(Agefi-Dow Jones)--Les rendements obligataires se tendent jeudi dans la zone euro et aux Etats-Unis, tandis que les prix du pétrole s'envolent avec l'escalade du conflit au Moyen-Orient. Les investisseurs réagissent également au statu quo de la Réserve fédérale (Fed) sur ses taux et surveilleront la décision de politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE) jeudi après-midi.

Vers 11h15, le rendement du Bund allemand à dix ans gagnait 3 points de base (0,03 point de pourcentage), à 2,98%, tandis que celui de l'OAT française de même échéance prenait 5 points de base, à 3,66%.

Aux Etats-Unis, le rendement du titre du Trésor à 10 ans grappillait 1 point de base, à 4,28%, alors que celui du 2 ans grimpait de 4 points de base, à 3,82%.

Mercredi soir, la Fed a comme prévu laissé ses taux inchangés et s'est montrée peu pressée d'assouplir de nouveau sa politique monétaire compte tenu du risque inflationniste engendré par la flambée des cours du pétrole.

A l'issue de l'avant-dernière réunion présidée par Jerome Powell, la banque centrale a décidé à 11 voix contre une de maintenir son principal taux directeur entre 3,5% et 3,75%, un niveau jugé proche du taux neutre qui ne stimule ni ne freine l'économie. Seul le gouverneur Stephen Miran, proche du président américain, Donald Trump, s'est prononcé en faveur d'une baisse d'un quart de point.

"Les implications des développements au Moyen-Orient pour l'économie américaine sont incertaines", a relevé la Fed dans son communiqué, en soulignant qu'elle se montrerait attentive aux possibles répercussions du conflit à la fois sur l'inflation et sur le chômage. Dans ce contexte, les membres de la Fed prévoient toujours de ne procéder qu'à une seule baisse des taux d'un quart de point cette année.

En parallèle, l'escalade des attaques contre les infrastructures pétrolières et gazières du golfe Persique se poursuit et fait entrer la guerre entre les Etats-Unis, Israël et l'Iran dans une nouvelle phase dangereuse qui menace d'aggraver la crise énergétique mondiale.

Mercredi, l'Iran a frappé des sites gaziers dans les pays du Golfe, provoquant des dommages "considérables" sur le complexe de Ras Laffan au Qatar, selon RFI. Téhéran a dit réagir à l'attaque contre son site gazier offshore de South Pars.

Les cours du pétrole flambent. Le contrat de mai sur le brent de mer du Nord coté à Londres grimpait de 7,3%, à 115,06 dollars le baril, vers 11h15.

Le contexte géopolitique et l'envolée des prix de l'énergie tétanisent les banques centrales, qui sont nombreuses à maintenir leur taux directeur inchangé, en attendant d'avoir plus de données sur un éventuel impact sur l'inflation. La banque centrale du Japon (BoJ), celle de la Suisse (BNS) et celle de la Suède (la Riksbank) ont toutes les trois laissé leur taux directeur inchangé ce jeudi. La banque d'Angleterre doit se prononcer à 13h et la BCE à 14h15.

"En cas de choc géopolitique/pétrolier, le dilemme des banques centrales est bien connu: il y a des risques haussiers sur l'inflation et des risques baissiers sur l'activité et l'emploi", résume jeudi dans une note Bruno Cavalier, chef économiste d'Oddo BHF.

"Au-delà des taux, le message principal [de la Fed] est simple: personne ne sait vraiment. Jerome Powell insiste sur le fait que les effets du conflit sont impossibles à quantifier aujourd'hui. La Fed abandonne toute idée de trajectoire prédéfinie et passe en mode 'réunion par réunion'. Même les baisses de taux envisagées restent conditionnées par un retour clair de la désinflation. Dans ce contexte, la visibilité disparaît, et c'est cela que les marchés doivent désormais intégrer", souligne de son côté dans une note John Plassard, responsable de la stratégie d'investissement chez Cité Gestion.

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