Banque PSA Finance a placé sa deuxième titrisation de créances automobiles allemandes de leasing

Regulatory News:

L’opération de titrisation « Auto ABS Compartiment 2013-1 » de 361 millions d’euros a été placée avec succès par Banque PSA Finance (Paris:UG) sur les marchés de capitaux européens le 2 mai 2013.

Cette opération concerne la titrisation de créances automobiles de leasing portées par la succursale allemande de Banque PSA Finance. Régie par la loi française, elle a été réalisée par un nouveau compartiment 2013-1 du Fonds Commun de Titrisation existant « Auto ABS FCT ». Cette transaction importante se distingue par son adossement à des créances de loyers et de valeur résiduelle.

Il s’agit de la 17^ème opération de titrisation réalisée par Banque PSA Finance détenue à 100 % par Peugeot S.A., de la 5^ème portant sur des actifs allemands, et de la 2^ème sur des créances automobiles allemandes de leasing.

J.P. Morgan et HSBC, co-arrangeurs et co-chefs de file de l’opération, ont pu fixer le prix des titres de Classe A de 361 millions d’euros, qui devraient être notés AAAsf par Fitch et Aaa(sf) par Moodys, à leur valeur nominale et en ligne avec les indications initiales, à une marge de 80 points de base par rapport à l’Euribor 1 mois. La tranche notée AAA a une durée de vie moyenne pondérée attendue de 2,7 ans.

Le livre d’ordre qui a été sursouscrit comprend 14 investisseurs de premier plan dans six pays et notamment d’importants acheteurs d’ABS en Grande-Bretagne et en France. Les banques, les compagnies d’assurance et les gestionnaires de fonds représentent la base principale d’investisseurs.

Cette transaction s’inscrit dans la stratégie de Banque PSA Finance visant à diversifier ses sources de financements et à augmenter la part des titrisations afin de soutenir les ventes de PSA Peugeot Citroën.

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