En approche des résultats du T3

Il n'y a plus de pénurie de matériaux, c'est juste une question de prix qui ont évolués ( il y a une pénurie si le prix demandé n'est pas accepté) C'est la loi du marché.

Le problème de solutions 30, société qui n'a rien d'une "techno" (pas très compliqué de passer des câbles et de faire des soudures de fibres) est qu'elle fait appel à une multitude de sous-traitants, qui sous-traitaient, elle ne maitrise pas grand chose. Puisque les donneurs d'ordres raisonnent en forfait, il est donc logique de rechercher le moindre coût, mais au détriment de la maîtrise en recherchant le sous-sous traitant local ...

Elle cherche à étendre sa maîtrise du marché ( en Europe) avec une politique d'acquisition particulièrement critiquable. Si l'on souhaite maîtriser son investissement, on commence par maîtriser l'évolution de la société rachetée.

Cette politique, outre des performances financières pas particulièrement satisfaisantes, tout comme l'évolution du T3 pour lequel les explications communiquées ne sont pas forcement pertinentes, mais plus encore l'absence d'intérêt vis à vis des actionnaires individuels, m'incite à rester à l'écart.

Il n'y a rien de pire que l'absence de perspectives solidement argumentées , et notamment lorsque l'on a été critiquée sur la véracité de ses toutes dernières publications financières.

Mon avis sur sa valorisation ( compte tenu de près de 200 millions d'euros de non valeurs - écarts d'acquisitions et immobilisations incorporelles) et de sa capacité de génération de résultat tangible, est de 3,8 euros.

Il n'y a plus de pénurie de matériaux, c'est juste une question de prix qui ont évolués ( il y a une pénurie si le prix demandé n'est pas accepté) C'est la loi du marché.

Le problème de solutions 30, société qui n'a rien d'une "techno" (pas très compliqué de passer des câbles et de faire des soudures de fibres) est qu'elle fait appel à une multitude de sous-traitants, qui sous-traitaient, elle ne maitrise pas grand chose. Puisque les donneurs d'ordres raisonnent en forfait, il est donc logique de rechercher le moindre coût, mais au détriment de la maîtrise en recherchant le sous-sous traitant local ...

Elle cherche à étendre sa maîtrise du marché ( en Europe) avec une politique d'acquisition particulièrement critiquable. Si l'on souhaite maîtriser son investissement, on commence par maîtriser l'évolution de la société rachetée.

Cette politique, outre des performances financières pas particulièrement satisfaisantes, tout comme l'évolution du T3 pour lequel les explications communiquées ne sont pas forcement pertinentes, mais plus encore l'absence d'intérêt vis à vis des actionnaires individuels, m'incite à rester à l'écart.

Il n'y a rien de pire que l'absence de perspectives solidement argumentées , et notamment lorsque l'on a été critiquée sur la véracité de ses toutes dernières publications financières.

Mon avis sur sa valorisation ( compte tenu de près de 200 millions d'euros de non valeurs - écarts d'acquisitions et immobilisations incorporelles) et de sa capacité de génération de résultat tangible, est de 3,8 euros.

@ Invectus,

Merci pour se retour,

J’avais imaginé 1 à 2 % de contraction des résultats. L’impact des approvisionnements a eu un faible impact sur le résultat du T3 et sera certainement présent encore sur le T4. Pour le reste la dynamique est là.

Je reste confiant et j’attend patiemment que les vautours se fatiguent à tourner autour d’une proie qui n’est pas morte…

*Actionnaire.

Tout ça est très positif au regard des difficultés inhérentes au contexte....reste à savoir comment va se résorber la pénurie de matériaux ?

En millions d’euros 9 mois 3ème trimestre

2021 2020 Var. % 2021 2020 Var. %

Total 653,5 578,8 +12,9% 212,1 213,6 -0,7%

Dont France 391,8 363,7 +7,7% 121,5 139,3 -12,7%

Dont Benelux 114,2 100,1 +14,1% 39,3 33,9 +15,9%

Dont Autres Pays 147,5 115,0 +28,2% 51,3 40,4 +27,0%

https://www.solutions30.com/wp-content/uploads/2021/11/S30-CAT3-2021.pdf

Les marchés à venir pour S30, telecom et surtout bornes de recharge pour la mobilité électrique mobilisent de nouvelles compétences qui auront forcément un impact sur les résultats court terme. Ce que j’appelle « le pas en arrière ». Une fois les équipe gréées et l’opérationnel mis en place on sera dans « les deux pas en avant ».

Lorsque l’on mesure la trajectoire de l’entreprise sans le schisme MW le cour serait à +20€.

La boite à garder ses compétences

Elle se développe

Elle opère sur des marchés porteurs.

Alors je vais attendre les 2 pas en avant.

Bons trades,

*Actionnaire

Peut-être plus MT-LT que prévu , mais la confiance demeure...

https://www.boursorama.com/bourse/actualites/solutions-30-les-activites-internationales-pesent-sur-les-marges-6e6e00daff2b9094d33dda7b05a516ed

Solutions 30: Les activités internationales pèsent sur les marges
information fournie par Genesta•04/10/2021 à 11:09
Au titre de son S1 2021, pour mémoire, Solutions 30 avait mis en avant un niveau d'activité en croissance d'un peu plus de 20 %, à 441,3 M€, porté par les Télécoms en France et la montée en puissance des activités en Italie et en Espagne. Toutefois, les résultats annoncés sont légèrement en deçà des attentes : le démarrage de contrats importants en Italie et en Espagne, justement, mais également la réorganisation des équipes en Allemagne pèsent ponctuellement sur la rentabilité.
Le groupe présente ainsi un EBIT ajusté de 29,6 M€, soit 6,7 % du chiffre d'affaires. En mettant à jour notre modèle, tenant compte de perspectives de marge moindres, mais d'un taux d'actualisation plus faible, nous restons à Achat Fort avec un TP de 15,70 €.
Raphaëlle POULAIN
Analyste Financier
rpoulain@genesta-finance.com
01.45.63.68.62

Message complété le 02/11/2021 14:07:42 par son auteur.

*::non actionnaire

J-1 ...à suivre

Oui!

Le CA, que faut-il de plus?

Ce sera un bon test de comportement du marché.

Quoi qu’il en soit, cela ne changera pas ma stratégie MT et LT sur la valeur.

Bons trades,

c'est juste le CA

En 1 semaine +10%

La VAD, ils ne sont plus que 3 sous le radar.

Dans 7 jours on sera fixé.

Bons trades,