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(ABC Bourse) - Odyssée Technologies a publié des résultats en baisse au 1er semestre 2026, clos le 30 juin, sur fond de chiffre d’affaires stable. Le groupe affiche un EBITDA et un résultat net en recul par rapport au 1er semestre 2025, tout en mettant en avant la solidité de sa structure financière et des perspectives jugées favorables, notamment grâce à une prise de commandes en hausse au 30 septembre 2026 et à la consolidation de SMES à partir de juillet 2026.
Sur la période, le conseil d’administration, réuni le 6 octobre 2026, a arrêté des comptes présentés comme non audités.
Chiffre d’affaires stable, mais baisse des marges au 1er semestre
Au 1er semestre 2026, Odyssée Technologies a réalisé un chiffre d’affaires consolidé de 10,5 M€, en ligne avec celui du 1er semestre 2025 (10,5 M€, soit -0,1%). Les produits d’exploitation ressortent à 10,9 M€, contre 10,8 M€ un an plus tôt (+1,5%).
L’EBITDA s’établit à 1,0 M€, en baisse de 34,3% par rapport au 1er semestre 2025 (1,5 M€). Il représente 8,9% des produits d’exploitation, contre 13,6% un an plus tôt.
Après une dotation nette aux amortissements et provisions de 0,4 M€, le résultat d’exploitation atteint 0,6 M€, en recul de 42,2% (contre 1,0 M€ au 1er semestre 2025). La marge d’exploitation ressort à 5,5% des produits d’exploitation, contre 9,6% au 1er semestre 2025.
Le résultat courant avant impôt s’élève à 0,5 M€, contre 1,0 M€ un an plus tôt (-46,1%). Après prise en compte d’un résultat financier de -0,1 M€ et d’une charge d’impôts de 0,1 M€, le résultat net semestriel est de 0,4 M€, en baisse de 46,3% par rapport au 1er semestre 2025 (0,7 M€). Il représente 3,7% des produits d’exploitation, contre 6,9% un an plus tôt.
Le groupe indique évoluer dans un « contexte industriel contrasté », évoquant une demande « très forte » dans l’aéronautique, une reprise « progressive » en défense, ainsi que des « perspectives favorables » dans le spatial. Odyssée Technologies souligne toutefois des contraintes de production dans l’industrie mécanique, notamment des difficultés de recrutement de main d’œuvre qualifiée, qui freineraient sa capacité à convertir son carnet de commandes en chiffre d’affaires.
Facteurs avancés pour le recul temporaire de la profitabilité
Odyssée Technologies attribue la baisse de la marge d’exploitation à plusieurs éléments.
Le groupe mentionne d’abord une hausse de 0,4 M€ de la matière première consommée, à 1,6 M€, liée notamment à la montée en cadence des composants pour les moteurs LEAP et à la croissance d’une famille de pièces produites par la filiale SNL. Une partie de ces achats consommés se retrouve, selon l’entreprise, dans les encours de production évalués en prix de revient, car non encore facturés, ce qui augmente leur poids relatif rapporté aux produits d’exploitation.
Le groupe pointe également une progression de 0,3 M€ des autres achats et charges externes, à 3,7 M€, liée à un recours accru à la sous-traitance, ainsi qu’à la hausse des coûts de consommables, du transport et des primes d’assurance. Enfin, Odyssée Technologies évoque des délais de mise en œuvre des augmentations tarifaires, qui n’auraient pas encore produit leurs pleins effets à fin juin 2026.
Les charges de personnel atteignent 4,5 M€, en baisse de 0,1 M€ par rapport au 1er semestre 2025, ce que le groupe relie à des retards de recrutement.
Endettement net limité et consolidation de SMES à partir de juillet 2026
Au 30 juin 2026, les capitaux propres s’élèvent à 16,0 M€, en progression de 0,4 M€ par rapport au 31 décembre 2025, hausse que l’entreprise indique correspondre au résultat net du 1er semestre.
La dette financière est annoncée stable à 6 M€ à fin juin 2026, malgré l’exécution d’un plan d’investissements de 1,0 M€. Les disponibilités atteignent 5,7 M€, faisant ressortir un endettement net de 0,3 M€ au 30 juin 2026, soit un levier de 0,1x l’EBITDA 12 mois glissants et un gearing inférieur à 2%.
Sur le plan du périmètre, le groupe a acquis 100% de SMES le 10 juillet 2026. Basée à Wittelsheim (Haut-Rhin), cette société est spécialisée dans l’usinage de pièces complexes pour l’aéronautique. SMES a réalisé, sur son exercice clos le 30 juin 2026, un chiffre d’affaires de 6,7 M€, en hausse de 22,9%, et un résultat net de 1,4 M€. Elle est consolidée à compter de juillet 2026. Odyssée Technologies indique que l’intégration de SMES porte l’effectif du groupe à 209 salariés.
Prise de commandes en hausse au 30 septembre et effets attendus des revalorisations tarifaires au S2
Pour la suite, Odyssée Technologies dit anticiper une reprise de sa croissance, portée par un niveau élevé de prise de commandes. Celle-ci atteint 21,4 M€ au 30 septembre 2026, en hausse de 22,4% sur un an.
Le groupe indique également que les revalorisations tarifaires négociées avec les clients « produiront pleinement leurs effets à partir du 2nd semestre 2026 ». En parallèle, Odyssée Technologies mentionne des investissements en 2026, dont une machine 3 axes livrée au 1er semestre et un nouveau centre d’usinage 3 axes attendu fin octobre 2026.
Prochaine publication annoncée: le chiffre d’affaires annuel 2026, le mercredi 27 janvier 2027, après Bourse.
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