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(ABC Bourse) - Par Euroland Corporate
Le marché des petites et moyennes capitalisations semble enfin prêt à rebondir. Après une année 2025 sous tension, les investisseurs en quête de décotes et de potentiels de revalorisation scrutent le segment Euronext Growth avec un œil neuf. Le bureau d’analyse d’Euroland Corporate a identifié trois titres capables de surperformer en 2026, portés par des fondamentaux solides et des valorisations encore très attractives.
Entre redressement opérationnel, anomalie boursière et croissance thématique, Delfingen, Reworld Media et STIF incarnent trois profils bien distincts, mais réunis par un point commun : une fenêtre d’opportunité rare dans un marché en phase de rattrapage.
Delfingen - L'exécution du plan "Impulse 2026" porte ses fruits
Conseil : Achat | Objectif de Cours : 40€
Après deux années difficiles, 2025 a marqué un tournant pour Delfingen, avec un bond spectaculaire de +125 % en Bourse. Le spécialiste des solutions de protection pour câblage automobile semble avoir retrouvé la voie de la croissance, porté par sa feuille de route "Impulse 2026", exécutée avec rigueur.
Rationalisation, amélioration industrielle, diversification dans l’industrie hors auto : la stratégie commence à produire ses effets visibles. Et les chiffres attendus pour 2026 le confirment : "Le groupe anticipe pour l’exercice en cours un retour à la croissance avec un chiffre d’affaires de l’ordre de 430 M€, une MOC de 7,5% (vs 5,6% en 2024) et un levier financier inférieur à 2,25x."
Autre catalyseur apprécié des marchés : le renforcement de la position des dirigeants au capital, désormais à hauteur de 13 %, grâce au rachat d’un bloc de 7,10 % en septembre dernier. Côté valorisation, le titre reste à la traîne malgré sa performance, avec une décote de -15 % par rapport à sa moyenne 5 ans, ce qui en fait une cible de choix pour les chasseurs de fondamentaux.
Reworld Media - La valeur la moins chère de la cote ?
Conseil : Achat | Objectif de Cours : 5,60€
Avec une baisse de -12,8 % en 2025 et de -50 % sur cinq ans, Reworld Media affiche une trajectoire boursière aux antipodes de ses fondamentaux. Pourtant, la société reste rentable, génératrice de cash, et conserve une audience massive de 36 millions de Français chaque mois via ses médias et magazines.
Malgré des vents contraires sur le marché publicitaire BtoC et une pression sur les budgets, le groupe devrait maintenir un chiffre d’affaires de 530 M€ en 2025 avec une marge d’EBITDA supérieure à 10 %. Côté valorisation, le titre se négocie à seulement 2,5x le PER NTM, soit un niveau historiquement bas. "Ce niveau de valorisation particulièrement faible ne reflète pas les fondamentaux de la société, qui est largement rentable et génératrice de cash."
Si ses marchés cibles repartent, Reworld pourrait offrir un levier de revalorisation puissant dès 2026, sur fond de désintérêt persistant des investisseurs : un cocktail rarement durable sur les marchés.
STIF - Profiter de la correction pour miser sur le boom de l'énergie
Conseil : Achat | Objectif de Cours : 95,20€
Longtemps cantonnée à ses activités historiques dans les équipements de manutention, STIF a pris un virage stratégique ambitieux. Le groupe accélère dans le secteur du stockage d’énergie par batteries (BESS), un marché soutenu par la montée en puissance des énergies renouvelables et les besoins de flexibilité des réseaux.
Cette diversification paye : "STIF devrait ainsi afficher une trajectoire de très forte croissance sur les prochaines années, avec un taux de croissance annuel moyen du chiffre d’affaires estimé autour de +30% à horizon 2025-2027e."
Pour 2025, le chiffre d’affaires est attendu à 87,7 M€, en progression de +43,1 %, avec un EBE de 21,8 M€, soit une marge de 24,9 %. Après un rallye ayant porté le titre à près de 90 €, la correction à 55 € ouvre une fenêtre d’entrée stratégique, alors que le levier opérationnel du groupe s’intensifie.
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