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(ABC Bourse) - Capital B accélère sa stratégie autour du Bitcoin. La société cotée sur Euronext Growth Paris annonce une levée de 1,1 million d’euros auprès de l’investisseur stratégique Adam Back et révise en profondeur les conditions de conversion de ses obligations convertibles B-04.
Première Bitcoin Treasury Company en Europe, détenant des filiales spécialisées dans le conseil et le développement en Data Intelligence, IA et technologies décentralisées, et la trésorerie d’entreprise, le groupe ajuste le prix de conversion de ces OCA de 5,174 € à 2,59 € par action et y associe désormais un bon de souscription d’actions à chaque conversion, afin de renforcer l’attractivité du dispositif dans un contexte de marché évolutif.
Une levée de 1,1 M€ via 10 millions de BSA
Capital B émet 10 000 000 de bons de souscription d’actions (BSA 2026-02), intégralement souscrits par Adam Back, pour un montant total de 1 100 000 €. Le prix d’émission est fixé à 0,11 € par BSA, chaque bon donnant droit à la souscription d’une action ordinaire.
La maturité des BSA est fixée au 2 mai 2029. Le prix d’exercice correspond au plus élevé entre 0,84 €, soit 130 % de la moyenne des VWAP des cinq jours de bourse précédant la signature, et l’équivalent en euros par action d’une « mNAV 1.1 » au dernier jour de bourse précédant la demande d’exercice.
La « mNAV 1.1 » correspond à 1,1 fois la valeur des BTC détenus par la société dans le cadre de sa stratégie de Bitcoin Treasury Company, par action sur une base totalement diluée.
L’opération s’inscrit dans la stratégie affichée d’augmentation du nombre de bitcoin par action sur une base totalement diluée dans le temps.
Prix de conversion abaissé et nouveaux droits pour les OCA B-04
En parallèle, Capital B ajuste les modalités de ses obligations convertibles B-04, émises par sa filiale Capital B Luxembourg SA et souscrites par Adam Back pour un montant nominal total de 5 045 020 €, intégralement souscrits en BTC lors de l’émission. Ces obligations, d’une valeur nominale unitaire de 1 €, portent un coupon de 0 % et arrivent à maturité cinq ans après leur souscription.
Le prix de conversion est désormais fixé à 2,59 € par action, contre 5,174 € précédemment. Le porteur peut convertir à tout moment jusqu’à maturité. L’émetteur peut également procéder à la conversion entre le troisième anniversaire et l’échéance, à condition que le cours moyen pondéré par les volumes sur 20 jours consécutifs atteigne au moins 130 % du prix de conversion, soit 3,367 € par action.
Chaque obligation convertie donnera désormais droit, en plus des actions ordinaires, à un bon de souscription d’actions (BSA OC) d’une maturité de deux ans, à raison d’un BSA par OCA convertie. Chaque BSA OC permettra d’acquérir une action ordinaire à un prix d’exercice égal au plus élevé entre le prix de conversion de l’OCA convertie et l’équivalent en euros par action d’une « mNAV 1.1 ».
En cas de non-conversion à maturité, les OCA pourront être remboursées en BTC ou en euros au prix de cession des BTC, ou converties en actions, au gré du porteur. En l’absence de choix, l’émetteur décidera des modalités de remboursement.
À l’issue des opérations et sur une base totalement diluée, le capital pourrait atteindre 396 503 666 actions. Adam Back détiendrait alors 39 521 213 actions, soit 9,97 % du capital, tandis que Blockstream Capital Partners représenterait 38,11 % du capital dilué.
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