Premium
(ABC Bourse) - Grolleau a publié des résultats semestriels clos au 30 juin 2026 marqués par une hausse du chiffre d’affaires en pro forma, une progression de la rentabilité opérationnelle et un retour à un résultat net bénéficiaire. Sur la période, le groupe a réalisé 28,6 M€ de chiffre d’affaires, pour un excédent brut d’exploitation (EBE) de 1,6 M€, soit une marge d’EBE de 5,8%.
Les comptes ont été arrêtés par le conseil d’administration le 22 octobre 2026 et ont fait l’objet d’une revue limitée par les commissaires aux comptes.
Activité en hausse de 16,3% en pro forma et amélioration de la marge d’EBE
Au premier semestre 2026, le chiffre d’affaires consolidé s’établit à 28 577 K€, contre 24 565 K€ au premier semestre 2025 pro forma, soit une hausse de 16,3% sur cette base. Le groupe indique que cette progression est portée par la bonne performance des activités Télécoms & Data et Energie & Industrie.
Au 30 juin 2026, la répartition sectorielle du chiffre d’affaires est la suivante: Smart City (21%), Energie et Industrie (39%) et Télécoms et Data (40%).
La marge sur coûts d’achats ressort à 51,9% au premier semestre 2026, contre 51,7% un an plus tôt en pro forma. Les charges opérationnelles courantes s’élèvent à 13,2 M€ au 30 juin 2026, contre 12,2 M€ au 30 juin 2025 pro forma. Le communiqué précise que les charges externes représentent 14,6% du chiffre d’affaires pro forma (contre 15,5% au premier semestre 2025 pro forma), en intégrant des économies progressives liées à la fermeture de la filiale mexicaine. Les charges de personnel représentent 31,5% du chiffre d’affaires (contre 34,0% au premier semestre 2025 pro forma).
Les effectifs s’établissent à 357 salariés au 30 juin 2026, contre 365 salariés au 31 décembre 2025.
L’EBE atteint 1 646 K€ au premier semestre 2026, contre 540 K€ au premier semestre 2025 pro forma, soit une progression de 204,8% sur cette base. La marge d’EBE ressort à 5,8%, contre 2,2% un an plus tôt en pro forma.
Résultat d’exploitation bénéficiaire et retour à un bénéfice net
Les dotations aux amortissements et provisions nettes des reprises atteignent 1 363 K€ sur le semestre. Grolleau fait état, sur la période, d’un produit d’exploitation de 1,1 M€, dont 0,7 M€ « suite à l’abandon des pénalités et indemnités de retard sur les dettes fiscales et sociales historiques d’OMP ».
Le résultat d’exploitation ressort à 1 346 K€ au premier semestre 2026, à comparer à (442) K€ au premier semestre 2025 pro forma.
Le résultat financier est positif à 22 K€ (contre (259) K€ un an plus tôt en pro forma) et le résultat exceptionnel s’établit à (114) K€ (contre (824) K€ au premier semestre 2025 pro forma). Au total, le résultat net atteint 1 299 K€, alors qu’il s’établissait à (1 596) K€ au premier semestre 2025 pro forma.
Trésorerie nette positive et free cash-flow à 0,9 M€
Au 30 juin 2026, les capitaux propres s’élèvent à 10,7 M€, contre 9,4 M€ au 31 décembre 2025.
Les flux de trésorerie générés par l’activité s’établissent à 1,3 M€ et intègrent une variation de besoin en fonds de roulement (BFR) de (0,4) M€ sur la période. Les flux de trésorerie liés aux opérations d’investissements ressortent à (0,4) M€ sur la période.
Le groupe affiche ainsi un free cash-flow positif de 0,9 M€ au 30 juin 2026.
Les dettes financières brutes reculent à 4,2 M€ au 30 juin 2026, contre 5,0 M€ au 31 décembre 2025, en tenant compte d’un remboursement de 0,4 M€ au titre du PGE. La trésorerie disponible atteint 4,9 M€ à fin juin 2026, ce qui place le groupe en situation de trésorerie nette positive de 0,7 M€. Le communiqué rappelle par ailleurs que le groupe a obtenu un étalement des dettes fiscales et sociales historiques d’OMP par le gouvernement italien, le montant restant dû s’élevant à 4,7 M€ au 30 juin 2026.
Perspectives: légère croissance attendue en 2026 et EBE du second semestre comparable au premier
Au 30 septembre 2026, le carnet de commandes global pour 2025 et 2026 est annoncé en baisse à 18,4 M€, contre 21,0 M€ au 30 septembre 2025.
Pour le second semestre 2026, Grolleau anticipe la poursuite d’une bonne dynamique dans Télécoms & Data ainsi que dans Energie & Industrie, « porté en particulier par le rythme soutenu de l’activité navale et ferroviaire ». Le groupe indique toutefois que les volumes du contrat Energie pour la fourniture de postes de transformation électrique basse tension/haute tension « vont cependant se réduire progressivement (de 50 postes par mois à 25 postes environ) ».
Concernant OMP, Grolleau précise que, sur l’activité Industrie, les commandes de pompes hydrauliques pour le client Terzo « restent dynamiques ». Le groupe indique également que l’activité Smart City est « toujours attendu en fort repli » en l’absence de reprise de l’activité bornes de recharge.
Au vu de ces éléments, Grolleau anticipe une légère croissance de son chiffre d’affaires annuel et un EBE au second semestre comparable à celui du premier.
La prochaine communication annoncée par l’entreprise est la publication du chiffre d’affaires annuel 2026, prévue le jeudi 11 février 2027 après bourse.
© AbcBourse.com. Tous droits réservés