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(ABC Bourse) - Sidetrade, entreprise IA native dédiée à l’Order-to-Cash, a publié des résultats semestriels en nette progression, portés par la hausse des revenus d’abonnements et un rebond commercial sur ses offres. Sur la période, le groupe affiche un chiffre d’affaires de 34,8 M€, en hausse de 19% en données publiées et de 21% à taux de change constant.
La société met en avant, dans le même temps, une amélioration de la rentabilité avec un EBIT de 5,7 M€ (+22%) et un résultat net de 4,7 M€ (+15%). Sidetrade explique cette dynamique alors qu’elle accélère ses investissements pour proposer une « IA souveraine » sur l’ensemble de la chaîne de valeur, depuis son cloud privé et ses capacités GPU jusqu’à l’interface en langage naturel.
Activité : abonnements majoritaires et montée en puissance internationale
Au premier semestre 2026, les revenus d’abonnements atteignent 31,3 M€, en hausse de 23% en données publiées et de 26% à taux de change constant. Ils représentent 90% du chiffre d’affaires du groupe.
La progression intègre ezyCollect by Sidetrade, consolidé depuis le quatrième trimestre 2025. Hors ezyCollect by Sidetrade, la croissance organique des abonnements ressort à 6%, décrite comme la conséquence de prises de commandes plus faibles en 2025. Sidetrade indique que le rebond commercial observé depuis le début de 2026 « devrait commencer à se refléter dans le chiffre d’affaires à partir du quatrième trimestre 2026 » et monter progressivement en puissance en 2027.
L’international pèse majoritairement dans l’activité, avec plus de 71% du chiffre d’affaires réalisé hors de France sur le semestre, et 73% pour les seuls revenus d’abonnements. L’Amérique du Nord devient la première région du groupe en matière d’abonnements, avec un peu plus de 27% des revenus, devant la France, tandis que l’Asie-Pacifique représente 16% du total, « portée par l’intégration d’ezyCollect by Sidetrade ».
Rentabilité : marge brute à 74% et effet de levier opérationnel
La marge brute atteint 25,7 M€ sur le semestre, avec un taux de 74% du chiffre d’affaires consolidé (contre 77% un an plus tôt). À périmètre comparable (hors ezyCollect by Sidetrade), le taux de marge brute ressort à 78,4%, en hausse de 1,4 point sur un an, et la marge sur les abonnements reste « stable à 89% ».
L’EBIT s’établit à 5,7 M€, soit 16,2% du chiffre d’affaires (contre 15,7% au premier semestre 2025). À périmètre comparable, Sidetrade indique une progression de l’EBIT de 33%, pour atteindre 20,7% du chiffre d’affaires semestriel, correspondant à « un gain de près de 5 points » sur un an.
La société attribue ce niveau de rentabilité à l’effet de levier opérationnel et à une maîtrise des coûts, précisant avoir diminué ses dépenses opérationnelles d’un million d’euros sur la période, notamment au sein des fonctions R&D « grâce à l’IA », ainsi que des fonctions commerciales et marketing. La marge opérationnelle intègre par ailleurs un crédit d’impôt recherche (CIR) de 1,9 M€ (contre 1,7 M€ au S1 2025) et une activation marginale des frais de R&D de 0,15 M€, soit 2% des coûts de R&D au premier semestre.
Prises de commandes : nouveaux abonnements en forte hausse et bascule vers l’IA native
Sidetrade annonce 5,16 M€ de nouveaux abonnements annuels récurrents (ARR) au premier semestre 2026, en hausse de 112%, et indique dépasser déjà de 20% le montant signé sur l’ensemble de l’exercice 2025. Le mix évolue avec une part plus importante de nouveaux clients : le New Business représente 56% du total, contre 30% un an plus tôt, tandis que la durée moyenne d’engagement initial s’allonge de 44,5 à 48,8 mois.
L’Amérique du Nord concentre 44% des prises de commandes au premier semestre 2026, alors qu’elle représente 27% des revenus d’abonnements sur la période, un écart présenté comme un indicateur de potentiel de croissance. Sidetrade précise que les contrats signés sur le semestre « commenceront à contribuer plus significativement au chiffre d’affaires à partir du quatrième trimestre 2026 ». La valeur totale des contrats signés (TCV) atteint 18,71 M€ (+194%), soit 53% de plus que sur l’ensemble de l’exercice 2025.
Trois mois après le lancement de sa nouvelle génération de produits, Sidetrade indique que ses produits IA native pèsent déjà dans les signatures : au deuxième trimestre 2026, Aimie Cash Collection Agent, Agent Builder Studio et Aimie IQ ont généré 1,02 M€ de nouveaux ARR, représentant 33% des 3,11 M€ d’ARR signés sur la période. Le groupe mentionne 80 agents IA commandés, dont 26 Aimie Agents et 54 Customer Agents. Après cette première phase commerciale, Agent Builder Studio et Aimie IQ doivent entrer en production auprès des clients bêta au quatrième trimestre 2026.
Dans son commentaire, Olivier Novasque, PDG et fondateur de Sidetrade, a déclaré : « Dans l’univers de l’entreprise, la question n’est plus de savoir quel est le meilleur modèle d’IA, mais quel environnement permet de faire fonctionner ses agents IA le plus efficacement selon les cas d’usage, tout en respectant ses règles de sécurité, de gouvernance et de maîtrise des coûts. Soyons clairs, c’est en apportant des réponses précises à ces enjeux légitimes que le déploiement de l’IA peut devenir un avantage compétitif majeur pour l’entreprise et atteindre le retour sur investissement attendu. Aucune direction financière sérieuse ne déploiera des agents autonomes à grande échelle chez un fournisseur générique sans garantie sur la gouvernance ni sur le coût de production, dans un marché où le prix du token devrait s’envoler. C’est exactement ce que nous avons bâti chez Sidetrade pour nos clients : la maîtrise de bout en bout de la chaîne de valeur de l’IA. Notre cloud privé dispose de ses propres capacités de calcul GPU, ce qui garantit protection des données, visibilité et contrôle des coûts de production. Notre Data Lake consolide près de 10 000 milliards de dollars d’expériences de paiement BtoB. Cet actif stratégique, qu’aucun Frontier Lab ne détient, permet d’entraîner des modèles propriétaires dans l’Order-to-Cash, pouvant être couplés à des modèles open source. Enfin, notre framework SAFE permet de gérer la sécurité, la gouvernance et la sélection du meilleur rapport coût-efficacité des modèles utilisés par les agents selon chaque cas d’usage. Cette souveraineté est ce qui fait la différence entre un avantage compétitif durable et de simples essais ou paris technologiques, souvent déceptifs lorsqu’il s’agit de passer à l’échelle.
Sur ce premier semestre, les chiffres records de prises de commandes parlent d’eux-mêmes. Notre offre d’IA souveraine, avec des produits IA native, nous a permis de remporter la quasi-totalité des appels d’offres auxquels nous avons participé, et ce, dans toutes les régions. Nous avons toutes les raisons de penser que cette trajectoire devrait se poursuivre dans les mois à venir. Nous contrôlons la donnée qui nourrit l’intelligence, les modèles qui la produisent, les GPU qui l’exécutent et les règles qui gouvernent son passage à l’action. Aucun prompt, aucun document, aucune donnée client n’a besoin de quitter notre cloud privé pour être traité par un modèle tiers chez un hyperscaler ou un Frontier Lab. Nos coûts d’exécution ne dépendent pas du prix des tokens d’un ou de plusieurs fournisseurs en cascade.
Notre taux de marge brute, à périmètre comparable, hors ezyCollect by Sidetrade, s’est amélioré, passant de 77% à 78,4% sur ce semestre. Dans le même temps, nous avons initié le déploiement de notre IA au sein de tous nos départements. L’effet de levier opérationnel est déjà visible. En effet, malgré l’impact attendu d’ezyCollect by Sidetrade, notre EBIT progresse de 22% sur ce semestre et représente, à périmètre comparable, 20,7% de notre chiffre d’affaires contre 15,7% au premier semestre 2025, soit un gain de 500 points de base en un an. La souveraineté en matière d’IA ne se juge pas seulement à la nationalité du fournisseur ou à la garantie de protection des données. La maîtrise de bout en bout de l’ensemble de la chaîne de valeur, de la gestion des modèles, à la puissance de calcul jusqu’à la gestion prévisible des coûts de production, donne à toute direction financière une opportunité d’investir dans l’IA à grande échelle sans risque d’en perdre le contrôle. C’est cette souveraineté que Sidetrade propose à ses clients et qu’elle s’applique à elle-même. »
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