Tenez compte des indicateurs macro économiques
Un élément déterminant dans la valorisation boursière d’une entreprise est
l’environnement économique. Pour réussir en bourse, il faut notamment tenir
compte de la croissance économique qui influe sur le cours de bourse.
La grande partie des investisseurs connaît les cycles économiques. Une récession
est suivie d’une reprise, puis d’une surchauffe et enfin un ralentissement voire
une nouvelle récession. A posteriori, il est facile d’identifier les différents
cycles, mais il est quasi impossible de décoder ces tendances en temps réel. Le
marché essaye donc d’anticiper ces cycles économiques en interprétant les
données statistiques. La bourse a par exemple baissé dès le second trimestre
2000 alors que la récession n’a réellement touché les Etats-Unis qu’au second
trimestre 2001. C’est pourquoi, la réaction des investisseurs à la publication
des statistiques économiques a bien plus d’influence sur la bourse que les
chiffres eux-mêmes.
Les épargnants ne doivent pas nécessairement acheter lorsque tous les voyants
macro économiques sont dans le vert. En revanche, il faut savoir acheter lorsque
les autres vendent par excès de pessimisme alors que la réalité économique n’est
pas si mauvaise.
Misez sur les grosses capitalisations
Ces entreprises sont plus solides et plus aptes à traverser les crises
économiques comme celle que nous connaissons actuellement. Leur solidité
financière, leurs différents segments de produits, leur diversification
géographique sont autant d’atouts pour surmonter les périodes de crise.
Par ailleurs, les actions de ces entreprises sont plus liquides que celles des
petites entreprises cotées sur Alternext par exemple. En investissant dans ces
grandes entreprises, on évite les mauvaises surprises telles qu’une variation de
cours de 15% à l’ouverture car un investisseur a acheté 1000 titres à 80 euros !
On évite également l’impossibilité de vendre ses titres faute d’acheteur.
Néanmoins, si vous avez une super info sur une small cap lors d’un repas de
famille car votre oncle est directeur financier de la structure, lancez vous !
Mais attention cela s’appelle un délit d’initié…
Investissez régulièrement avec un horizon long terme
Tous les jours en bourse se rencontrent des acheteurs qui espèrent s’enrichir et
des vendeurs qui pensent qu’il y a plus à gagner ailleurs. Leurs anticipations
sont fondées sur la conjoncture économique, les résultats des entreprises, les
événements géopolitiques, le feng shui et parfois même leur boule de cristal !
Diversifiez votre portefeuille
L’une des manières de valoriser une entreprise est de regarder son PER. En 2007,
les sociétés du CAC 40 avaient un PER moyen de 12.7. Un PER de 12.7 signifie que
l’entreprise se paye 12.7 fois ses bénéfices. Les entreprises du CAC 40 génèrent
donc un profit de 7.87% (1/12.7) de leur valeur boursière. Ce rendement est à
comparer au rendement des emprunts d’Etats jugés sans risque (autour de 3.5 à 4%
en 2007). L’investisseur qui choisit d’investir en actions d’une entreprise
dispose donc d’un rendement supérieur, que l’on qualifie de “prime de risque”.
Plus un placement est risqué, plus l’investisseur peut exiger un retour
important.
En diversifiant votre portefeuille, vous atténuez ce risque tout en conservant
la prime. Un portefeuille diversifié est moins vulnérable au retournement d’un
secteur, d’un pays ou à la faillite d’une entreprise. Une entreprise peut faire
faillite mais un indice boursier rebondit toujours à long terme. Les sociétés en
perte de vitesse sont remplacées par d’autres en meilleure santé.
Dans cette optique, les trackers sur l’Euro Stoxx 50 ou sur le secteur télécom
peuvent constituer de bons fonds de portefeuille.
Restez maître de vos émotions
Définissez vos stratégies à l’avance. Fixez vous des règles, comme toujours
prendre la moitié de vos bénéfices lorsque vos plus values atteignent 30% afin
de protéger vos gains, ou encore placer des ordres stop de protection lorsque
vos pertes dépassent les 15%.
La plupart des épargnants réagit de manière émotionnelle en fonction de ses
gains ou pertes par rapport à ses prix de revient, alors même que ce prix de
revient n’a aucun sens pour le marché.
En respectant ces 5 règles, vous serez à 99% gagnant en bourse. Eh oui, il y a
toujours 1% de chance qu’un Boeing passe par les fenêtres du Palais Brongniart !
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