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La Bourse de New York a de nouveau terminé en repli mardi, alors que la progression des cours du pétrole contribue à faire flamber les rendements obligataires à la veille de la décision de la Réserve fédérale (Fed) sur les taux.
L'indices Dow Jones a cédé du terrain pour la deuxième séance consécutive, perdant 0,6% à 52.093,11 points, tandis que le S&P 500 a reculé de 0,5%, à 7.585,7 points. Le Nasdaq Composite, riche en valeurs technologiques, a abandonné 0,8%, à 25.981,57 points.
Les cours du pétrole ont poursuivi leur avancée mardi dans un climat d'inquiétudes pour l'approvisionnement mondial après l'arrêt d'un oléoduc majeur en Arabie Saoudite. "Les marchés intègrent de plus en plus une perte d'approvisionnement significative", a indiqué dans une note l'analyste de Rystad, Janiv Shah. "Le conflit d'ensemble au Moyen-Orient exerce déjà une pression à la hausse sur les prix du brut, et la perte de l'oléoduc saoudien ajoute une autre contrainte majeure".
Le contrat d'octobre sur le baril de brut léger américain (WTI) a flambé de 4,2% pour dépasser les 105 dollars. Le contrat à terme de novembre sur le brent de mer du Nord a grimpé plus modestement, de 2,7%, à 108,49 dollars le baril.
Ces niveaux élevés des cours de l'énergie, qui pourraient se prolonger en l'absence d'issue diplomatique entre les Etats-Unis et l'Iran, alimentent les craintes d'un regain d'inflation susceptibles d'éroder les rendements obligataires et de pousser la banque centrale américaine à durcir le ton en matière monétaire. Les Etats-Unis ont vendu mardi 13 milliards de dollars d'obligations du Trésor à 20 ans sur la base d'un taux de 5,42%, un niveau inédit depuis près de 40 ans, signalant également une demande moins fournie des investisseurs. Sur le marché obligataire, le taux de l'obligation du Trésor à 10 ans a dépassé les 5% après une nouvelle progression de 0,04 point de pourcentage (4 points de base). Le taux du 2 ans, plus sensible à la politique de la Fed, a pris 3 points de base, à 4,67%.
Un resserrement monétaire mercredi par la Fed est déjà considéré comme acquis par le marché. La probabilité d'un relèvement de ses taux d'un quart de point de pourcentage à l'issue de la réunion de la Fed mercredi s'est encore renforcée à près de 95%, contre 59% la semaine dernière, selon le consensus FedWatch du CME. Les investisseurs s'attendent ensuite très majoritairement à au moins une nouvelle hausse d'un quart de point de pourcentage avant la fin de l'année.
Sur le marché des changes, le dollar se renforce également, l'indice DXY, qui mesure la valeur du billet vert face à un panier de devises, gagnant 0,3%, à 99,64 points.
Aux valeurs, les sociétés liées à l'intelligence artificielle ont regagné du terrain après le séisme provoqué par les déclarations de plusieurs dirigeants appelant à mettre un frein au développement de l'IA en raison des problèmes de sécurité. Selon des analystes, même si Anthropic, OpenAI et d'autres décident de freiner leur progression, la concurrence saisira l'occasion de rattraper son retard et maintiendra une demande d'infrastructures d'IA élevée. Des analystes observent également que les dépenses des prochaines années sont déjà partiellement verrouillées notamment pour les fabricants de semi-conducteurs tels que Nvidia (+0,6%) et AMD (+2,1%). Le Secrétaire au Trésor Scott Bessent a par ailleurs affirmé mardi devant une commission du Congrès qu'il souhaitait le développement de davantage de modèles ouverts ("Open Source") aux Etats Unis. "Nous ne pouvons pas laisser ces grands acteurs de l'IA [tels qu'OpenAI et Anthropic] exercer une capture réglementaire, car cela mettrait un frein à l'innovation."
Agefi-Dow Jones The financial newswire