(ABC Bourse) - BIO-UV Group a publié des résultats annuels 2025 contrastés, marqués par un recul de l’activité mais une nette amélioration de la rentabilité et de la structure financière. Le spécialiste des systèmes de traitement et de désinfection de l’eau par UV, ozone, électrolyse de sel et AOP affiche un chiffre d’affaires de 35,9 M€, en baisse de 9%, mais parvient à dégager un résultat net positif de 0,8 M€.

Le groupe coté sur Euronext Growth confirme dans le même temps ses ambitions pour 2026, avec un objectif de chiffre d’affaires compris entre 38 M€ et 42 M€, porté par la dynamique des services et un rebond attendu des solutions à l’export. Les comptes 2025 ont été arrêtés par le conseil d’administration le 7 avril 2026, les travaux d’audit étant en cours de finalisation.

Activité en repli mais marge d’EBITDA résiliente

Sur l’exercice clos au 31 décembre 2025, BIO-UV Group a enregistré un chiffre d’affaires consolidé de 35,9 M€, contre 39,6 M€ un an plus tôt. Cette baisse reflète des évolutions contrastées selon les divisions.

La division Prestation de services & marché après-vente a progressé de 17% pour atteindre 13,3 M€, soutenue par un parc installé développé depuis 25 ans chez BIO-UV et Corelec, et plus de 35 ans pour Triogen.

La division Produits limite son repli annuel à 3%, après un retour à la croissance au second semestre (+6%), dans un contexte de marché de la piscine en décroissance depuis deux ans. Elle continue de gagner des parts de marché, notamment en France, grâce à la technologie d’électrolyse de sel et à la nouvelle gamme AKERON de Corelec.

La division Solutions recule en revanche de 33%, pénalisée par la fin du marché du retrofit maritime depuis septembre 2024 et par des cycles de vente longs dans l’aquaculture, qui ont décalé certains projets attendus en 2025.

Malgré ce recul d’activité, la marge brute atteint un niveau record de 53,4%, contre 51,3% en 2024. L’EBITDA s’établit à 4,4 M€, en baisse limitée de 0,9 M€ alors que le chiffre d’affaires recule de 3,7 M€ en valeur. La marge d’EBITDA ressort ainsi à 12,3%, contre 13,5% un an plus tôt.

Les dotations nettes aux amortissements et provisions diminuent à 2,8 M€, permettant un résultat d’exploitation de 1,6 M€, soit une marge d’exploitation de 4,5%. Le résultat financier s’améliore à -0,7 M€, contre -1,0 M€ en 2024, grâce à la baisse des charges financières liée à l’accélération du désendettement. Le résultat exceptionnel est nul.

Au final, le résultat net part du groupe atteint 0,8 M€, représentant une marge nette de 2,2%.

Forte génération de trésorerie et désendettement accéléré

BIO-UV Group a généré une marge brute d’autofinancement de 3,7 M€ en 2025. Après une variation positive du besoin en fonds de roulement de 0,9 M€, le cash-flow d’exploitation s’établit à 4,6 M€.

Les CAPEX diminuent à 1,6 M€, contre 1,9 M€ en 2024. Le free cash-flow ressort ainsi à 3,0 M€. Sur les exercices 2023, 2024 et 2025, le groupe affiche un free cash-flow cumulé de 12,3 M€.

En 2025, BIO-UV Group a remboursé 4,3 M€ d’emprunts financiers nets des nouvelles émissions, après 4,0 M€ en 2024 et 3,0 M€ en 2023. Une augmentation de capital de 7,7 M€ avec maintien du droit préférentiel de souscription a également été réalisée en février 2025.

La variation de trésorerie atteint +6,3 M€ sur l’exercice. L’endettement financier net (hors crédit-bail) est ramené à 7,7 M€, contre 17,5 M€ un an plus tôt, soit une baisse de 9,8 M€. La trésorerie disponible s’élève à 9,9 M€. Le ratio de gearing net chute à 19%, contre 54% fin 2024.

Postérieurement à la clôture, le groupe a procédé le 31 mars 2026 au remboursement anticipé d’une dette obligataire de 850 K€, échéance 2029, portant intérêts à 8%.

Objectif de chiffre d’affaires entre 38 M€ et 42 M€ en 2026

Pour 2026, BIO-UV Group vise un chiffre d’affaires compris entre 38 M€ et 42 M€. Cette ambition repose sur la poursuite du développement des prestations de services à plus forte marge, le retour à un niveau d’activité normatif du marché de la piscine et un rebond de la division Solutions, notamment dans l’aquaculture à l’export.

Dans ce secteur, le groupe a signé au premier trimestre 2026 une nouvelle commande pour équiper un bateau vivier destiné à un acteur mondial de la production de saumons. En début d’année, un contrat majeur avait déjà été annoncé avec ce même client pour des solutions intégrant les technologies UV et ozone.

BIO-UV Group confirme également son ambition de poursuivre son désendettement financier en 2026 et d’accompagner sa croissance organique par des opérations de croissance externe afin de développer de nouveaux services ou conquérir de nouveaux territoires.

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