(ABC Bourse) - Arcure a traversé une année 2025 marquée par un net ralentissement de son activité, mais prépare un rebond dès 2026. Le spécialiste de l’intelligence artificielle appliquée à la sécurité industrielle a publié des résultats annuels en recul, affectés par des retards de contrats OEM et un contexte géopolitique incertain, tout en affichant une trésorerie préservée et un plan d’économies ambitieux.

Le groupe, coté sur Euronext Growth, a enregistré un chiffre d’affaires de 12,6 millions d’euros sur l’exercice clos le 31 décembre 2025, en baisse de 32 %. Arcure explique ce repli par un effet de base défavorable, le retard de nouveaux contrats et une contraction de 30 % à 40 % des prises de commandes. Malgré une perte nette de 2,4 millions d’euros, la société vise un retour à l’équilibre dès 2026 grâce à la montée en puissance de ses contrats avec les constructeurs de machines.

Chiffre d’affaires en recul mais marge brute solide

En 2025, le chiffre d’affaires s’est établi à 12,6 millions d’euros, contre 18,7 millions d’euros en 2024. Cette baisse s’explique notamment par la livraison d’une commande majeure de Liebherr l’année précédente et par le ralentissement des décisions d’investissement dans un contexte d’incertitude économique.

Le résultat d’exploitation ressort à -2,7 millions d’euros, contre un bénéfice opérationnel de 1,2 million d’euros un an plus tôt. L’excédent brut d’exploitation s’établit à -366.000 euros, contre 3,7 millions d’euros en 2024.

La marge brute est restée stable à 56 % du chiffre d’affaires, illustrant la résistance du modèle autour de la technologie Blaxtair. Le résultat net part du groupe atteint -2,36 millions d’euros, contre un bénéfice de 1,75 million d’euros en 2024.

Arcure a toutefois limité l’impact du recul des ventes grâce à une réduction de ses charges d’exploitation, ramenées à 18,1 millions d’euros contre 21,2 millions d’euros un an plus tôt.

Trésorerie préservée et plan d’économies pour 2026

La génération de trésorerie opérationnelle atteint 3,1 millions d’euros en 2025, contre 1,1 million d’euros en 2024. Cette performance repose sur une optimisation du besoin en fonds de roulement, avec une baisse de 7,9 % des stocks, ramenés de 2,9 à 2,7 millions d’euros, et une réduction de la créance fiscale liée au crédit d’impôt recherche.

La variation totale de trésorerie s’élève à -67.000 euros sur l’exercice, pour une trésorerie stable à 3,1 millions d’euros en fin de période.

Un plan d’économies structurelles a été lancé au second semestre 2025 afin d’abaisser durablement les charges fixes, notamment sur les achats et les ressources humaines. La direction anticipe un retour à l’équilibre financier dès 2026.

Franck Gayraud, Président-Directeur Général et co-fondateur d'Arcure, déclare :
« L'exercice 2025 a été une année de transition exigeante. Face à un cycle adverse, nous avons fait le choix de la discipline financière et de la protection de nos liquidités. La génération record de trésorerie opérationnelle prouve notre capacité d'adaptation. Aujourd'hui, avec un bilan sain et le soutien de partenaires de premier plan comme BOMAG, nous abordons 2026 avec la certitude que nos fondamentaux technologiques sont plus pertinents que jamais pour le marché. »

La dynamique commerciale doit s’appuyer sur la montée en puissance de l’accord avec Jungheinrich et sur un partenariat stratégique avec BOMAG pour l’intégration de la technologie Blaxtair dans des engins monocylindres de série dès le second semestre 2026.

Patrick Mansuy, Directeur Général Délégué et co-fondateur d'Arcure, ajoute :
« Notre plan de transformation opérationnelle et stratégique porte déjà ses fruits. En abaissant significativement notre point mort, nous avons préparé Arcure à un retour rapide et pérenne à la rentabilité. Les perspectives de croissance pour 2026 sont concrètes, portées par la montée en puissance de nos contrats OEM et une reprise visible des grands projets d'infrastructure. Nous sommes prêts à capter ce rebond stratégique. »

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