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Le volume profile est un indicateur technique que j'ai découvert pendant les années COVID. Il est très prisé par les acteurs de marché et s'impose comme un outil indispensable pour évaluer les forces en présence entre les acheteurs et les vendeurs sur des zones de prix où la majorité des échanges ont lieu.
Pour les investisseurs voulant anticiper les mouvements de marché en complément des bougies japonaises ou des moyennes mobiles, vous avez devant vos yeux, un indicateur technique qui propose un éclairage unique de là où se trouvent les points chauds de la liquidité, le déséquilibre de la loi offre/demande, ainsi que les interventions des investisseurs institutionnels.
Sans trop insister sur les calculs et les paramètres de l'indicateur technique, nous allons se focaliser sur son usage dans différentes configurations de marché.
Qu'est-ce que le Volume Profile ?
Vous avez l'habitude de voir sur le graphique, le volume de base sur l'axe des abscisses. Il vous indique le nombre de titres échangés durant la séance. Exposez comme ceci, il s'avère précieux lorsqu'on valide le franchissement d'une résistance ou le maintien d'un support, avec une préférence pour de gros volumes.
En ce qui concerne le volume profile, il est exposé sur l'axe des ordonnées en s'alignant sur les zones de prix, ce qui permet de détecter où se trouve la demande des intervenants de marché en termes de transactions financières échangées.
Je souligne sur le graphique ci-dessus que l'usage du volume profile mérite une réflexion profonde qu'instinctive. Il ne suffit pas que la plus longue barre signale une point d'entrée ou de sortie.
Un usage également utile pour de l'investissement de long terme
L'usage du Volume Profile ne se limite pas en unités journalières ou pour du swing trading. Vous pouvez l'adapter sur des unités de temps longues, ainsi que pour de l'investissement de long terme. Cela augmentera vos probabilités d'éviter de faux signaux.
En unités hebdomadaires, sur une période de 5 ans, l'action Airbus montre sa puissance dans une zone large de prix autour des 88 et 120€. Une fois que la résistance des 120€ franchie et confirmée par un throwback quelques semaines plus tard, une impulsion haussière porte les cours vers les 172€ et redonne un élan à la tendance.
Plus récemment, la zone de support aux alentours des 160€ commence à susciter un intérêt grandissant des acteurs de marché. Cependant, la validation d'un double top autour des 220€ risque de refroidir les acheteurs, si bien qu'un pull back sous la ligne de cou de la figure chartiste pourrait intervenir dans les séances à venir.
Comment utiliser cet indicateur en fonction des configurations de marché
Dans un marché haussier, l'utilisation du Volume Profile servira à optimiser vos points d'entrée et de sortie. Les investisseurs patienteront pour un achat sur repli sur un support ou un retracement où se situe une zone de volume importante. Par ailleurs, la poursuite d'un marché haussier est conditionnée par le développement du profil de volume. Chaque nouveau plus haut ou ATH doit être soutenu par une progression de l'indicateur. Dans le cas contraire, la tendance s’essouffle, ce qui se passe actuellement sur Airbus sur la zone de résistance des 215-220€.
Dans un marché baissier, l'enfoncement d'un support ne nécessite pas de gros volumes, provoquant des chutes d'une violence inouïe. Pour les vendeurs à découvert, il est judicieux de se placer sur des résistances, accompagnées par un profil de volume à forte concentration. Sur l'action Dassault Systemes, la zone de prix autour de 20€ constitue la première cible. Dans l'éventualité où les acheteurs commencent à reprendre espoir après le franchissement des 20€, celle des 24€ serait la prochaine. À plus long terme, la bataille entre les acheteurs et les vendeurs reviendraient à l'équilibre, si les cours venaient à renouer la zone de prix entre 32 et 43€.
Enfin, dans un canal horizontal ou un marché en range, la situation incite à la vigilance. L'action Dassault Systemes montre des signes de stabilité depuis plusieurs séances. Les acteurs de marché n'étaient pas d'accord pour enfoncer le bas du range autour des 16-16,5€ à trois reprises en unités journalières. Par la suite, quatre bougies vertes successives témoignent d'une velléité de sortir du range par le haut avec un profil de volume loin d'être solide compte tenu de la présence d'un gap baissier à combler.
En conclusion, le Volume Profile est un indicateur technique qui permet d'analyser la dynamique des volumes sous une autre approche. Il est puissant dans bon nombre de configurations de marché, mais demande un temps d'adaptation pour maîtriser ses principes. Vous avez le loisir de le compléter avec d'autres indicateurs, en fonction de votre profil d'investisseur ou de trading.
