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(ABC Bourse) - Johnson Controls International plc a annoncé un bénéfice par action (BPA) GAAP de 1,60 dollar au quatrième trimestre de son exercice fiscal 2026, ainsi qu’un BPA ajusté de 1,66 dollar. Sur la période, les ventes ont progressé de 10% à 7,1 milliards de dollars, tandis que la croissance organique des ventes ressort à 12%.
Le groupe fait également état d’une nette accélération des commandes, en hausse de 44% en organique sur un an, et d’un carnet de commandes de 23,0 milliards de dollars, en progression organique de 43% par rapport au quatrième trimestre de l’exercice fiscal 2025.
Le résultat net GAAP des activités poursuivies attribuable à Johnson Controls s’établit à 967 millions de dollars au trimestre, et le résultat net ajusté des activités poursuivies à 1,0 milliard de dollars. Les flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles atteignent 1,3 milliard de dollars. Le free cash flow s’élève à 1,1 milliard de dollars, identique au free cash flow ajusté (1,1 milliard).
Dynamique par zone: croissance des ventes en Amériques et en Asie-Pacifique, repli publié en EMEA
En Amériques, les ventes trimestrielles atteignent 4,9 milliards de dollars, en hausse de 14% sur un an, avec une croissance organique également de 14%. Johnson Controls précise que la progression est portée par une « continued strength in both Applied HVAC & Controls ». Les ventes « Products and Systems » augmentent de 16% et les Services progressent de 10% en organique.
Sur le périmètre excluant acquisitions et cessions et à taux de change constants, les commandes augmentent de 58% sur un an et le carnet de commandes de la zone atteint 17,8 milliards de dollars, en hausse de 54% sur un an. Le groupe indique que la hausse des commandes et du carnet de commandes a été soutenue par une demande maintenue liée aux data centers et par sa technologie et ses capacités.
La marge d’EBIT de segment en Amériques progresse de 250 points de base à 20,1%, tandis que la marge d’EBITA ajusté de segment (non-GAAP) s’améliore de 210 points de base à 22,0%. Johnson Controls explique que ces évolutions ont été principalement portées par l’effet de levier opérationnel sur des revenus plus élevés et un mix favorable. L’EBITA ajusté de segment de Q4 2026 et de Q4 2025 exclut des coûts de transformation.
En EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique), les ventes ressortent à 1,3 milliard de dollars, en baisse de 2% sur un an en publié, mais la croissance organique est positive à +3%. Johnson Controls signale une « continued pressure in the region due to the conflicts in the Middle East ». Les ventes « Products and Systems » sont stables, tandis que les Services progressent de 6% en organique.
Hors acquisitions et cessions et à taux de change constants, les commandes augmentent de 12% sur un an et le carnet de commandes atteint 3,1 milliards de dollars, en hausse de 18%. La marge d’EBIT de segment s’établit à 15,1%, en progression de 100 points de base, et la marge d’EBITA ajusté de segment (non-GAAP) s’améliore de 80 points de base à 16,4%. Le groupe attribue cette hausse principalement à des prix favorables et à des gains de productivité, partiellement compensés par l’impact de cessions. Comme pour les Amériques, l’EBITA ajusté de segment des deux exercices comparés exclut des coûts de transformation.
En APAC (Asie-Pacifique), les ventes atteignent 871 millions de dollars, en hausse de 12% sur un an, et la croissance organique s’élève à 13%. Johnson Controls mentionne une progression de 15% des ventes « Product and Systems » ainsi qu’une « continued strength in Applied HVAC ».
À périmètre et changes constants, les commandes augmentent de 11% et le carnet de commandes atteint 2,1 milliards de dollars, en hausse de 12% sur un an. La marge d’EBIT de segment s’améliore de 120 points de base à 18,6% et la marge d’EBITA ajusté (non-GAAP) gagne 110 points de base à 18,9%, une évolution que le groupe relie principalement à des gains de productivité et à la hausse des revenus.
Résultat corporate en baisse et dividendes versés
Les charges corporate GAAP s’établissent à 178 millions de dollars au quatrième trimestre, contre 269 millions un an plus tôt. En ajusté (non-GAAP), elles reculent à 80 millions de dollars, contre 124 millions. Johnson Controls précise que ces charges corporate ajustées excluent, sur les deux périodes, certains coûts de transaction/séparation et des coûts de transformation; le quatrième trimestre 2025 exclut en outre une dépréciation accélérée d’actifs ERP. Le groupe indique que la baisse sur un an est principalement liée à des actions de réduction de coûts dans les fonctions corporate et au calendrier de certaines dépenses.
Au cours du trimestre, Johnson Controls indique avoir versé 242 millions de dollars de dividendes.
Prévisions: objectifs de croissance organique et de BPA ajusté pour l’exercice fiscal 2027
Johnson Controls a initié des objectifs pour ses activités poursuivies au premier trimestre de l’exercice fiscal 2027: une croissance organique des ventes de 12% à 14%, un levier opérationnel de 30% à 35% et un BPA ajusté de 1,15 à 1,20 dollar.
Pour l’ensemble de l’exercice fiscal 2027, le groupe vise une croissance organique des ventes de 11% à 12%, un levier opérationnel de 30%+ et un BPA ajusté de 6,15 à 6,30 dollars. Il vise aussi une conversion du free cash flow ajusté d’environ 95%.
Le groupe précise que ces indications prospectives reposent sur des mesures non-GAAP et qu’il n’est pas en mesure de fournir un rapprochement quantitatif avec les mesures GAAP les plus directement comparables, faute d’informations disponibles et en raison de la difficulté à prévoir certains composants, susceptibles d’avoir un impact significatif sur les résultats GAAP du premier trimestre et de l’exercice fiscal 2027.
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