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(Actualisation: commentaires d'analystes et d'un gérant, cours de Bourse)
Le titre bioMérieux s'inscrit en nette hausse mardi, alors que le spécialiste du diagnostic in vitro a confirmé ses objectifs financiers pour 2026, abaissés en avril dernier, après avoir publié un chiffre d'affaires supérieur aux attentes des analystes au troisième trimestre.
Vers 10h10, l'action bioMérieux gagnait 3,7%, à 93,75 euros.
"La publication est bonne, ce qui réduit la prime de risque spécifique et rompt avec trois trimestres contrastés", commente Oddo BHF dans une note adressée à ses clients.
Ce troisième trimestre nettement supérieur aux attentes doit être nuancé, tempère pour sa part TP ICAP Midcap. Cette performance bénéficie en effet d'un historique de comparaison particulièrement favorable après le net ralentissement de l'activité enregistré au troisième trimestre 2025, ajoute l'intermédiaire financier.
+ Une croissance trimestrielle de 8,1% portée par Biofire +
Sur la période de juillet à septembre 2026, le groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 1,04 milliard d'euros, en progression de 9,9% sur un an en données publiées et en hausse de 8,1% en données organiques, soit à périmètre et changes constants.
Selon un consensus fourni par bioMérieux, les analystes prévoyaient au point médian un chiffre d'affaires trimestriel de 1,01 milliard d'euros, en hausse de 5,9% en données organiques.
"Les ventes des panels Biofire non respiratoires ont augmenté de 25%, portées par une forte dynamique de l'ensemble du portefeuille", a indiqué bioMérieux. "L'épidémie de cyclosporose aux Etats-Unis a stimulé la demande pour le panel gastro-intestinal Biofire, démontrant la valeur clinique de sa large couverture des agents pathogènes", a-t-il ajouté. En excluant cet effet ponctuel, les ventes de panels non respiratoires ont progressé d'environ 15%.
+ Une dynamique solide au-delà des facteurs épidémiques +
"La performance de bioMérieux s'explique en partie par une épidémie ponctuelle aux Etats-Unis. Toutefois, même en excluant cet élément exceptionnel, la croissance serait restée soutenue, portée par les nouvelles installations d'instruments, les panels de diagnostic non respiratoire et les applications industrielles", souligne David Houdek, gérant du fonds Acatis Small Diamonds. "Ces moteurs de croissance ont largement compensé le recul des tests respiratoires observé depuis la pandémie", ajoute-t-il.
"Ce trimestre confirme une nouvelle fois la qualité à long terme de cette entreprise familiale, ce qui explique pourquoi Acatis détient le titre dans plusieurs de ses fonds, notamment Acatis Small Diamonds", précise le gérant.
Pour l'exercice en cours, bioMérieux continue de prévoir une croissance organique de son chiffre d'affaires de 3% à 5%.
Le groupe a confirmé tabler sur un résultat opérationnel courant contributif (ROCC), qui correspond au résultat opérationnel hors amortissements et dépréciation des actifs incorporels liés aux acquisitions et frais d'acquisition, stable ou en progression de 10% au maximum, en données organiques.
L'effet négatif des changes sur le ROCC de l'exercice 2026 a été révisé à la baisse. Il devrait être d'environ 35 millions d'euros, contre une estimation précédente de 40 millions à 50 millions d'euros.
+ Des analystes relèvent leurs cibles +
Dans ce cadre, TP ICAP Midcap continue de prévoir pour 2026 une croissance organique des ventes de 3%. L'intermédiaire financier a relevé sa prévision de ROCC de 702,1 millions d'euros à 711,2 millions d'euros reflétant un effet négatif des changes de 35 millions d'euros, contre 45 millions d'euros auparavant, en croissance organique de 2,5%.
TP ICAP Midcap a en conséquence porté son objectif de cours sur la valeur de 80 euros à 81,50 euros tout en réitérant sa recommandation "conserver".
Plus optimiste, Oddo BHF a relevé sa cible de 84 euros à 100 euros et confirmé sa recommandation "surperformance" alors que l'action a clôturé lundi soir "avec une décote d'environ 15% par rapport aux comparables".
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