(Zonebourse.com) - Oddo BHF confirme son conseil Neutre sur le titre Unicredit, avec un objectif de cours relevé de 54 à 59 euros.

Selon l'analyste, les résultats du deuxième trimestre confirment la solidité opérationnelle et financière du groupe, avec un résultat net supérieur aux attentes (+32 % vs consensus).

Le bureau d'études note par ailleurs un relèvement des guidances pour 2025, avec un résultat net désormais attendu autour de 10,5 MdsEUR (vs ~9,3 MdsEUR précédemment) et un RoTE visé à 20 % (contre >17 % auparavant). À moyen terme, Unicredit vise un RN supérieur à 11 MdsEUR en 2027. Oddo BHF se dit 'plus prudent' et cible pour sa part ~10 MdsEUR et un RoTE ~18%.

La note indique enfin que l'abandon de l'offre sur Banco BPM et l'incertitude autour de la participation dans Commerzbank incitent à maintenir une approche prudente. Le potentiel de baisse ressort à -2 % par rapport au nouveau cours cible, reflétant une valorisation jugée cohérente avec les fondamentaux actuels.

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