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(ABC Bourse) - Wavestone a clos l’exercice 2025/26 sur une progression de +8% de son résultat net, à 82,1 M€, pour un chiffre d’affaires de 954,3 M€. Le cabinet de conseil affiche une marge nette de 8,6% et une nette amélioration de sa trésorerie, dans un contexte de performance opérationnelle contrastée.
Arrêtés par le Conseil d’administration le 3 juin 2026, les comptes consolidés au 31 mars 2026 font ressortir une croissance organique limitée à +1%, mais une forte génération de cash et un bilan significativement renforcé. Le groupe propose également un dividende en hausse de +9%.
Activité stable, rentabilité préservée
Sur l’exercice 2025/26, le chiffre d’affaires consolidé s’est établi à 954,3 M€, en hausse de +1% par rapport à 2024/25. À périmètre et taux de change constants, la croissance organique ressort également à +1%. Wavestone consolide Wivoo depuis le 1er juin 2025.
Le taux d’utilisation s’établit à 72%, contre 73% un an plus tôt. Le taux journalier moyen atteint 938 € au 31 mars 2026, contre 939 € un an plus tôt. À périmètre et change constants, il ressort à 947 €, en progression de +1%. Le carnet de commandes représente 4,4 mois d’activité, contre 4,2 mois un an auparavant.
Le résultat opérationnel récurrent s’élève à 119,9 M€, en hausse de +1%. La marge opérationnelle récurrente demeure stable à 12,6%. Après amortissement des relations clients pour 7,2 M€ et prise en compte d’autres charges opérationnelles de -1,2 M€, le résultat opérationnel atteint 111,5 M€, en progression de +2%.
Le résultat net progresse de +8% à 82,1 M€, contre 75,9 M€ un an plus tôt, portant la marge nette à 8,6% contre 8,0%. Le résultat net part du groupe ressort à 82,0 M€, pour un bénéfice par action dilué de 3,34 €, contre 3,09 € en 2024/25.
Cash-flow en forte hausse et trésorerie nette à 121,4 M€
Wavestone affiche une capacité d’autofinancement de 139,4 M€, en hausse de +5%. La variation du besoin en fonds de roulement génère 17,8 M€ de trésorerie, contre une consommation de -5,9 M€ un an plus tôt.
Après paiement de 25,5 M€ d’impôts, le cash-flow opérationnel atteint 131,8 M€, en croissance de +48% par rapport aux 89,3 M€ de 2024/25. Les investissements représentent -12,7 M€, dont -10,6 M€ liés à l’acquisition de Wivoo.
Les flux de financement s’élèvent à -77,1 M€, incluant 11,3 M€ de dividendes, -53,7 M€ de remboursements nets de dette financière et -9,7 M€ de dettes locatives. Le free cash-flow ressort à 118,9 M€, contre 63,2 M€ un an plus tôt.
Au 31 mars 2026, les fonds propres atteignent 702,5 M€, contre 633,4 M€ un an auparavant. La trésorerie nette bondit à 121,4 M€, contre 25,6 M€ à fin mars 2025.
À l’occasion de l’Assemblée générale du 30 juillet 2026, le Conseil d’administration proposera un dividende de 0,50 € par action, en hausse de +9%, représentant 15% du résultat net part du groupe.
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