(Zonebourse.com) - L'analyste confirme son conseil "achat" sur le titre assorti d'un objectif de cours relevé de 105 à 116 euros.

TP ICAP Midcap met en avant une fin d'exercice 2025 nettement supérieure aux attentes, avec une croissance du chiffre d'affaires estimée à 28% sur un an, au-delà de la fourchette initiale de 20-25%. Cette performance est principalement attribuée à la division Robotique et Navigation, dont les livraisons ont dépassé les anticipations en décembre, ainsi qu'à une exécution plus rapide que prévu du programme BENL.

Selon la note, TP ICAP Midcap adopte néanmoins une approche prudente sur la rentabilité, en l'absence d'indications nouvelles sur les marges et la génération de trésorerie, historiquement plus volatiles.

Le broker précise avoir conservé ses hypothèses de marge et de free cash-flow pour la période 2026-28, tout en intégrant un effet de reconnaissance anticipée de certains revenus.

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