longtemps pour être correctement modélisés en ce moment », a-t-il déclaré. « Ce sont ces facteurs émergents qui font grimper l’or. »

Un autre facteur difficile à mesurer est l’incertitude géopolitique. Bien que la Réserve fédérale ait adopté une position de politique monétaire neutre alors que les risques d’inflation restent élevés, Shah a déclaré qu’il s’attend à ce que le chaos géopolitique croissant fournisse un soutien supplémentaire aux prix de l’or.

« [Le président Donald Trump] veut utiliser les tarifs douaniers comme monnaie d’échange pour obtenir tout un tas d’autres résultats. Mais le risque d’accident est énorme », a-t-il déclaré.

Après un sursis d’un mois, Trump a annoncé jeudi qu’il imposerait des droits de douane de 25 % sur les marchandises importées du Canada et du Mexique, tandis qu’un droit de douane supplémentaire de 10 % serait imposé sur les importations chinoises.

Les tarifs douaniers devraient déclencher une guerre commerciale, le Canada et le Mexique ayant annoncé qu’ils lanceraient des mesures de rétorsion sur les produits américains.

Les économistes ont averti les investisseurs qu’une guerre commerciale mondiale pourrait faire monter les pressions inflationnistes et affaiblir l’activité économique.

« Si nous nous dirigeons vers ce scénario de récession couplé à l’inflation, cela pourrait être une aubaine massive pour l’or », a déclaré Shah.

« De ce point de vue, les prix de l’or pourraient augmenter considérablement par rapport à ce qu’ils sont aujourd’hui, et cet écart de 15 % n’a tout simplement aucun sens. »

Dans le même temps, Shah a déclaré que la forte demande de la Chine, ainsi que les achats des banques centrales, soutiendront la tendance haussière à long terme de l’or.

Bien que la hausse des prix de l’or ait un impact sur la demande physique, Shah a déclaré que la demande chinoise est nettement moins élastique que celle des autres centres commerciaux.

« Même si les prix continuent d’augmenter, les consommateurs chinois continueront d’acheter de l’or car ils n’ont toujours pas suffisamment d’options d’investissement viables », a-t-il déclaré. « À moins que le gouvernement chinois ne propose des plans de relance vraiment solides, les investisseurs particuliers continueront de se tourner vers l’or. »

En ce qui concerne la demande d’or de la banque centrale, Shah a noté que les réserves officielles sont encore assez faibles par rapport aux niveaux historiques. Il a noté que les avoirs en or de la Chine ne représentent qu’environ 5 % des réserves totales.

« C’est une quantité infime », a-t-il déclaré. « Je ne pense pas que la banque centrale ait d’autre choix que d’acheter plus d’or. »

Kitco Media
Neils Christensen

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Alors tout va bien ?