(AOF) - UBS a réduit son objectif de cours de 173 euros à 155 euros et confirmé sa recommandation d’Achat sur CapGemini après la finalisation de l’acquisition de WNS. Le bureau d’études fait remarquer que les actions Capgemini ont baissé de 24 % depuis le début de l'année, tandis que celles de son concurrent Accenture ont chuté de 35 % en euros et que la plupart des autres sociétés du secteur ont connu une baisse similaire. Il s’attend à ce que la menace que fait planer l’IA persiste.
Pour autant, souligne le broker, Capgemini affiche désormais un PER prospectif de 10, proche du plus bas niveau sur dix ans de 8,2 atteint en mars 2020, au pic des craintes liées au Covid. UBS juge que le retour à un PER entre 10 et 15 ne nécessite pas un changement de perception concernant les menaces liées à l'IA.
Pour l'analyste, le gain de contrats globaux de transformation par WNS, le retour à une croissance organique en glissement annuel, l'accélération de la croissance du chiffre d'affaires et l'amélioration des marges suffiraient à assurer une telle revalorisation.
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