(Zonebourse.com) - Oddo BHF maintient sa recommandation "surperformance" sur Société Générale, avec un objectif de cours relevé de 63 à 78 euros, "pour intégrer notamment le passage à un OC à fin 2026 et une baisse du coût du capital appliquée au titre".

Alors que la banque publiera ses résultats le 6 février, le bureau d'études indique prévoir des revenus de 6 531 millions d'euros au quatrième trimestre 2025 (-1,4% en publié) impactés par les différentes cessions réalisées et une base de comparaison élevée en BFI.

En termes de rentabilité, Oddo BHF pronostique un résultat opérationnel de 1 802 MEUR ( 6,7%) et un résultat net de 1 116 MEUR ( 7,2%) pour le trimestre écoulé, prévision qui correspond à un RoTE de 9,6% en année pleine 2025.

Alors que Société Générale devrait mettre à jour ses objectifs financiers 2026, le bureau d'études estime qu'elle devrait pouvoir dégager un RoTE de 10,1% cette année (contre un objectif initial du plan stratégique de 9-10% en 2026).

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