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(ABC Bourse) - Witbe accélère sur la rentabilité au 1er semestre 2026. Le spécialiste du monitoring des flux vidéo et des tests automatisés post-devices (Euronext Growth, ALWIT) affiche un EBITDA en forte amélioration et un résultat net positif, une première sur un premier semestre depuis son introduction en Bourse.
Sur les six mois clos au 30 juin 2026, le groupe enregistre une croissance de l’activité, un taux de marge brute en hausse et une baisse marquée des charges, tout en confirmant son objectif de 22 M€ de chiffre d’affaires sur l’ensemble de 2026, « combiné à une structure de coûts allégée ».
Chiffre d’affaires en hausse et ARR à 9,1 M€ au 30 juin 2026
Au 1er semestre 2026, Witbe réalise un chiffre d’affaires consolidé de 8,419 M€, contre 7,654 M€ un an plus tôt, soit une progression de +10%. À taux de change constants, la croissance organique atteint +15%.
Par zones géographiques, les Amériques progressent de +12% en organique à 4,9 M€, tandis que l’EMEA affiche +19% à 3,4 M€. Witbe indique une « croissance soutenue » des activités Software (licences, abonnement SaaS et « Tokens » liés à l’usage de l’IA) et Services, avec une contribution moins importante du Hardware. Hors ventes de produits Hardware, le chiffre d’affaires ressort en hausse de +25% au 1er semestre 2026.
Le chiffre d’affaires Cloud (abonnements SaaS) augmente de +6% sur la période. En intégrant la maintenance logicielle, le chiffre d’affaires récurrent atteint 3,1 M€ (+4%), soit 36% du chiffre d’affaires semestriel (contre 38% au 1er semestre 2025). L’ARR (abonnements Cloud et maintenance) s’établit à 9,1 M€ au 30 juin 2026, contre 8,8 M€ fin 2025.
Marges, coûts et retour à un résultat net positif
La marge brute s’élève à 7,882 M€ (contre 6,895 M€ au 1er semestre 2025), tandis que le taux de marge brute progresse à 93,6%, contre 90,1% un an plus tôt, soutenu par la moindre part du Hardware et la progression des lignes Software et Services.
Les charges d’exploitation reculent à 8,117 M€ (contre 9,105 M€), soit -11% et 1,0 M€ d’économies sur un an. Les charges de personnel diminuent de -15% à 5,539 M€ (contre 6,523 M€), avec 93 collaborateurs à mi-2026, contre 115 fin 2025. Les autres charges externes s’établissent à 2,526 M€ (contre 2,485 M€).
Porté par ces évolutions, l’EBITDA passe de -0,885 M€ à 1,572 M€, soit une amélioration de +2,5 M€, avec une marge d’EBITDA de 18,7%, présentée comme « un record pour un 1er semestre ». Après dotations nettes aux amortissements et provisions de 1,567 M€ (contre 1,634 M€), le résultat d’exploitation ressort à 0,005 M€, contre -2,519 M€ au 1er semestre 2025.
Le résultat financier devient positif à 0,510 M€ (contre -0,583 M€), le résultat exceptionnel atteint 0,010 M€ (contre 0,034 M€) et le produit d’impôt ressort à 0,548 M€ (contre 0,528 M€). Au total, le résultat net s’établit à 1,073 M€, contre -2,539 M€ un an plus tôt, avec une marge nette de 12,7%.
Marie-Véronique Lacaze, Présidente-Directrice générale de Witbe, déclare : « Ce semestre, habituellement le moins contributif de l'année, est pour la première fois à l'équilibre opérationnel. Nous y sommes parvenus en conjuguant croissance des ventes et nette réduction de nos charges, tout en augmentant notre investissement en R&D, en particulier sur la technologie Witbe Agentic AI. Le 2nd semestre doit désormais valider cette trajectoire : nous confirmons notre objectif de 22 M€ de chiffre d'affaires, tout en bénéficiant d'une structure de coûts allégée. »
Cash-flow, bilan et déploiement de Witbe Agentic AI
Le cash-flow d’exploitation atteint +2,1 M€ au 1er semestre 2026, après +1,3 M€ au 1er semestre 2025, porté par l’amélioration de la rentabilité et l’encaissement du crédit d’impôt recherche (1,0 M€). La variation du BFR est limitée à -0,4 M€. Les flux d’investissements s’élèvent à 1,8 M€ (contre 1,3 M€), consacrés à la R&D et à l’innovation produit. Witbe rembourse 0,4 M€ de dettes financières sur le semestre, sans nouvel emprunt, pour une variation de trésorerie de -0,1 M€.
Au 30 juin 2026, la trésorerie disponible s’établit à 0,967 M€, pour des dettes financières de 2,532 M€. L’endettement financier net est « limité à 1,6 M€ » (contre 1,9 M€ fin 2025), représentant un ratio de gearing net de 25%.
Côté perspectives, Witbe annonce une « accélération du déploiement opérationnel de Witbe Agentic AI, plateforme d'IA agentique dédiée aux tests et au monitoring des services vidéo » et confirme l’objectif de 22 M€ de chiffre d’affaires en 2026, « combiné à une structure de coûts allégée ». Le groupe met aussi en avant des avancées présentées à l’IBC 2026, dont Witbe VLMs, ses « Vision Language Models » dédiés à l’automatisation des tests vidéo et déployés dans le Witbe Cloud, ainsi que des exemples de prompts présentés sur son stand : « Analyse toutes les publicités qui apparaissent pendant la mi-temps et compare avec les logos qui apparaissent sur le terrain pendant le match » ou « Confirme que tout le contenu qui apparaît à l'écran est adapté à un profil enfant ».
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