Petite conviction pour 2026

Beau rebond sur mm200 en 20 ans mensuel !

Interparfums : une valeur en retard

07/01/2026

A surveiller...

Attentisme. L'action Interparfums affiche un reflux de 30% sur les six derniers mois. La société de Philippe Benacin est confrontée à un environnement plus complexe avec l'attentisme des consommateurs, les tensions géopolitiques, l'alourdissement des droits de douane aux Etats-Unis, l'évolution défavorable de la parité Euro/Dollar, l'émergence de nouveaux concurrents dans les parfums de niche... A devises constantes, le chiffre d'affaires 2025 devrait s'inscrire en progression de +2%, soit un fort ralentissement par rapport à la hausse de 10,3% connue sur le millésime précédent.

Rentabilité. Si la trajectoire des parfums Lacoste est heureuse, Montblanc est en baisse. A l'image du premier semestre 2025, la rentabilité du dernier exercice devrait s'inscrire en léger repli même si elle reste élevée dans l'absolu. Malgré les dépenses liées à l'acquisition d'Annick Goutal, à la signature d'un contrat de licence avec Longchamp et au lancement de la nouvelle marque Solférino, le bilan conserve une situation favorable... Philippe Benacin considère que la croissance devrait accélérer en 2026 et 2027 avec l'élargissement du portefeuille et les lancements prévus.

Dynamique. Dans le sillage d'une forte dynamique de croissance, les multiples d'Interparfums ont longtemps été élevés. Ce n'est plus le cas aujourd'hui dans la mesure où le PER 2025 est de 16... La prime qui existait auparavant sur L'Oréal a disparu. Le bénéfice net du numéro 1 mondial des produits beauté sur le dernier exercice est en effet évalué à 28 fois. Cet écart semble appelé à se combler progressivement au vu des derniers propos tenus par le co-fondateur d'Interparfums. Nous misons sur un rebond du titre sur la nouvelle année.

Interparfums à l'achat au cours actuel ???..

3 posts ci-dessous, jour, hebdo et mensuel. Commencer le mensuel c'est mieux !

Et maintenant en daily

On retrouve comme en hebdo ma ligne de tendance (marron), mais sur cette UT le cours est passé au dessus. A surveiller les 24.69 en clôture, qui font support. Si ils résistent, le scénario direct vers les 26.5 serait possible. Sinon on retrouve un support pour la prise de l'élan vers 23.49 qui colle a peu près avec celui Hebdo

A noter, la clôture daily sous la mm20. Signe de faiblesse. Le cours évolue sous la mm7. Donc possible d'attendre la prise d'élan sur 23.7 - 23.5

Message complété le 24/12/2025 14:41:56 par son auteur.

Oups, petite erreur sur le graphique, j'ai effacer le chandelier d'hier. Et le test des 24.69 a été fait hier avec un point bas à 24.7 !!

Message complété le 24/12/2025 15:03:18 par son auteur.

Non, 24.7 aujourd'hui ! Perturbé avec cette clôture à 14h00.

En hebdo, on voit que le cours reste bloqué sous ma ligne de tendance (marron). Testée mais jamais cassée en clôture.

Donc un signal important serait la cassure des 26.5. Soit directement ou avec un prise d'appuis sur 23.63

Ensuite il serait possible de viser le 30.5 ou 31

Avec le fêtes de Noël, un peu de temps pour poster, alors voilà ma petite conviction pour 2026 et plus : Interparfums

Déjà pour être transparent, je suis actionnaire avec 60 actions.

J’ai remis les éléments financiers fournis par ABC, pour 2024. Il faudra voir l’évolution avec les chiffres de l’année 2025. Avec mon niveau plutôt faible d’analyse financière, ces éléments sont précieux pour moi, car ils me permettent de me faire une idée de la tenue de l’entreprise. Merci Abc bourse !

Je regarde essentiellement la note, où se situe le PER de la société et le ratio d’endettement. Ça me donne rapidement un aperçu.

Sur le graph mensuel, j’ai reporté le CA et Résultat net pour voir l’évolution de ces chiffres et du cours de l’action. Nous sommes actuellement revenus sur des niveaux de l’année 2019-2020 alors que le CA et le RN sont bien plus élevés.

C’est, il me semble, une société bien gérée, j’en veux pour preuve la maitrise de l’endettement ! Malgré un secteur du luxe un peu plus sous tension, ils devraient maitriser la baisse du CA et du RN.

J’en déduis donc que le cours de l’action est actuellement sous-évalué. La valo/CA est à 2.36x

Pour comparaison Kering, un ratio d’endettement de +105.68%, un PER de 30.34 et une valo/CA 2.17x

Maintenant reste 2 questions au moins, si hausse quand et comment ??

Message complété le 24/12/2025 14:33:41 par son auteur.

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