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(ABC Bourse) - Valerio Therapeutics annonce avoir finalisé l’acquisition de 100% du capital social et des droits de vote d’Etherna Immunotherapies NV, après le règlement de la contrepartie en actions, présenté comme la dernière étape de l’opération. Le règlement de la contrepartie en numéraire avait été réalisé en août, selon la société.
L’opération s’inscrit dans la stratégie de Valerio visant à réunir, au sein d’une entreprise intégrée, trois plateformes technologiques complémentaires: la chimie des acides nucléiques, l’administration par nanoparticules lipidiques (LNP) et l’ingénierie de fragments d’anticorps ciblés. Selon Valerio, l’acquisition doit contribuer à accélérer le développement de médicaments à base d’ARN de nouvelle génération ciblant des cellules au-delà du foie, en s’appuyant également sur des capacités de fabrication en interne.
Une opération valorisée 30 millions d’euros et financée en numéraire et en actions
Valerio indique que l’acquisition est basée sur une valorisation totale de 30 millions d’euros. Elle a été financée par (i) une contrepartie en numéraire, « entièrement financée » par l’émission en août de 68.220.333 actions ordinaires nouvelles au prix de souscription de 0,59 euro par action, soit un total d’environ 40,25 millions d’euros, et (ii) une contrepartie en actions, consistant en des apports en nature d’actions Etherna à Valerio.
Le communiqué précise par ailleurs que certains prêteurs et dirigeants d’Etherna ont souscrit à des actions nouvelles de Valerio par voie de compensation de créances détenues envers Etherna, au même prix de souscription.
Le 6 octobre 2026, les actionnaires de Valerio ont approuvé les résolutions relatives à la finalisation de l’acquisition, avec un taux de participation de 77% du capital social, et « toutes les résolutions » ont été adoptées « à une très large majorité ». Le règlement-livraison des nouvelles actions Valerio émises en vertu de ces résolutions est intervenu le 8 octobre 2026.
Un objectif de premier essai chez l’homme sous 18 à 24 mois, selon Valerio
L’acquisition désormais finalisée, Valerio indique viser à faire progresser « au moins un programme propriétaire » vers un premier essai clinique chez l’homme dans « le délai de 18 à 24 mois précédemment annoncé ». La société ajoute que « le financement réalisé en août » soutient l’intégration d’Etherna et les prochaines étapes de développement vers cet objectif.
En complément du financement déjà sécurisé, Valerio indique viser la génération de revenus non dilutifs via des services et des collaborations, au travers d’Etherna, qui propose des services collaboratifs en ARNm et en LNP à des partenaires biotechnologiques et pharmaceutiques existants et futurs.
Dans le communiqué, Gilles Besin, directeur général de Valerio, déclare: « L’acquisition d’Etherna marque une étape décisive dans la transformation de Valerio Therapeutics. En réunissant nos bibliothèques d’anticorps à domaine unique et l’expertise d’Etherna dans l’ARNm et les nanoparticules lipidiques, nous bâtissons une plateforme intégrée capable d’adresser précisément les thérapies ARN vers les cellules et les tissus où elles sont le plus utiles. »
Un capital porté à 587.615.993 actions après l’opération
À la suite de l’acquisition, Valerio indique que son capital social se compose désormais de 587.615.993 actions. Le communiqué présente la structure de l’actionnariat entre le 26 août 2026 et l’issue de l’opération.
Après l’acquisition, Artal International SCA détient 250.490.011 actions, soit 42,6% du capital social et 42,6% des droits de vote, contre 44,1% avant l’opération. Financière de la Montagne détient 102.351.138 actions (17,4% du capital et 17,4% des droits de vote, contre 18,0% auparavant). Fidat Ventures compte 43.478.260 actions (7,4% contre 7,7%) et SCP Esperanza 2019, 41.977.806 actions (7,1% contre 7,4%). La catégorie « autres » passe de 129.371.419 actions (22,8%) à 149.318.778 actions (25,5%).
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