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(ABC Bourse) - i2S Innovative Imaging Solutions accélère sa croissance sur les neuf premiers mois de l’exercice 2026, avec un chiffre d’affaires de 13 051,00 K€, en hausse de 11,20% sur un an. La dynamique provient surtout de l’export, qui progresse à 9 444,7 K€ (+19,53%) et pèse 72,4% de l’activité sur la période. Dans le même temps, i2S Vision se distingue, grâce à Twiga, tandis que les autres pôles évoluent de manière contrastée.
Sur le seul troisième trimestre, le groupe enregistre 4 720,00 K€ de chiffre d’affaires, en progression de 8,98% par rapport à 2025. Cette publication met en avant des carnets de commandes décrits comme solides et des perspectives commerciales qualifiées d’encourageantes, éléments qui soutiennent l’anticipation des dirigeants sur l’atteinte d’objectifs de rentabilité à l’échelle de l’exercice et des semestres à venir.
Un export plus fort et des activités aux trajectoires contrastées
La croissance d’i2S sur neuf mois s’appuie sur une contribution export en nette hausse. Le total i2S Export atteint 9 444,7 K€ (+19,53%), dont 9 360,5 K€ d’export direct (+18%). La ligne « Exonération de TVA » ressort à 84,27 K€, contre -2,74 K€ un an plus tôt. En parallèle, le chiffre d’affaires du premier semestre s’établit à 8 331,00 K€ (+12,49%).
Par activité, i2S Vision affiche 3 963,11 K€ sur neuf mois, en hausse de 41% (et 1 279,00 K€ au troisième trimestre, +46%). i2S DigiBook progresse plus modérément, à 4 931,24 K€ (+4%) sur neuf mois, et 1 830,00 K€ au troisième trimestre (+4%). i2S Medcare recule à 2 433,52 K€ (-9%) sur neuf mois, avec 900,00 K€ au troisième trimestre (-4%). Enfin, i2S Orphie monte à 1 723,13 K€ (+14%) sur neuf mois, même si le troisième trimestre ressort à 711,00 K€ (-6%).
i2S DigiBook vise un atterrissage conforme au budget et mise sur l’innovation produit
Avec 4 931 K€ de chiffre d’affaires sur neuf mois, i2S DigiBook maintient une croissance de 4% malgré « l'absence de grands projets cette année » et un contexte géopolitique mondial dégradé. L’activité met en avant une capacité d’ajustement entre zones géographiques, avec, d’un côté, l’Espagne et l’Allemagne, décrites comme des pays « traditionnellement moteurs » mais en sous-performance sur la période, et, de l’autre, les États-Unis et la France, présentés comme ayant de bonnes perspectives, notamment aux États-Unis grâce à des financements privés liés à la numérisation des universités. L’entreprise cite aussi des opportunités dans des zones d’export lointain, dont la Corée du Sud, le Japon, la Malaisie, le Moyen-Orient, l’Afrique du Sud et le Brésil.
Sur le plan produit, i2S indique avoir lancé dès 2026 un « scanner intelligent » avec une fonction de maîtrise totale de la qualité d’image « selon six critères consacrés par les normes internationales, en temps réel, par l'utilisateur ». Sur la période, i2S DigiBook mentionne plusieurs appels d’offres remportés, dont une livraison en Irak pour équiper la bibliothèque numérique de Bagdad et une installation à la Bibliothèque nationale d’Afrique du Sud. Pour 2026, le chiffre d’affaires est attendu conforme au budget, soit 7 M€ (-2% par rapport à 7,5 M€ en 2025), avec une hypothèse de rebond à 7,5 M€ sous conditions d’approvisionnements et de formalités douanières.
Vision et Orphie: Twiga tire l’activité, tandis qu’Orphie prépare une nouvelle génération de caméras
Sur les produits sur mesure, i2S Vision + Twiga enregistre 3 963 K€ de chiffre d’affaires sur neuf mois (+41%). i2S attribue cette progression à la performance commerciale de Twiga, annoncée à +18% de chiffre d’affaires et +25% d’entrées de commandes sur neuf mois, notamment dans les drones de surveillance. L’entreprise souligne aussi des développements R&D (nouvelles cartes et logiciels de pilotage), tout en signalant un facteur de dépendance: des tensions d’approvisionnement de certains composants, en particulier des mémoires. L’atterrissage 2026 est attendu à 5,8 M€, soit 38% de croissance sur l’exercice. Dans ce contexte, un client de drones de surveillance a passé une commande ferme de 5,3 M€, présentée comme couvrant l’intégralité de ses besoins pour l’année prochaine et supérieure, à elle seule, au chiffre d’affaires 2025 de Twiga.
Du côté d’i2S Orphie, l’activité totalise 1 723 K€ sur neuf mois (contre 1 508 K€ un an plus tôt), avec un ralentissement au troisième trimestre (-6%). Une étude de marché fait ressortir deux freins: une qualité d’image en eaux claires jugée pénalisée par les algorithmes internes, et un marché adressable estimé à 20 M€ en 2026, décrit comme modeste, notamment en raison d’une dépendance aux loueurs de matériels et d’un usage concentré sur les eaux turbides. i2S annonce des travaux de R&D pour des caméras auto-adaptatives, un lancement de première génération au salon Oceanology de Shanghai fin novembre, un renforcement marketing et commercial via des partenaires, et le recrutement d’un nouveau responsable commercial arrivé en septembre. L’atterrissage 2026 est anticipé à 1,9 M€ (+1% sur 2025), avec l’objectif d’un redécollage des ventes dès 2027 au-delà d’un plateau évoqué à 2 M€.
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