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(ABC Bourse) - Watera S.A., spécialiste des solutions de dessalement d’eau de mer et d’eau saumâtre par énergie solaire, engage une opération structurante. Le groupe coté sur Euronext Growth Paris a signé le 30 juin 2026 un traité de fusion transfrontalière visant l’absorption de sa filiale luxembourgeoise Watera International. L’opération doit simplifier l’organisation juridique et renforcer les moyens financiers de l’entreprise.
Contrôlées par un même actionnaire de référence, Unibios Holdings S.A., les deux entités exercent des activités complémentaires. Le maintien de structures distinctes, soumises à deux ordres juridiques, génère aujourd’hui des contraintes administratives et réglementaires jugées disproportionnées. La fusion vise à regrouper les activités au sein d’une société unique de droit français.
Une opération capitalistique structurante
Watera S.A. détient actuellement 30,06 % du capital et des droits de vote de Watera International. Les 69,94 % restants sont détenus par Unibios Holdings S.A., qui possède également 65 % du capital et des droits de vote de Watera S.A.
La fusion prendra la forme d’une absorption de Watera International par Watera S.A. En rémunération de l’apport, Watera S.A. procédera à une augmentation de capital sur la base d’une parité d’échange fixée à 1 action Watera International pour 1,85 action Watera S.A. Les actions Watera International déjà détenues par Watera S.A. ne seront pas échangées.
À l’issue de l’opération, Watera International sera dissoute sans liquidation. Le capital de Watera S.A. sera réparti sur la base de 47 346 297 actions et droits de vote. Unibios Holdings S.A. détiendra 41 191 050 actions, soit 87,00 % du capital. Le flottant représentera 2 975 435 actions, soit 6,28 %. Parmi les autres actionnaires figurent notamment Centre Capital Développement (1,88 %), FPCI Loire Valley Invest (1,13 %), Wicap Mascara (1,10 %) et FPCI Famae Impact I (0,63 %), ainsi que les fondateurs Maxime Haudebourg (0,25 %) et Marc Vergnet (1,71 %).
Les conseils d’administration des deux sociétés ont approuvé le projet le 30 juin 2026 et signé le traité de fusion le même jour.
Simplification juridique et ambitions de croissance
La fusion doit permettre de réduire le nombre d’entités juridiques, d’alléger les obligations déclaratives et de diminuer les coûts de conformité et de gouvernance. Elle s’inscrit aussi dans un projet stratégique plus large destiné à accompagner le développement du groupe.
Watera indique que l’opération contribuera à renforcer son profil financier et à accroître sa capacité à financer de futures opérations de croissance externe, notamment via des émissions d’actions nouvelles en rémunération d’acquisitions.
La réalisation de la fusion reste soumise à des conditions suspensives usuelles. Une requête conjointe a été déposée auprès du Président du Tribunal de commerce de Chartres afin de désigner un commissaire à la fusion, chargé d’apprécier la valeur des apports et le caractère équitable du rapport d’échange. Les assemblées générales des actionnaires des deux sociétés devraient se réunir au cours du troisième trimestre 2026. Sous réserve de la levée des conditions prévues, l’opération prendra effet rétroactivement, d’un point de vue comptable et fiscal, au 1er janvier 2026.
Créé en 2014 sous le nom d’OSMOSUN, Watera développe une solution brevetée de dessalement fonctionnant à l’énergie solaire et sans batterie. Depuis juillet 2025, Unibios, société grecque cotée à la Bourse d’Athènes, est devenu actionnaire de référence de Watera, renforçant son positionnement dans le traitement durable de l’eau et la réutilisation des eaux usées.
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