(Zonebourse.com) - Unibail-Rodamco-Westfield (URW) a publié ce matin ses résultats sur 2025. Suite à cette publication, le titre est en légère hausse de 0,4%.

Jefferies estime que les résultats sont conformes aux prévisions pour le BPA ajusté (9,58 EUR contre 9,57 EUR selon les estimations de Jefferies).

Le revenu locatif net s'est élevé à 2 247 millions d'euros, en baisse de 2,9 % en glissement annuel et en hausse de 3,1 % à périmètre constant (contre 2,4 % sur 9 mois, 3,6 % au premier semestre et 6,7 % pour l'exercice 2024).

URW prévoit un BPA récurrent ajusté (AREPS) compris entre 9,15 EUR et 9,30 EUR, alors qu'il avait annoncé lors de sa réunion CMD en mai dernier que l'AREPS 2026 devrait être d'au moins 9,15 EUR. Jefferies indique que ce chiffre est légèrement inférieur à son estimation de 9,31 EUR et à l'estimation consensuelle de 9,30 EUR.

"Au-delà de 2026, URW prévoit que son résultat récurrent sera également conforme aux objectifs annoncés lors de son CMD et le groupe confirme également son intention de viser un taux de distribution entre 60% et 70% à partir de 2027" indique Oddo BHF.

Oddo BHF estime que cette publication est positive en raison d'une performance opérationnelle de ses centres commerciaux toujours bien orientée mais également grâce à l'exécution complète du plan de cession de 2.2 MdEUR. Selon l'analyste, ces chiffres devraient aider à la poursuite du rerating du titre.

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