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(ABC Bourse) - GreenSome Finance réaffirme sa confiance dans ODIOT S.A. et maintient sa recommandation « Achat » avec un objectif de cours fixé à 60 €. L’analyste a publié une nouvelle note après l’annonce de l’entrée en négociations exclusives en vue de l’acquisition de la société LAPPARRA ORFÈVRE ARGENTIER.
Le titre, coté sur Euronext Access, évoluait à 18 € au moment de l’étude, ce qui représente un potentiel de hausse d’environ +233 % selon le cabinet. Cette prise de position intervient alors qu’ODIOT poursuit sa stratégie de consolidation dans la haute orfèvrerie française.
Une acquisition jugée cohérente et créatrice de valeur
Dans sa note, GreenSome Finance confirme sa recommandation « Achat » sur le titre ODIOT et maintient son objectif de cours à 60 €. Le cabinet estime que le projet d’acquisition de LAPPARRA confirme la capacité d’ODIOT à exécuter sa stratégie de consolidation d’actifs patrimoniaux dans la haute orfèvrerie française.
L’analyste met en avant un prix d’acquisition jugé raisonnable au regard des performances historiques de la cible, intégrant un patrimoine industriel composé notamment de matrices, moules, archives et marque, tout en limitant le risque financier de l’opération.
Le paiement serait majoritairement réalisé en actions, ce qui limite la consommation de trésorerie et conduit le cédant à devenir actionnaire du groupe. GreenSome Finance souligne également une valorisation de 40 € par action, nettement supérieure au cours actuel, y voyant un élément suggérant que le marché pourrait aujourd’hui sous-évaluer ODIOT.
La création de valeur attendue proviendrait principalement des synergies liées à l’intégration industrielle, au partage des savoir-faire et au développement commercial commun des différentes maisons du groupe.
Un impact financier attendu à partir de 2027
Selon GreenSome Finance, l’intégration de LAPPARRA aurait un impact marginal sur l’exercice 2026. En revanche, dès 2027, l’opération se traduirait par une hausse d’environ +14 % du chiffre d’affaires et de +13,3 % du bénéfice par action.
Dans l’attente de la finalisation définitive de l’opération, prévue au plus tard le 31 octobre 2026 sous réserve de la levée des conditions suspensives usuelles, le cabinet laisse ses estimations inchangées.
Fondée en 1690, Odiot SA figure parmi les plus anciennes maisons françaises d’orfèvrerie. Le groupe détient également les marques Tétard Frères, Biennais et Rouge Pullon, et bénéficie du label Entreprise du Patrimoine Vivant® pour Odiot et Rouge Pullon.
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