Voltalia: baisse des ambitions,hausse de l'objectif de cours

D'après mes calculs Voltalia a une valorisation de 1,83 /MW.

Pour une small cap du secteur de l'électricité ce n'est pas cher.

Regardez le prix d'achat de la COMPAGNIE DU VENT vous me comprendrez.

L'EBITDA 2019 était de 65 millions d'euros.

L'EBITDA 2020 sera d'environ 100 millions d'euros.

J'ai consulté le rapport semestriel cette nuit.

Les résultats sont moins pire que je pensais.

Le Covid-19 a provoqué l'effondrement du Real Brésilien, les confinements en Allemagne et au Brésil ont provoqué un retard de 4 à 6 mois sur certains chantier.

Certains clients ont retardé certains démarrage de chantier.

En gros l'objectif de départ 2023 sera atteint en 2024.

La trésorerie de Voltalia est solide.

L'endettement recule grâce à la baisse du Real.

Les remboursements d'emprunts sont plus faibles.

Malgré tout les problème lié au COVID-19 Voltalia a réalisé un résultat d'exploitation positif.

C'est bien la preuve que Voltalia est une société solide.

Le Covid-19 a provoqué l'effondrement de la monnaie Brésilienne...
Mais rien ne dit que le Real Brésilien ne va pas se redresser.
Deuxièmement il y a eu un manque de vent, mais la météo n'est jamais la même d'une année à l'autre.
Troisièmement les nouvelles turbines SIEMENS GAMESA G142 3,4 ont une productivité 30 % supérieure aux turbines de première génération.

Message complété le 25/09/2020 16:17:06 par son auteur.

Pour l'AMF j'ai 484 actions Voltalia.

(CercleFinance.com) - Voltalia a abaissé ses ambitions 2020 en tablant sur un EBITDA d'environ 100 millions d'euros et repousse son objectif initial à 2021 (160 à 180 millions).

Pour Invest Securities, l'exercice actuel se trouve affecté par l'impact de change négatif (-25 millions d'euros) consécutif à la dépréciation du BRL vs l'euro, mais aussi par une moindre performance opérationnelle au 1er semestre (-7,5 millions d'euros), ainsi que par des retards de mises en service et du décalage de vente de projets (-27 millions d'euros).

Cet accident de parcours ne remet toutefois pas en cause les solides perspectives. L'objectif d'EBITDA 2023 de 275 à 300 millions d'euros est confirmé et les capacités (2,6GW) sécurisées à 92% par des contrats.

Par conséquent, Invest Securities relève son objectif de cours à 17,2E (contre 15E) tout en restant neutre en l'absence de potentiel.

Copyright © 2020 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.