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(ABC Bourse) - Société Française de Casinos (Euronext Paris : SFCA) annonce la signature du contrat de cession définitif permettant à Merkur Spielbanken Beteiligungs GmbH, filiale de MERKUR.COM AG, d’acquérir indirectement une participation majoritaire dans le groupe via Casigrangi. L’opération valorise par transparence l’action SFC à 6,19 euros et ouvre la voie, si elle se réalise, au dépôt d’une offre publique d’achat simplifiée sur les titres restants.
Le projet intervient après un avis positif du comité social et économique du Casino de Gruissan rendu le 2 septembre 2026 et la finalisation de la procédure obligatoire d’information des salariés de Casigrangi le 7 septembre 2026. La réalisation reste conditionnée à des autorisations réglementaires, dont celle du ministère de l’Intérieur, et à des opérations de restructuration interne, avec une finalisation anticipée au premier trimestre 2027.
Une acquisition indirecte via Casigrangi et un prix par transparence à 6,19 euros
Société Française de Casinos indique que le contrat de cession définitif, signé le 17 septembre 2026, porte sur l’acquisition par Merkur d’une participation de 95% dans le capital de Casigrangi auprès de GPG GROUPE PHILIPPE GINESTET et DOFA. Les 5% restants du capital de Casigrangi resteraient détenus par DOFA et feraient l’objet de promesses croisées de vente et d’achat (put and call), exerçables dans un délai convenu à compter de la réalisation de l’opération.
Casigrangi détient actuellement 4.135.434 actions de SFC, représentant environ 81,21% du capital social et des droits de vote de SFC, sur la base d’un nombre total de 5.092.470 actions et droits de vote théoriques au 31 octobre 2025. Le prix devant être payé par Merkur aux cédants au titre de l’opération ferait ressortir un prix par transparence de 6,19 euros par action SFC.
La réalisation de l’opération demeure soumise aux autorisations réglementaires usuelles, « y compris l'autorisation du ministère de l'Intérieur requise en vertu de l'article L. 323-3 du Code de la sécurité intérieure », ainsi qu’à d’autres conditions, dont « la réalisation de certaines opérations de restructuration interne ».
Offre publique d’achat simplifiée envisagée et comité ad hoc au conseil d’administration
Si l’opération est réalisée, Merkur aura l’obligation de déposer une offre publique d’achat simplifiée sur les actions restantes de SFC non détenues par Merkur, directement ou indirectement, conformément à la réglementation applicable. L’Autorité des marchés financiers a publié un avis relatif au début de la période de pré-offre le 28 août 2026.
L’offre serait déposée auprès de l’AMF « au même prix par action SFC que celui retenu par transparence pour l'Opération, soit une contrepartie en numéraire de 6,19 euros par action SFC ». Si les conditions législatives et réglementaires sont remplies à l’issue de l’offre, Merkur indique son intention, « à ce stade, de demander la mise en œuvre d'une procédure de retrait obligatoire sur SFC et de retirer SFC de la cote ».
Le conseil d’administration de SFC prévoit la mise en place d’un comité ad hoc pour superviser et faciliter le travail de l’expert indépendant qui sera désigné conformément à l’article 261-1 I du règlement général de l’AMF, et pour préparer un projet d’avis motivé sur l’intérêt de l’offre et ses conséquences pour SFC, ses actionnaires et ses collaborateurs.
Calendrier anticipé: finalisation envisagée au premier trimestre 2027, puis dépôt de l’offre au premier semestre
SFC anticipe que, si elle est réalisée, l’opération serait finalisée « au cours du premier trimestre 2027 ». Dans cette hypothèse, l’offre pourrait être déposée auprès de l’AMF « au cours du premier semestre 2027 ».
L’offre « serait ensuite ouverte une fois la décision de conformité de l'AMF obtenue et conformément au calendrier qui sera publié par l'AMF ».
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