Kering : alerte rouge, l'action casse ses plus bas de 8 ans !

Alerte rouge sur l'action Kering qui est en train de casser son ultime support technique situé à 206,55 euros. Ce support est le plus bas niveau du groupe de luxe français depuis l'année 2017, soit huit ans en arrière ! Par rapport à ses records historiques de valorisation, il y a seulement 3 ans et demi, l'action a été divisée par 4 !

Alors que le titre avait retrouvé les faveurs des investisseurs en se relançant au-delà des 280 € il vient de subir une forte chute depuis la nomination d'un nouveau designer chez Gucci qui fait polémique. Gucci étant la marque phare du groupe et en perte de vitesse depuis quelques années, le marché attendait des gestes forts pour la relancer. À court terme, il ne semble pas croire à ce choix artistique et sanctionne fortement le groupe.

Techniquement le signal est désastreux car si cette rupture de support était confirmée en clôture, on pourrait redescendre très rapidement sur le niveau psychologique des 200 € est bien en deçà. Le désamour avec les investisseurs se poursuit dont et ce en dépit de ratios de valorisation qui commence à être attractifs par rapport à ses comparables. Nous estimons qu'à ce cours le titre est intéressant, malheureusement la dynamique technique est mauvaise et il faudra mieux se raisonner à court terme en attendant l'excès baissier supplémentaire. Ces dernières années ont fait regretter à chaque fois d'acheter Kering trop tôt.

Forces de Kering

- Kering possède un portefeuille de marques de luxe puissantes, avec notamment Gucci, Saint Laurent et Bottega Veneta. Ces maisons bénéficient d'une forte notoriété mondiale, d'une clientèle fidèle et de marges élevées, ce qui confère à Kering une assise financière solide dans le secteur du luxe.

- La société a une bonne capacité d’adaptation stratégique, illustrée par sa volonté d’internaliser certains savoir-faire, de renforcer sa présence digitale et d'intégrer des pratiques de développement durable dans ses activités. Cela lui permet de rester compétitive face à des acteurs majeurs comme LVMH.

- Kering dispose d'une situation financière globalement saine, avec une génération de trésorerie robuste et une politique de dividendes régulière. Ce profil rassurant peut séduire les investisseurs à la recherche d'une entreprise stable à long terme dans un secteur premium.

Faiblesses de Kering

- La forte dépendance de Kering à la marque Gucci reste un point de fragilité. Lorsque Gucci connaît une baisse de régime, comme cela a pu être le cas récemment, cela impacte directement les résultats globaux du groupe, en raison de son poids prépondérant dans le chiffre d'affaires.

- La concurrence intense dans le secteur du luxe, notamment face à des groupes plus diversifiés comme LVMH, peut limiter la capacité de Kering à croître aussi rapidement. Sa taille relativement plus modeste peut aussi poser un défi dans certaines négociations ou acquisitions.

- Enfin, le positionnement de certaines marques du groupe est encore en phase de redéfinition ou de relance. Cela implique des investissements marketing importants, une incertitude sur les retours attendus et un risque d’image si les repositionnements n’aboutissent pas.

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