(ABC Bourse) - BNP Paribas boucle 2025 en fanfare avec un bénéfice net historique de plus de 12 milliards d’euros. Une performance exceptionnelle, malgré un nuage persistant : les incertitudes juridiques qui continuent de peser sur la banque aux États-Unis.

Portée par un quatrième trimestre en forte progression, BNP Paribas a clôturé l’exercice 2025 avec un bénéfice net record de 12,22 milliards d’euros. Un résultat qui dépasse son propre objectif fixé l’été dernier, et qui s’accompagne d’une hausse marquée de ses revenus dans plusieurs activités clés.

"Le groupe réalise un quatrième trimestre record marqué par d'excellentes performances opérationnelles", s’est félicité Jean-Laurent Bonnafé, directeur général de BNP Paribas. Sur la période, le bénéfice net a bondi de 28 %, à 2,97 milliards d’euros, dépassant le consensus des analystes. Le produit net bancaire a quant à lui atteint 13,1 milliards, en hausse de 8 % sur un an.

Sur l’ensemble de l’année, le chiffre d’affaires s’élève à 51,2 milliards d’euros, en progression de 4,9 %, grâce notamment à la banque de détail et à la branche de financement et d’investissement. La banque souligne des commissions en forte croissance et des taux de défaut maîtrisés, en particulier en France.

Objectifs renforcés pour 2026 et plan de transformation

BNP Paribas affiche désormais un objectif de retour sur fonds propres tangibles (ROTE) supérieur à 13 % à horizon 2028, contre 11,6 % fin 2025. Son coefficient d’exploitation, indicateur clé d'efficacité, devrait passer sous la barre des 56 %, contre une cible initiale de 58 %. Pour y parvenir, la banque accélère sa transformation.

L’intégration d’AXA IM, rachetée pour 5,1 milliards d’euros, a marqué une étape stratégique. Un nouveau plan d’efficacité a été lancé, au-delà de cette acquisition, avec une réduction des coûts supplémentaires prévue de 600 millions d’euros dès 2026, portant les économies totales à 3,5 milliards sur la période 2022–2026.

Le groupe "engage d'ores et déjà un programme structurel de transformation des activités de support", misant sur une "revue de bout en bout des processus" et la "mutualisation des infrastructures" pour renforcer sa compétitivité sur ses marchés stratégiques.

Des vents contraires : cessions, restructurations et litiges

BNP Paribas poursuit en parallèle le nettoyage de son portefeuille d’actifs. Elle a cédé sa participation dans AG Insurance pour 1,9 milliard d’euros et est entrée en négociations pour vendre sa filiale marocaine BMCI à Holmarcom. Dans le même temps, des ajustements sont opérés au sein d’AXA IM avec des suppressions de postes prévues, essentiellement dans les fonctions support.

En toile de fond, la banque doit aussi faire face à un contentieux judiciaire aux États-Unis. En octobre, un jury new-yorkais l’a jugée responsable d’avoir facilité des financements au régime soudanais d’Omar el-Béchir. Trois plaignants ont reçu 20,75 millions de dollars d’indemnisation. Sans provision comptable inscrite à ce stade, la banque entend se défendre et précise être "pleinement préparé et confiant dans la solidité de ses arguments", avec un appel prévu d’ici le 9 février.

Malgré ces défis, la dynamique de croissance et les indicateurs de performance placent BNP Paribas dans une trajectoire haussière pour 2026. Le groupe entend bien consolider sa place parmi les poids lourds bancaires européens.

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