(ABC Bourse) - DRONE VOLT a fortement réduit son chiffre d’affaires en 2025, tout en améliorant nettement sa rentabilité opérationnelle et en renforçant sa structure financière. Le constructeur français de drones professionnels a réalisé 8,7 millions d’euros de revenus, contre 32,7 millions d’euros en 2024, après l’arrêt de son contrat de distribution historique et un recentrage stratégique vers des activités à plus forte marge.

Cette réorientation s’est traduite par un triplement du taux de marge brute à 37%, contre 13% un an plus tôt. Dans le même temps, le groupe affiche des fonds propres records de 21 millions d’euros au 31 décembre 2025 et une trésorerie en forte hausse à 8 millions d’euros, alors que la dette financière brute recule à 2,4 millions d’euros.

Un pivot stratégique vers les activités à forte marge

Le chiffre d’affaires 2025 de 8,7 millions d’euros reflète l’arrêt du contrat de distribution historique à la fin du troisième trimestre 2024 et le recentrage sur les activités internes à plus forte valeur ajoutée. Les activités DRONE VOLT FACTORY, SERVICES & ACADEMY atteignent 5,3 millions d’euros, en progression de 21% sur un an, et représentent désormais 61% des facturations. Les activités de distribution chutent à 3,4 millions d’euros, contre 28,3 millions d’euros en 2024.

La marge brute consolidée a été revue à 3,2 millions d’euros, contre 3,6 millions d’euros estimés en janvier 2026, après des ajustements comptables ayant décalé certaines facturations de prestations à forte marge sur 2026. En 2024, elle s’élevait à 4,2 millions d’euros. Grâce à cette nouvelle orientation, le taux de marge brute atteint 37%.

Les charges d’exploitation reculent de 0,3 million d’euros à 7,0 millions d’euros. L’excédent brut d’exploitation ressort à -3,8 millions d’euros, contre -3,1 millions d’euros en 2024. Après dotations aux amortissements et provisions de 3,1 millions d’euros, le résultat opérationnel courant s’établit à -6,9 millions d’euros, contre -6,7 millions d’euros un an plus tôt.

La fermeture des filiales aux Pays-Bas et en Belgique entraîne une charge non récurrente et sans impact cash de 5,0 millions d’euros. Le résultat opérationnel s’établit ainsi à -11,9 millions d’euros, contre -7,1 millions d’euros en 2024. Après coût de l’endettement financier de 0,3 million d’euros, charges financières de 1,5 million d’euros et charge d’impôt de 0,1 million d’euros, le résultat net 2025 ressort à -13,8 millions d’euros, contre -12,9 millions d’euros en 2024.

« L'exercice 2025 a été marqué par notre pivot vers des activités à forte marge afin d'exploiter le plein potentiel de notre savoir-faire ainsi que par le renforcement de notre assise financière, qui nous permet de poursuivre sereinement notre déploiement commercial. Nos comptes ont été cependant affectés par des éléments non récurrents et nous sommes déterminés à poursuivre nos efforts pour améliorer notre profitabilité. Bien que les processus de vente soient parfois allongés en raison d'exigences accrues pour obtenir certaines licences d'exportation, nous abordons 2026 avec sérénité, forts d'une tendance très positive dans nos activités de services et de ventes de drones, avec des négociations avancées et plusieurs commandes qui devraient être enregistrées tout prochainement. »

Des fonds propres doublés et des perspectives commerciales favorables

La structure financière ressort nettement renforcée. Les fonds propres atteignent 21 millions d’euros à fin 2025, contre 10 millions d’euros un an plus tôt, après des opérations financières ayant permis de lever environ 25 millions d’euros. La trésorerie et les placements de trésorerie progressent de 0,2 million d’euros à 8 millions d’euros sur un an. L’endettement financier brut recule de 4,2 millions d’euros à 2,4 millions d’euros.

Pour 2026, DRONE VOLT fait état de perspectives commerciales favorables. Le segment Services (DAAS) bénéficie d’un premier contrat significatif avec Phoenix Tower International et de prestations spécifiques avec AssetCool. Un contrat de formation a également été signé avec un acteur majeur du secteur de l’énergie en Europe. Plusieurs négociations avancées sont en cours.

Les ventes de drones affichent aussi une tendance favorable. Des commandes pour l’HELIPLANE sont attendues, notamment dans le domaine militaire. Des démonstrations du DRONE VOLT KOBRA pour des clients civils et la police devraient se traduire par plusieurs commandes. Le HERCULES 20, en particulier dans sa version « spray », conserve une orientation positive. Le groupe compte également sur sa présence renforcée aux États-Unis et sur le plein effet du contrat signé avec Hydro-Québec, qui couvrira l’ensemble de l’exercice 2026.

DRONE VOLT étudie par ailleurs plusieurs opérations de croissance externe, dont un dossier proche d’aboutir dans le segment Services. Le processus de cotation au NASDAQ se poursuit et un auditeur américain a été nommé dans ce cadre.

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