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(ABC Bourse) - Claranova (Euronext Growth Paris : FR0013426004 – ALCLA) a réalisé un chiffre d’affaires annuel de 94 M€ au titre de l’exercice 2025-2026, premier exercice complet après l’achèvement de son recentrage sur l’édition de logiciels SaaS. Le groupe enregistre un repli de -12% à périmètre et taux de change constants et de -21% en données publiées, pénalisé par un effet de change négatif de -4 points et un effet périmètre de -5 points lié à la cession d’Avanquest North America LLC fin octobre 2025.
Au quatrième trimestre (avril – juin 2026), le chiffre d’affaires ressort à 22 M€, contre 27 M€ un an plus tôt, soit une baisse de -17% en données publiées et de -11% à périmètre et taux constants. Cette amélioration séquentielle traduit l’inflexion progressive de la trajectoire organique du groupe.
Des moteurs de croissance mieux orientés
Sur l’ensemble de l’exercice, l’activité Document (PDF) progresse de +4% et s’impose comme le principal moteur organique, portée par l’accélération des investissements marketing engagée au troisième trimestre. La composante Software d’Utilitaires affiche une croissance de +5%, confirmant la résilience de ses revenus récurrents.
Le repli organique global de -12% reste concentré sur la composante publicitaire d’Utilitaires et l’activité Photo, dans un contexte où le groupe a volontairement contenu ses dépenses d’acquisition afin de préserver sa profitabilité.
La qualité du chiffre d’affaires continue de s’améliorer. La part des revenus récurrents atteint 83% du chiffre d’affaires, contre 75% à la clôture de l’exercice précédent. Le canal B2B progresse de +11% et représente désormais 6% du chiffre d’affaires total. Claranova a également poursuivi l’intégration de l’intelligence artificielle dans ses produits avec le lancement d’« Avanquest PDF API for Claude », annoncé le 15 juillet 2026.
Eric Gareau, Directeur Général, déclare : « L'exercice 2025-2026 valide la discipline que nous nous sommes imposée : nos moteurs de croissance, le Document (PDF) et la composante Software d'Utilitaires, progressent et gagnent en qualité. Le 4ème trimestre marque une amélioration séquentielle confirmant la trajectoire organique anticipée. Nous abordons la transition vers l'année calendaire avec des fondamentaux assainis. »
Refinancement, objectifs 2028 et transition calendaire
Claranova poursuit ses démarches pour refinancer sa dette auprès de Cheyne Capital, qui s’établit à 46,3 M€ au 30 juin 2026, avec une échéance prévue en avril 2028. Le groupe a par ailleurs perçu le 8 juillet 2026 le solde de 10 M$ (8,7 M€) lié à la cession de PlanetArt, somme précédemment placée sous séquestre.
L’Assemblée Générale Mixte du 10 décembre 2025 a approuvé le changement de date de clôture au 31 décembre. L’exercice clos le 30 juin 2026 sera suivi d’un exercice exceptionnel de six mois, puis d’un premier exercice calendaire complet en 2027.
À horizon 2028, Claranova révise ses objectifs afin de les aligner sur son nouveau calendrier fiscal et sur la configuration actuelle du groupe. Il vise désormais un chiffre d’affaires compris entre 100 M€ et 120 M€, soit une croissance annualisée de 4 à 11% à taux de change constants sur le périmètre actuel. Le groupe ambitionne un poids du B2B supérieur à 10% du chiffre d’affaires, une marge opérationnelle comprise entre 21% et 23% et un ratio d’endettement autour de 1.
Le Conseil d’administration a fusionné les comités d’Audit et RSE en un Comité d’Audit et RSE unique. Les procédures judiciaires en cours avec M. Pierre Cesarini se poursuivent selon leur calendrier, sans élément nouveau remettant en cause la position du groupe.
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