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(ABC Bourse) - LightOn a publié ses résultats du premier semestre 2026 avec une progression marquée de l’activité, portée par les ventes de licences, tout en maintenant un résultat d’exploitation stable grâce à une « bonne maîtrise des coûts ». L’éditeur met aussi sur la table une nouvelle feuille de route stratégique, centrée sur le Search, avec l’objectif affiché « d’accélérer les ventes et préparer le changement d’échelle ».
Sur le semestre clos le 30 juin 2026, LightOn affiche un chiffre d’affaires de 1,1 M€, en hausse de 51% sur un an. La société explique cette dynamique par des ventes de licences Paradigm en progression de 34% par rapport au premier semestre 2025. L’activité est « principalement réalisée en France ». Dans le même temps, l’entreprise revendique une amélioration sensible de la marge brute, tandis que les pertes restent élevées, le résultat net ressortant à -4,0 M€.
Une croissance tirée par les licences et une marge brute en nette hausse
Le chiffre d’affaires du semestre atteint 1 070 k€ contre 709 k€ un an plus tôt. LightOn met en avant un mix favorable, avec une activité « porté[e] par les ventes de licences », et précise que les ventes de licences Paradigm progressent de 34% sur un an.
La marge brute s’améliore fortement. LightOn indique qu’elle est « portée à 28 % du chiffre d'affaires contre 15 % au premier semestre 2025 ». Cette évolution accompagne la hausse d’activité et constitue un des marqueurs du semestre.
En parallèle, les « autres produits d’exploitation » s’élèvent à 2 081 k€ (2,1 M€), contre 1 754 k€ (1,8 M€) un an plus tôt. La société y inclut deux postes majeurs: - la « production immobilisée correspondant à l'enrichissement de la plateforme Paradigm et au développement de LightOn Console » pour 1,6 M€ contre 1,4 M€ en 2025; - des « produits de subventions relatifs aux programmes français et européens auxquels LightOn contribue » pour 0,5 M€ contre 0,4 M€ en 2025.
Sur le plan commercial, LightOn fait état d’un semestre au « rythme de conversion des opportunités commerciales » jugé « contrasté ». Les « nouveaux contrats signés compensant les contrats arrivés à échéance et non poursuivis », l’ARR (Annual Recurring Revenue) « s'établit à 1,9 M€ au 30 juin 2026, stable par rapport au 31 décembre 2025 ».
Coûts, EBITDA, pertes: une exploitation stable malgré la montée en effectifs
Côté charges, LightOn indique que la discipline de coûts a limité la dégradation du résultat d’exploitation, malgré l’augmentation des effectifs. Les charges de personnel atteignent 3 410 k€, en hausse de 12% sur un an (3 034 k€ au premier semestre 2025). L’entreprise attribue cette progression « principalement sous l'effet des recrutements réalisés au 2ème semestre 2025 ». L’effectif moyen ressort à 58 personnes au 30 juin 2026, contre 50 au 30 juin 2025.
Les autres achats et charges externes reculent légèrement à 2 842 k€ contre 2 917 k€ un an plus tôt, soit une baisse de 3%. LightOn précise que cette évolution bénéficie « notamment de la maîtrise des coûts d'infrastructure ainsi que de la réduction des autres charges externes ».
L’EBITDA ajusté « incluant la production immobilisée » s’améliore de 0,4 M€ à -3,1 M€ contre -3,5 M€ un an auparavant. « Après déduction de la production immobilisée, l'EBITDA s'établit à -4,7 M€, en amélioration de 0,1 M€ par rapport au 1er semestre 2025. »
Après une dotation aux amortissements et provisions de 761 k€ (0,8 M€), le résultat d’exploitation ressort à -3 862 k€, quasi stable par rapport à -3 855 k€ au premier semestre 2025.
Le résultat net ressort à -3 960 k€ (soit -4,0 M€) contre -3 678 k€ en 2025. LightOn signale une charge financière de 206 k€ et précise qu’elle est « liés à la prime de remboursement de l'emprunt obligataire conclu en avril 2026 ».
Recentrage sur le Search, clarification de l’offre et trajectoire financière
LightOn annonce une inflexion stratégique articulée autour d’un « recentrage commercial vers le Search et clarification de l'offre ». La société explique qu’au cours de l’été, Jean-Philippe Baert, « nouveau directeur général (…) nommé en juillet », a engagé « une revue du positionnement, de l'offre, des cibles commerciales et de l'organisation » afin de concentrer les ressources « sur les segments et les cas d'usage présentant le potentiel de développement le plus important ».
Le directeur général de LightOn, Jean-Philippe Baert, déclare: « Mes premières semaines à la tête de LightOn ont renforcé ma conviction: nous disposons d'un actif technologique exceptionnel, reconnu par les experts du RAG et du Search et déjà déployé auprès de grandes organisations. Notre enjeu est désormais de transformer cette excellence technologique en croissance commerciale durable. Les résultats du premier semestre, marqués par la progression de l'activité et l'amélioration sensible de la marge brute, confortent le potentiel de notre modèle, tout en confirmant la nécessité d'accélérer notre dynamique commerciale.
Nous avons fait des choix structurants pour y parvenir: concentrer nos investissements sur LightOn Suite, notre cœur technologique, clarifier notre offre autour de 2 nouveaux produits, et focaliser nos efforts sur les marchés où notre technologie apporte le plus de valeur. Nous engageons parallèlement une transformation de notre approche commerciale et de nos déploiements pour gagner en efficacité et permettre une adoption facile et rapide chez nos clients.
Le cap est désormais fixé et nous entrons pleinement dans la phase d'exécution. Notre ambition est de construire un modèle plus récurrent et capable de changer d'échelle. Le financement récemment mis en place nous donne la visibilité nécessaire pour déployer cette feuille de route avec discipline et inscrire LightOn dans une nouvelle trajectoire de croissance. »
Sur le bilan, la trésorerie nette s’établit à 2 707 k€ au 30 juin 2026, contre 3 914 k€ à fin 2025. LightOn explique la variation « principalement par l'emprunt obligataire convertible souscrit pour un montant de 3,7 M€ et par la perte du semestre s'élevant à 4 M€ ». Les emprunts et dettes financières montent à 1 170 k€ contre 69 k€ fin 2025.
Les capitaux propres ressortent à 2 891 k€ contre 4 079 k€ fin 2025. La société indique qu’ils « diminuent de 1,2 M€ du fait de la prime d'émission de 2,8 M€ résultant de la conversion d'obligations et de la perte du semestre ». L’actif immobilisé progresse à 4 291 k€ (contre 3 435 k€), LightOn évoquant « l'enrichissement des fonctionnalités existantes de la plateforme Paradigm et le développement de LightOn Console ».
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