Korian pénalisé par Orpéa P

@Ptitchat72, trouve sur BD :

Korian : pénalisé par Orpea...

06/02/2023 11:37 | Boursie

Sanction excessive...

Débâcle. Emporté par la débâcle d'Orpea, le titre Korian dévisse de 40% sur les six derniers mois... La situation des deux entreprises est pourtant bien différente. Contrairement à son grand concurrent, Korian n'a pas mené une stratégie agressive en matière de développement international pour aboutir à une dette trop élevée. Korian n'est pas non plus concerné par des malversations financières ayant pour objectif de gonfler les résultats. Enfin, les cas de maltraitance portent essentiellement sur des résidents pris en charge chez Orpea...

Croissance. Les pouvoirs publics s'étant saisi du sujet, on peut imaginer que les salaires des personnes travaillant dans une maison de retraite vont être revalorisés. De même, les effectifs nécessaires vont sans doute être revus à la hausse... Il n'en reste pas moins que la faiblesse actuelle des cours de Korian intègre déjà largement ces contraintes d'autant plus que la société a déjà procédé à des revalorisations salariales significatives... En 2021, Korian a fait état d'une croissance interne de 5,9% avec une hausse de 100 points de base de la marge d'Ebitda à 13,9%.

Immobilier. Sur l'exercice 2022, la croissance interne devrait se situer à +6% avec une rentabilité inchangé... La valeur de l'immobilier moins la dette est de 1,5 MdE alors que la capitalisation boursière se limite à 930 ME. Au vu du consensus des analystes, le titre Korian se paye 8-9 fois le bénéfice net prévu cette année. De plus, le rendement de l'ordre de 5% mérite à lui seul le détour. Pour un investisseur contrariant, il ne fait guère de doutes que l'action Korian représente aujourd'hui une opportunité d'achat attractive. On se place en espérant déjà un retour sur les 10 Euros lors des prochains mois.

Le moment semble opportun pour entrer à bon compte sur Korian...

ben des dettes pas de fond propre clair ou est la différence

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