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j'aimerais entrer sur M6, mais je me demande si c'est une entreprise bien gérée, qui favorise durablement l'actionnaire... ce rendement parait vraiment trop beau...
J'en ai pris 50 à 12,00€ PRU à 12,108€ Nous verrons bien pour le dividende.
M6 : ENCORE DE LA PRESSION
23/01/2026
M6 est encore sous pression en matinée de ce vendredi avec un titre en repli de 2,5% à 11,65 euros. Kepler Cheuvreux a en effet abaissé sa recommandation à "alléger", contre "conserver", et son objectif de cours à 10,5 euros, contre 13 euros. Bernstein avait déjà ajusté son avis à 'performance de marché', anticipant un ralentissement du marché publicitaire télévisé français, dans un contexte de visibilité macroéconomique qui se détériore dans le pays. Malgré l'attrait du rendement du dividende offert par M6, la solidité du bilans et une possibilité de consolidation sectorielle à moyen terme, le courtier a mis en avant "la détérioration plus rapide que prévu de la visibilité".
Le courtier avait réduit son objectif de cours sur les deux chaînes M6 et TF1. Le cours cible de la 'Une' est repassé de 9,5 à 8,30 euros, soit un nouveau plancher parmi les analystes suivis par 'Bloomberg', après avoir coupé ses prévisions de BPA 2025-2026 de 5% et 21%, en raison de la baisse des recettes publicitaires. L'objectif de cours sur M6 a de son côté été ramené de 14,9 à 12,80 euros. La Coupe du Monde de football 2026 devrait désormais apporter 80 millions d'euros de revenus supplémentaires (contre 100 ME estimés précédemment).
M6 Metropole Television : passe un accord pour la distribution de sur Prime
Le groupe M6 annonce un accord par lequel l'ensemble des membres Prime en France peuvent désormais accéder gratuitement à M6+ et profiter de ses chaînes M6, W9, 6ter et Gulli, en direct ou à la demande, ainsi que des contenus exclusifs à la plateforme.
Rendement de 10% si le dividende est au moins égal à celui de 2025
M6 Metropole Television : un gros rendement de plus de 10%
13/01/2026
Argument majeur
Modèle. Le titre M6 n'a pas la forme avec une baisse de 25% depuis trois ans. Les intervenants se méfient des chaînes de télévision traditionnelles car ils considèrent que leur modèle économique est durablement pénalisé par le transfert progressif des investissements publicitaires sur le digital. Dans le détail, le petit écran continue d'être fédérateur avec 3 Français sur 4 qui regardent la télévision chaque jour, y compris chez les 25-49 ans. Certes, la consommation des contenus TV se modifie avec moins de direct et plus de replay.
Contexte. M6 estime être en avance sur le sujet avec une plateforme qui connaît une forte hausse du nombre de visionnages. De plus, le groupe estime avoir réussi son coup dans la TNT avec une belle réussite commerciale chez W9, Gulli ou 6ter... Malgré un contexte économique et politique défavorable, le chiffre d'affaires 2024 a augmenté de 0,8%. Les investissements dans la transformation digitale de l'offre ont eu un impact négatif avec un recul de 510 points de base de la marge opérationnelle à 17,4%. L'instabilité politique et l'incertitude économique ont pesé davantage en 2025 avec un chiffre d'affaires à fin septembre en repli de 3,6%.
Dividende. Sur ces neuf premiers mois de 2025, la marge opérationnelle était de 15,9% contre 16,8% sur la période équivalente de 2024. Il n'empêche que le titre est peu cher avec un PER de 11 estimé pour l'année en cours. Alors que le dividende versé à ses actionnaires par M6 au titre de 2025 est de 1,25 Euros, le rendement retient l'attention car il atteint 10,7%... Enfin, l'armateur CMA CGM fait figure de candidat naturel à la reprise de la chaîne, ce qui entretient un aspect spéculatif.
a suivre... 🧐🔎
Avec la chute de budget de la télévision publique (France TV n'a annoncé ne plus être en mesure de financer l'intégalité de la suite de ses fictions et séries : certaines sont mises en "stand by"…, voir à l'arrêt), la TV privée et donc particulier TF1 et M6 qui tirent leurs ressources de financement de programme de leurs revenus, ont un horizon qui s'annonce radieux.
Dans une certaine mesure également, le manque de création et des rediffusions pléthoriques sur France TV devaient pousser des spectateurs à s'abonner à des offres tels Canal+, Orange TV, netflix…
Concernant l'arrêt des séries, on craint un embouteillage des candidatures et des retours à France Travail…
On notera encore que pour l'instant CMA CGM (qui monte au capital de manière discrète) n'a pas choisi d'enfoncer le clou : il attends sans aucun doute patiemment son heure
Message complété le 10/12/2025 10:52:42 par son auteur.
Concernant l'avis de JP Morgan : en gros, il lance la bataille pour shorter le titre… Et il emettera un avis inverse ensuite au moment de la coupe du monde de foot qui se déroulera du 11 juin au 19 juillet 2026 aux Etats-Unis, au Mexique et au Canada.
Message complété le 10/12/2025 10:53:52 par son auteur.
Mais CMA CGM pourrait jouer les troublions…
PMorgan a abaissé sa recommandation sur l'action du groupe audiovisuel M6 de "neutre" à "sous-pondérer" et réduit son objectif de cours à 13 euros au lieu de 15,10 euros. Mardi, le titre a terminé à 12,24 euros.
JPMorgan a déclassé M6 après avoir réduit ses estimations de résultats pour les exercices 2025 et 2026 du groupe. L'intermédiaire financier considère que les recettes publicitaires de M6 s'avéreront plus faibles que prévu au second semestre de cette année, alors que l'entreprise a "surpayé les droits de diffusion de la Coupe du monde de football" qui aura lieu en 2026.
Dans ce contexte, l'action M6 ne mérite pas de s'échanger selon un ratio cours sur bénéfice net par action estimé pour 2026 de 12, ce qui représente une surcote par rapport au secteur, poursuit JPMorgan.
Est ce qu'elle va descendre jusqu'à 10 cette fois ou rester suspendue à 12?
M6 : REPERD DU TERRAIN
25/11/2025 10:34
M6 perd 0,5% à 12,30 euros ce mardi, alors que le broker Barclays reste à 'souspondérer' avec un objectif ramené à 11,75 euros, alors que le groupe a publié un Chiffre d'affaires de 269,2 ME sur le T3, dont 220,7 ME pour les revenus publicitaires (stables vs. T3 2024). La croissance est ressortie à +25% sur le chiffre d'affaires streaming. L'EBITA est de 37,5 ME, en légère progression avec une marge opérationnelle en hausse de 0,6 point vs. T3 2024. Le groupe souligne la meilleure rentrée pour les audiences TV sur les cibles commerciales depuis 6 ans avec une forte croissance de la plateforme M6+ sur 9 mois... Parmi les autres avis de brokers, AlphaValue est à 'alléger' avec un objectif ajusté à 12,20 euros.
Les perspectives ont été confirmées, ce qui passe par la poursuite de la mise en oeuvre du plan streaming au 4ème trimestre et au-delà, la confirmation de l'objectif de chiffre d'affaires streaming supérieur à 200 ME en 2028 avec plus d'un milliard d'heures visionnées sur la plateforme M6+ d'ici à 2028...
M6 : EN PLEINE LUCARNE
29/10/2025
M6 remonte de 0,8% à 12,30 euros ce mercredi, alors que le groupe a publié un Chiffre d'affaires de 269,2 ME sur le T3, dont 220,7 ME pour les revenus publicitaires (stables vs. T3 2024).
La croissance est ressortie à +25% sur le chiffre d'affaires streaming. L'EBITA est de 37,5 ME, en légère progression avec une marge opérationnelle en hausse de 0,6 point vs. T3 2024.
Le groupe souligne la meilleure rentrée pour les audiences TV sur les cibles commerciales depuis 6 ans avec une forte croissance de la plateforme M6+ sur 9 mois...
Parmi les derniers avis de brokers, AlphaValue Baader Europe est à alléger sur le dossier avec un objectif ajusté à 12,20 euros.
Perspectives confirmées
- Poursuite de la mise en oeuvre du plan streaming au 4ème trimestre et au-delà;
- Confirmation de l'objectif de chiffre d'affaires streaming supérieur à 200 ME en 2028;
- sup. à 1 milliard d'heures visionnées sur la plateforme M6+ d'ici à 2028.
David Larramendy, Président du Directoire du Groupe M6, a déclaré : "Notre Groupe réalise sa meilleure rentrée TV depuis six ans sur les cibles commerciales, validant la stratégie de recrutements et d'investissements programmes initiée ces derniers mois. Nous signons la plus forte progression du marché à la fois auprès des 25-49 ans mais aussi de l'ensemble du public en septembre, ce qui confirme la bonne dynamique actuelle.
Au 3ème trimestre 2025, le Groupe affiche une stabilité de ses revenus publicitaires malgré un contexte de marché toujours incertain, et la flexibilité de notre modèle nous permet de maintenir, sur notre coeur de métier, une marge opérationnelle élevée sur le trimestre et sur neuf mois. En parallèle, nous continuons d'accélérer sur le streaming avec des performances à nouveau en très forte augmentation sur un an."
Toujours plus bas, pour l'instant j'attends, en espérant ne pas me tromper, mais ça m'embetterait d'acheter et que 2 jours plus trad elle tombe sur 10 euros.
Certes, mais la montée discrète de CMA CGM risque de valoir son peson de cacahuètes surtout si on va jusqu'à l'OPA.
Vu la capacité de feu financier de CMA CGM, c'est une brindille.
Il est toujours question que RTL Group S.A. cède une partie de son contrôle : suivant ce qui se passe, les choses peuvent se précipiter ou non.
Donc en fond de portefeuille, c'est pas mal du tout : ça augmente le niveau de distribution du portefeuille et le rendement.
Effectivement en prenant les 2 pas besoin de choisir.
Ceci dit les profits de Métropole TV sont en baisse depuis 1 an il me semble.
Forum de discussion Metropole Tv
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