Unilever: Oddo BHF reste à Surperformance sur le titre

(CercleFinance.com) - Unilever a annoncé ce matin la séparation de ses activités de Ice Cream en une entité via un demerger avec une structure comparable aux sociétés cotées.

Le groupe a également annoncé un programme de productivité qui devrait porter les coûts de restructuration à 1,2% du CA groupe (contre 1%) et générer 800 ME d'économies de couts par an sur les 3 prochaines années.

' Le groupe prend acte des impacts de cette décision et annonce un relèvement de ses objectifs de moyen terme. L'objectif de croissance organique est désormais en mid single digit à moyen terme (vs 3% à 5% ante) avec le maintien de l'objectif de progression modeste de la marge opérationnelle ' indique Oddo BHF.

' Nous pensons qu'Unilever peut devenir un pure player du Consumer Care (soin du corps, de l'intérieur du corps et de l'environnement immédiat du corps) en se recentrant sur le Personal Care, le Consumer Health et le Home Care ' indique le bureau d'analyses.

Oddo BHF confirme son opinion Surperformance sur la valeur et son objectif de cours de 58 E.

' Cette annonce devrait être très bien accueillie et donner de la crédibilité à un scénario de recentrage, lequel est un facteur évident de meilleure performance opérationnelle, de plus forte régularité et surtout de rerating en termes de PE ' indique Oddo BHF.

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