Premium
(ABC Bourse) - Nagarro a publié des résultats non audités pour les neuf premiers mois de 2026 et pour le troisième trimestre 2026. Sur les neuf mois clos en septembre 2026, le groupe indique une croissance du chiffre d’affaires de 2,7% à taux de change constant, tandis que l’EBITDA recule et que l’EBITDA ajusté progresse légèrement.
Sur la période de neuf mois, le chiffre d’affaires atteint 755,5 millions d’euros, contre 753,4 millions d’euros un an plus tôt. En publié, cela correspond à une croissance de 0,3% en euros, tandis que la croissance à taux de change constant est annoncée à 2,7% en glissement annuel. La croissance organique ressort à 1,2% à taux de change constant, ce qui correspond à une baisse de 1,2% en euros.
Neuf mois: EBITDA en recul, EBITDA ajusté en hausse
Le bénéfice brut est resté « stable » à 243,1 millions d’euros, soit 32,2% du chiffre d’affaires, contre 243,5 millions d’euros (32,3% du chiffre d’affaires) sur les neuf premiers mois de 2025.
L’EBITDA ajusté s’établit à 107,3 millions d’euros, représentant 14,2% du chiffre d’affaires, à comparer à 104,8 millions d’euros (13,9%) un an plus tôt.
À l’inverse, l’EBITDA diminue à 99,0 millions d’euros, après 108,5 millions d’euros sur les neuf premiers mois de 2025. Nagarro attribue principalement cette évolution à une hausse des charges nettes liées aux éléments exceptionnels de 12,1 millions d’euros, « due, en majeure partie, à une augmentation des charges liées aux accords de paiement fondés sur des actions de 14,4 millions d’euros », partiellement compensée par une diminution des frais d’enquête de 1,1 million d’euros et l’absence d’honoraires d’audit supplémentaires de 1,3 million d’euros. Cette hausse a été « compensée par une augmentation de l’EBITDA ajusté de 2,5 millions d’euros ».
Les principaux ajustements à l’EBITDA sur neuf mois 2026 incluent des charges liées aux accords de paiement fondés sur des actions de 5,1 millions d’euros et des charges liées à l’offre publique d’achat de 1,8 million d’euros.
Dans ce contexte, l’EBIT recule à 73,0 millions d’euros, contre 82,3 millions d’euros sur les neuf premiers mois de 2025. Le bénéfice net progresse à 42,5 millions d’euros, après 41,0 millions d’euros, « principalement en raison de la baisse des retenues à la source sur les dividendes intragroupes ».
Le flux de trésorerie opérationnel (FTO) sur neuf mois augmente légèrement à 77,7 millions d’euros, contre 77,1 millions d’euros un an plus tôt. Ajusté des variations de l’affacturage, il s’établit à 85,0 millions d’euros, contre 81,0 millions d’euros sur la même période de 2025.
T3 2026: EBITDA ajusté et bénéfice net en baisse
Au troisième trimestre 2026, le chiffre d’affaires atteint 255,0 millions d’euros, contre 254,6 millions d’euros au troisième trimestre 2025. En euros, la croissance est de 0,2% en glissement annuel, tandis qu’à taux de change constant le chiffre d’affaires est annoncé « stable » à -0,2%. La croissance organique est de -1,6% à taux de change constant, ce qui se traduit par -1,2% en euros.
Le bénéfice brut ressort à 83,9 millions d’euros (32,9% du chiffre d’affaires), contre 84,2 millions d’euros (33,1%) un an plus tôt.
L’EBITDA ajusté recule à 38,3 millions d’euros (15,0% du chiffre d’affaires), contre 44,0 millions d’euros (17,3%) au T3 2025. L’EBITDA baisse à 32,5 millions d’euros, après 43,5 millions d’euros. Nagarro indique que ce repli s’explique principalement par une baisse de l’EBITDA ajusté de 5,8 millions d’euros et une hausse des charges nettes liées aux éléments exceptionnels de 5,2 millions d’euros, « due, en majeure partie, à une augmentation en glissement annuel des charges liées aux accords de paiement fondés sur des actions de 6,4 millions d’euros », partiellement compensée par l’absence de frais d’enquête de 1,0 million d’euros.
L’ajustement net de l’EBITDA au troisième trimestre 2026 représente une charge de 5,8 millions d’euros. Les principaux ajustements cités concernent les charges liées aux accords de paiement fondés sur des actions (4,6 millions d’euros) et les charges liées à l’offre publique d’achat (0,9 million d’euros).
L’EBIT diminue à 23,8 millions d’euros, contre 34,9 millions d’euros au troisième trimestre 2025. Nagarro précise que cette baisse du résultat d’exploitation a été « partiellement compensée par une diminution des charges d’impôt sur le revenu de 3,1 millions d’euros », ce qui conduit à un recul du bénéfice net à 12,7 millions d’euros, après 21,4 millions d’euros un an plus tôt.
Trésorerie, dette et indicateurs opérationnels
Le flux de trésorerie opérationnel (OCF) du troisième trimestre 2026 augmente à 48,2 millions d’euros, contre 34,7 millions d’euros au troisième trimestre 2025, « principalement » en raison de meilleurs recouvrements auprès des clients et d’une baisse des impôts payés sur les dividendes intragroupes.
Le délai moyen de recouvrement des créances (DSO), calculé sur la base du chiffre d’affaires trimestriel et incluant les actifs contractuels et les créances commerciales, passe de 82 jours au 31 décembre 2025 à 80 jours au 30 septembre 2026.
La trésorerie et les équivalents de trésorerie s’établissent à 124,3 millions d’euros au 30 septembre 2026, contre 124,6 millions d’euros au 31 décembre 2025. Les prêts et emprunts atteignent 278,0 millions d’euros au 30 septembre 2026, contre 310,1 millions d’euros au 31 décembre 2025, Nagarro mentionnant un remboursement de la facilité de crédit renouvelable syndiquée.
Le nombre de clients générant un chiffre d’affaires supérieur à 1 million d’euros sur les 12 derniers mois passe de 184 au 30 juin 2026 à 186 au 30 septembre 2026. Le groupe indique employer 18 499 professionnels au 30 septembre 2026.
© AbcBourse.com. Tous droits réservés