BNP Paribas: Oddo BHF salue le plan en Personal Finance

(CercleFinance.com) - Oddo BHF réitère sa recommandation 'surperformance' sur Bnp Paribas, avec un objectif de cours à fin 2025 (après distribution du dividende au titre du premier semestre) maintenu à 85 euros, au lendemain de la présentation du plan pour l'activité Personal Finance.

L'analyste rapporte notamment qu'au total, la rentabilité des activités coeur du groupe en Personal Finance devrait nettement s'améliorer, avec un RONE avant impôts attendu à plus de 17% en 2028 contre 8,5% en 2024.

'Le plan en banque commerciale en France (CPBF) qui sera présenté le 26 juin
prochain, ainsi que l'acquisition d'AXA IM (closing attendu début juin) devraient également contribuer à l'amélioration graduelle de la rentabilité du groupe', ajoute-t-il.

Or, le bureau d'études considère que les faibles multiples de valorisation actuels de BNP Paribas ne reflètent pas, selon lui, les perspectives d'amélioration de la rentabilité et de hausse du BPA du groupe bancaire.

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