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(ABC Bourse) - STIF, spécialiste de la protection contre les explosions, a publié ses comptes consolidés du premier semestre 2026, clos au 30 juin. Sur la période, le groupe fait état d’une forte progression de ses principaux indicateurs, avec un chiffre d’affaires de 55,3 M€ et un EBITDA de 12,6 M€. STIF indique par ailleurs viser, pour l’ensemble de l’exercice 2026, un chiffre d’affaires autour de 110 M€ et une marge d’EBITDA d’environ 18%, tout en ajustant son ambition à horizon 2030.
Les comptes semestriels ont été arrêtés par le Conseil d’administration lors de sa réunion du 1er octobre 2026. L’examen limité des comptes semestriels a été effectué et le rapport de certification a été émis par les commissaires aux comptes.
Des résultats semestriels 2026 en forte progression
Au premier semestre 2026, le chiffre d’affaires consolidé de STIF s’établit à 55,3 M€, en hausse de 50,8% par rapport au premier semestre 2025 (36,7 M€). Le groupe précise que cette évolution intègre un effet de change défavorable de -1,5 M€ (2,7%).
La marge brute atteint 35,5 M€, en progression de 46,1% sur un an. En pourcentage du chiffre d’affaires, elle ressort à 64,3%, contre 66,2% un an plus tôt.
L’EBITDA s’inscrit à 12,6 M€, contre 9,1 M€ au premier semestre 2025, soit une progression de 37,6%. La marge d’EBITDA ressort à 22,8%, contre 24,9% un an auparavant. STIF indique que cette marge intègre un effet de change défavorable lié à l’évolution de la parité EUR/USD.
Le résultat d’exploitation s’établit à 11,1 M€, en hausse de 32,3% par rapport aux 8,4 M€ enregistrés au premier semestre 2025. Le résultat financier est de -0,5 M€, contre -0,4 M€ un an auparavant. La charge d’impôts sur les résultats ressort à (2,7) M€, contre (1,1) M€ au premier semestre 2025.
Le résultat net part du Groupe atteint 7,5 M€, en hausse de 17,5% sur un an. Le résultat net des entités intégrées s’établit à 7,8 M€, contre 6,8 M€ au premier semestre 2025.
Trésorerie de 19,5 M€ au 30 juin 2026 et dette nette de 26,3 M€
Au 30 juin 2026, STIF indique disposer d’une trésorerie disponible de 19,5 M€, en amélioration par rapport au 31 décembre 2025 (18,8 M€). La dette nette ressort à 26,3 M€ et le groupe affiche un gearing de 0,7.
Les capitaux propres totaux s’élèvent à 37,1 M€ à fin juin 2026, contre 32,0 M€ au 31 décembre 2025.
Objectifs 2026 et adaptation des ambitions 2027-2030
Pour l’ensemble de l’exercice 2026, STIF vise un chiffre d’affaires autour de 110 M€ et un EBITDA autour de 18 M€, soit une marge d’EBITDA d’environ 18%. Le groupe précise que cette évolution des ventes et de la rentabilité opérationnelle est principalement liée à un ralentissement des livraisons pour Tesla à compter de la fin du 2ème semestre 2026.
STIF indique également que Tesla USA a choisi, pour son nouveau modèle de BESS, le MEGAPACK 3, d’autres systèmes de sécurité qui n’incluent pas les produits STIF. En conséquence, STIF précise qu’il « n'enregistrera plus de volumes d'affaires en 2027 » avec ce client, ce qui devrait avoir un impact sur ses performances financières. Le groupe fixe ainsi un nouvel objectif pour 2027 de 100 M€ de chiffre d’affaires et une marge d’EBITDA autour de 15%.
Pour limiter l’impact sur la rentabilité, STIF annonce engager un plan d’adaptation de son dispositif industriel et de sa structure de coûts, portant notamment sur l’ajustement des capacités de production et des investissements en France, le redimensionnement des ressources directement affectées aux volumes concernés, ainsi que la maîtrise des charges externes et des frais généraux. Ces mesures doivent accompagner, selon le groupe, la montée en puissance progressive de nouvelles commandes et des développements commerciaux engagés auprès d’autres acteurs du BESS.
A horizon 2030, STIF vise désormais un chiffre d’affaires de l’ordre de 170 M€, contre 200 M€ précédemment, ainsi qu’une marge d’EBITDA d’environ 17%, contre un objectif supérieur à 20% auparavant. Le groupe indique que cette trajectoire repose sur la poursuite du développement de l’activité BESS auprès d’une base clients progressivement élargie, le renforcement en Asie, le développement des activités de protection active et passive contre les explosions industrielles, ainsi que l’ouverture de nouveaux marchés d’application.
Dans le cadre de la diversification de son portefeuille clients dans le BESS, STIF indique avoir obtenu auprès de BYD de nouvelles commandes d’un montant de 5 M€, avec des livraisons prévues en 2027. Le groupe mentionne également avoir réalisé, avec CATL, des tests de résistance au feu de ses panneaux de protection contre les explosions, présentés comme une étape dans le processus de qualification de ses solutions auprès de CATL.
Enfin, STIF annonce l’ouverture d’un bureau commercial à Shenzhen, au cœur du campus de BYD, afin d’accompagner son développement en Asie et de renforcer sa proximité avec les principaux fabricants mondiaux de batteries et de systèmes de stockage d’énergie. Le groupe précise que son rapport financier semestriel, incluant les comptes consolidés au 30 juin 2026, sera उपलब्ध au plus tard le 31 octobre 2026 sur son site internet, dans la rubrique « Informations Financières » / « Documentations financières ».
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