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(ABC Bourse) - Largo a publié des résultats semestriels clos le 30 juin 2026 marqués par un chiffre d’affaires stable sur un an, tout en faisant état d’une accélération au second semestre avec un chiffre d’affaires record de 10,6 millions d’euros au troisième trimestre clos le 30 septembre 2026. Sur la base de cette dynamique commerciale, le groupe indique viser un chiffre d’affaires annuel 2026 supérieur à 35 millions d’euros et anticiper une amélioration significative de ses indicateurs de rentabilité au second semestre.
Au premier semestre 2026, le chiffre d’affaires s’établit à 14,527 millions d’euros, contre 14,459 millions d’euros au premier semestre 2025. Sur la même période, l’EBITDA ressort à -1,505 million d’euros, à comparer à -1,522 million d’euros un an plus tôt.
Résultats du premier semestre 2026: marge brute en baisse, EBITDA préservé
La marge brute atteint 2,458 millions d’euros au premier semestre 2026, soit 17,0% du chiffre d’affaires, contre 3,040 millions d’euros et 21,1% un an plus tôt. Largo attribue ce recul, soit -582.000 euros, principalement à la réduction volontaire de l’activité marketplaces de 60%.
L’entreprise indique que la marge opérationnelle s’établit à 312.000 euros, soit 2,1% du chiffre d’affaires, contre 440.000 euros et 3,0% au premier semestre 2025, représentant une baisse limitée à 128.000 euros.
Les charges de fonctionnement reculent à -1,816 million d’euros, contre -1,962 million d’euros au premier semestre 2025, soit une diminution de 146.000 euros. Largo relie cette évolution à la réorganisation stratégique engagée au second semestre 2025, ayant réduit les frais généraux et la masse salariale. Dans ce contexte, le groupe souligne être parvenu à préserver son EBITDA à -1,5 million d’euros sur le semestre malgré un environnement de marché jugé défavorable.
Le résultat d’exploitation ressort à -1,855 million d’euros, après -1,757 million d’euros un an auparavant. Le résultat financier s’élève à -311.000 euros (-324.000 euros au premier semestre 2025) et le résultat exceptionnel à -71.000 euros (-354.000 euros). L’impôt est de 4.000 euros, contre 613.000 euros au premier semestre 2025.
Le résultat net est une perte de -2,233 millions d’euros, contre -1,822 million d’euros au premier semestre 2025. Largo indique que cette évolution s’explique notamment par l’absence en 2026 de l’effet favorable lié aux impôts différés constaté au premier semestre 2025. Le résultat net avant impôt ressort à -2,2 millions d’euros, contre -2,4 millions d’euros un an plus tôt.
Trésorerie au 30 juin 2026: 0,6 million d’euros, puis 1,6 million d’euros au 3 juillet
Au 30 juin 2026, la position de trésorerie du groupe s’élevait à 0,6 million d’euros, que Largo relie à une très forte concentration d’achats sur la fin du semestre. L’entreprise précise que cette trésorerie a été portée à 1,6 million d’euros dès le 3 juillet 2026, à la suite de l’encaissement de plusieurs factures significatives.
Troisième trimestre 2026: chiffre d’affaires record de 10,6 millions d’euros, croissance de 13,5%
Sur le troisième trimestre 2026, Largo annonce un chiffre d’affaires de 10,642 millions d’euros, contre 9,377 millions d’euros au troisième trimestre 2025, soit une hausse de 13,5%. Sur les neuf premiers mois de 2026 (au 30 septembre), le chiffre d’affaires totalise 25,169 millions d’euros, contre 23,837 millions d’euros un an plus tôt, en progression de 5,6%.
Au 30 septembre 2026, la répartition des ventes par canal se compose de 69% pour les Opérateurs, 16% pour les Grands comptes et 15% pour le Digital, contre respectivement 63%, 12% et 25% au 30 septembre 2025. Le groupe attribue la dynamique du troisième trimestre notamment au canal des Opérateurs et aux Grands Comptes, et explique le repli du canal Digital par le recul des marketplaces, en ligne avec une stratégie de focalisation sur des canaux jugés plus rentables et en propres (largo.fr et extranet).
Perspectives: objectif de chiffre d’affaires 2026 supérieur à 35 millions d’euros
Largo indique qu’avec 10,6 millions d’euros de chiffre d’affaires au troisième trimestre et la dynamique commerciale en cours, il anticipe un atterrissage de chiffre d’affaires 2026 supérieur à 35 millions d’euros, ce qui représenterait une croissance d’au moins 7,5% par rapport à 2025.
Le groupe estime que cette accélération du second semestre s’inscrit dans une structure de coûts allégée grâce à la réorganisation engagée, et dit anticiper une amélioration significative de ses indicateurs de rentabilité au second semestre 2026. Pour 2027, Largo indique vouloir poursuivre une dynamique commerciale soutenue, tout en optimisant sa structure de coûts et son organisation industrielle.
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